Chewy оприлюднила результати за четвертий квартал у середу, які значною мірою відповідали очікуванням Уолл-стріт, але саме прогноз на 2026 рік змусив інвесторів діяти.
Chewy, Inc., CHWY
Роздрібний продавець товарів для домашніх тварин прогнозує річний дохід від $13,6 мільярда до $13,75 мільярда. Це перевищило консенсус аналітиків у $13,58 мільярда і підняло акції приблизно на 13% за день, закрившись близько $26,50.
Дохід за 4-й квартал склав $3,26 мільярда, що на 0,5% більше за звітними даними та на 8,1% більше з урахуванням додаткового тижня в порівнянному періоді минулого року. Це відповідало оцінкам. Валова маржа покращилася на 90 базисних пунктів до 29,4%, а скоригована EBITDA зросла з $124,5 мільйона до $162,3 мільйона.
Скоригований EPS склав $0,27, лише на один цент нижче консенсусу $0,28. Чистий дохід за GAAP становив $39,2 мільйона, або $0,09 на акцію, порівняно з $22,8 мільйона рік тому.
Активні клієнти зросли на 4% у річному вимірі до 21,3 мільйона. Чистий продаж на одного активного клієнта зріс на 2,2% до $591. Генеральний директор Саміт Сінгх зазначив, що власники домашніх тварин все частіше ставляться до них як до членів сім'ї і переходять на преміальні продукти — тенденція, яка, на його думку, триватиме.
Фінансовий директор Кріс Деппе сказав, що прогноз на 2026 рік не враховує жодної цінової інфляції. Очікується, що зростання прийде від залучення нових клієнтів і більших витрат на одного існуючого клієнта.
Chewy протягом кількох кварталів будує інфраструктуру ШІ і зараз починає впроваджувати її в операціях, включаючи рівень обслуговування, ланцюг постачання та мережу виконання замовлень.
Сінгх сказав, що керована ШІ ефективність має принести вигоду в «низькі десятки мільйонів» у 2026 році, зростаючи до приблизно $50 мільйонів або більше річної економії до 2027 року. Компанія також нарощує операції у своєму центрі виконання замовлень наступного покоління в Х'юстоні в рамках ширших зусиль зі зниження витрат.
На 1-й квартал 2026 року Chewy прогнозує дохід від $3,33 мільярда до $3,36 мільярда та скоригований EPS $0,40–$0,45, що загалом відповідає очікуванням аналітиків.
Chewy Vet Care додала 10 нових локацій у фінансовому 2025 році, доведши загальну кількість до 18 практик. CVC наразі працює в п'яти штатах з планами національного розширення.
Сінгх сказав, що показники CVC перевищують очікування щодо задоволеності клієнтів і функціонують як інструмент залучення клієнтів, який зміцнює зв'язки з цінними покупцями. Компанія назвала його найшвидше зростаючим сегментом за чистим продажем на одного активного клієнта.
Chewy також завершила придбання SmartEquine, платформи здоров'я коней. Очікується, що ця угода додасть близько $80 мільйонів чистого продажу у 2026 році — менше 1% загального доходу, але це сигналізує про просування за межі традиційних домашніх тварин.
Незважаючи на зростання в середу, акції Chewy втратили майже 20% своєї вартості за останні 12 місяців і залишаються значно нижче свого 52-тижневого максимуму в $48,62.
Публікація «Акції Chewy (CHWY) підскочили на 13% після прогнозу, який перевершив прогнози Уолл-стріт – час купувати?» вперше з'явилася на CoinCentral.


