Hợp đồng bán khống Bitcoin có nguy cơ bị thanh lý 2,5 tỷ USD ở mức 72.000 USD: Phe gấu có đang gặp nguy hiểm?

Những điểm chính:

• Bitcoin chạm mức 72,000 USD sẽ thanh lý 2,5 tỷ USD vị thế short, có khả năng nghiền nát những nhà giao dịch bearish đang sử dụng đòn bẩy quá mức.

• Chiến tranh Iran và giá dầu cao hiện đang gây áp lực lên BTC, nhưng lệnh ngừng bắn hoặc dòng vốn vào ETF có thể kích hoạt sự phục hồi nhanh chóng.

2,5 tỷ USD vị thế short có nguy cơ nếu BTC chạm 72,000 USD

Bitcoin (BTC) liên tục thất bại trong việc đạt đỉnh mới kể từ khi cố gắng chiếm lại mức 75,000 USD kể từ ngày 17 tháng 3.

Các vị thế futures Bitcoin bearish đang ngày càng tăng khi chiến tranh tại Iran đẩy giá dầu lên mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2022. Tuy nhiên, hai sự kiện có thể đẩy Bitcoin lên 72,000 USD trong những tuần tới và giúp củng cố một đợt thị trường Bull bền vững.

Theo ước tính của Coinglass, tổng cộng 2,5 tỷ USD vị thế short trên Bitcoin futures sẽ bị thanh lý nếu Bitcoin tăng chỉ 7,5% lên 72,000 USD từ mức 67,100 USD hiện tại.

Những nhà giao dịch BTC bearish hưởng lợi từ việc bán của thợ đào, S&P 500 yếu

Những nhà giao dịch bearish đã tăng vị thế short kể từ ngày 25 tháng 3, khi Iran được cho là từ chối đàm phán lệnh ngừng bắn. Áp lực bán thêm xuất hiện khi MARA Holdings (MARA US) thông báo đã bán 15,133 BTC vào ngày 26 tháng 3. Công ty khai thác Bitcoin niêm yết công khai này đã chuyển trọng tâm sang điện toán AI và chọn giảm lượng nắm giữ Bitcoin để trả nợ.

Sau khi đạt đỉnh gần 7,000 điểm vào ngày 28 tháng 1, S&P 500 giảm 10% vào ngày 30 tháng 3. Các nhà đầu tư lo sợ rủi ro suy thoái vì các ngân hàng trung ương có ít không gian hơn để cắt giảm lãi suất do lạm phát.

Giá dầu đã tăng vọt hơn 70% kể từ khi chiến tranh ở Iran bắt đầu vào cuối tháng 2, làm tăng chi phí logistics và cắt giảm chi tiêu của người tiêu dùng.

Các nhà giao dịch đang định giá 89% khả năng Fed sẽ giữ lãi suất ổn định đến tháng 9, với 5% khả năng tăng lên 4%.

Vào đầu tháng 3, futures trái phiếu cho thấy điều ngược lại, với 79% khả năng cắt giảm lãi suất. Lợi nhuận từ các khoản đầu tư thu nhập cố định có thể sẽ tiếp tục hấp dẫn lâu hơn.

Trong khi đó, sự tự tin trong số những nhà giao dịch Bitcoin bearish đã tăng lên, được phản ánh qua tỷ lệ funding âm trong hợp đồng perpetual futures.

Trong điều kiện thị trường trung lập, vị thế long thường phải trả để giữ vị thế mở, khiến chỉ số này dao động từ 5% đến 10% để bù đắp chi phí vốn.

Tỷ lệ funding âm báo hiệu thiếu nhu cầu đối với các vị thế đòn bẩy bullish và sự quá tự tin tiềm ẩn từ phía bearish.

Lệnh ngừng bắn hoặc suy yếu kinh tế có thể thúc đẩy Bitcoin

Mặc dù không thể dự đoán kết quả của cuộc chiến tranh liên quan đến Iran, một thỏa thuận ngừng bắn có thể kích hoạt tâm lý bullish và khiến những nhà giao dịch bearish bất ngờ.

Bitcoin tăng vọt từ 69,150 USD lên 74,900 USD trong năm ngày kết thúc vào ngày 16 tháng 3 sau khi các quỹ giao dịch Bitcoin niêm yết tại Mỹ chứng kiến 1,5 tỷ USD dòng vốn ròng trong hai tuần. Nếu dòng vốn vào ETF tiếp tục, Bitcoin cũng có thể chiếm lại mức 72,000 USD.

Liên quan: Bitcoin ETF 'sẽ lớn hơn' các quỹ ETF vàng–Nhà phân tích

Tổng thống Mỹ Donald Trump đã yêu cầu Quốc hội tăng chi tiêu quốc phòng lên 1,5 nghìn tỷ USD, theo đề xuất ngân sách năm 2027 được công bố vào thứ Sáu. Các kế hoạch này bao gồm cắt giảm 10% ở các lĩnh vực khác để bù đắp chi phí quân sự.

Trump được cho là đã nói tại một sự kiện riêng tư tại Nhà Trắng vào thứ Tư: "Chúng tôi đang chiến đấu trong các cuộc chiến tranh. Chúng tôi không thể chăm sóc trung tâm chăm sóc trẻ em," theo CNBC.

Nếu nền kinh tế Mỹ mất đà, hoặc nếu việc mua lại tín dụng tư nhân tiếp tục gây áp lực lên thị trường, các nhà đầu tư có thể sẽ tìm kiếm các công cụ phòng ngừa thay thế.

Do đó, sức hấp dẫn của Bitcoin sẽ tăng lên vì hiện tại nó đang giao dịch thấp hơn 47% so với mức cao nhất mọi thời đại. Do đó, một đợt thị trường Bull lên 72,000 USD có thể xảy ra bất kể chiến tranh ở Iran kéo dài bao lâu.