Cổ phiếu Marvell (MRVL) tăng vọt 21% nhờ hợp tác với Nvidia và kết quả kinh doanh mạnh mẽ

Điểm nổi bật chính

• Cổ phiếu Marvell tăng 21,3% trong suốt tháng 3, được thúc đẩy bởi kết quả quý mạnh mẽ và quan hệ đối tác mang tính chuyển đổi với Nvidia
• Doanh thu quý 4 tăng 22,1% lên 2,2 tỷ USD, trong khi lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu tăng 33,3% lên 0,80 USD
• Nvidia cam kết 2 tỷ USD với Marvell thông qua đầu tư vốn cổ phần và công bố hợp tác chiến lược toàn diện
• Các giám đốc điều hành công ty dự báo doanh thu trung tâm dữ liệu tăng trưởng 40% trong năm tài chính 2027, vượt đáng kể mức dự báo 25% của Wall Street
• Erste Group bắt đầu bao quát với khuyến nghị Mua vào ngày 2 tháng 4, nhấn mạnh các chỉ số tài chính mạnh mẽ và vị thế thị trường AI

Tháng 3 đã chứng minh là một tháng mang tính bước ngoặt đối với Marvell Technology. Công ty bán dẫn này không chỉ vượt kỳ vọng với hiệu suất quý mà còn đảm bảo được thỏa thuận thay đổi cuộc chơi với Nvidia.

Marvell Technology, Inc., MRVL

Kết quả tài chính quý 4 gây ấn tượng với các nhà đầu tư. Doanh thu tăng vốn 22,1% so với năm trước, đạt 2,2 tỷ USD. Lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt 0,80 USD, tăng 33,3%. Cả hai chỉ số đều vượt dự báo của Wall Street.

Hướng dẫn hướng tới tương lai củng cố động lực tích cực. Các giám đốc điều hành dự báo doanh thu quý đầu tiên tăng 9% so với quý trước, với EPS điều chỉnh dự kiến ở mức 0,79 USD. Những dự báo này cũng vượt kỳ vọng của các nhà phân tích.

Tuy nhiên, sự phát triển quan trọng nhất trong tháng đến vào ngày 31 tháng 3. Nvidia công bố cổ phần vốn 2 tỷ USD vào Marvell, kèm theo liên minh chiến lược rộng khắp.

Sự hợp tác bao gồm phát triển silicon tùy chỉnh, giải pháp mạng và đổi mới công nghệ quang học. Ở trung tâm là NVLink Fusion, khung làm việc của Nvidia để kết hợp các chip bên ngoài vào hệ sinh thái cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo của mình.

Ý nghĩa của thỏa thuận nằm ở tính linh hoạt kiến trúc mà nó tạo ra. Trước đây, cơ sở hạ tầng AI thường đi theo hai hướng: hệ thống lấy Nvidia làm trung tâm hoặc cấu hình chip XPU tùy chỉnh với kết nối Ethernet. Liên minh này giới thiệu khả năng kết hợp — kết hợp XPU với GPU, CPU và công nghệ kết nối của Nvidia.

Dự báo doanh thu trung tâm dữ liệu vượt kỳ vọng

Ban quản lý thiết lập mục tiêu đầy tham vọng cho năm tài chính 2027. Nhà sản xuất chip dự đoán doanh thu trung tâm dữ liệu sẽ tăng trưởng 40% — vượt đáng kể mức đồng thuận 25% giữa các nhà phân tích tài chính.

Sự lạc quan này dường như bắt nguồn từ hoạt động XPU của công ty, cung cấp sở hữu trí tuệ chip AI tùy chỉnh cho các gã khổng lồ điện toán đám mây. Trong khi lo ngại đã xuất hiện về khả năng xói mòn thị phần tại Amazon sau khi ra mắt chip Trainium của Amazon, hướng dẫn tích cực cho thấy hoạt động kinh doanh XPU vẫn mạnh mẽ.

Marvell đồng thời đa dạng hóa danh mục khách hàng của mình. Microsoft giới thiệu bộ xử lý XPU Maia2 nâng cao vào tháng 1, kết hợp sở hữu trí tuệ của Marvell vào kiến trúc chip.

Liên minh Nvidia cũng bao gồm quang tử silicon — một công nghệ mới nổi sẵn sàng cuối cùng thay thế mạng dựa trên đồng trong các trung tâm dữ liệu AI. Cho rằng cơ sở hạ tầng NVLink hiện có của Nvidia dựa vào đồng, quan hệ đối tác với Marvell đại diện cho sự chuyển đổi chiến lược hướng tới các giải pháp kết nối quang học.

Bao quát Wall Street tăng cường

Vào ngày 2 tháng 4, Erste Group bắt đầu bao quát Marvell với khuyến nghị Mua. Công ty đầu tư lưu ý rằng lợi nhuận ròng đã tăng gấp đôi trong năm quý trước, trong khi lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu đã tăng lên 19%.

Erste cũng nhấn mạnh lợi thế cạnh tranh của Marvell trong công nghệ DSP analog và quang học hiệu suất cao như các động lực cơ bản đằng sau đánh giá lạc quan của mình.

Khoản đầu tư Nvidia đẩy Marvell lên mức định giá đỉnh 52 tuần. Cổ phiếu đã giao dịch trong phạm vi hạn chế trong phần lớn sáu tháng trước, nhưng sự hội tụ của thu nhập ấn tượng và sự ủng hộ của Nvidia đã kích hoạt một đột phá.

Marvell hiện giao dịch ở mức khoảng 27 lần dự báo thu nhập tương lai — một mức định giá cao so với năm ngoái, mặc dù nhiều nhà phân tích cho là hợp lý với triển vọng mở rộng trung tâm dữ liệu.

Các sản phẩm XPU của công ty hiện giao tiếp với cơ sở hạ tầng NVLink Fusion của Nvidia, có khả năng mở khóa các cơ hội doanh thu bổ sung trong toàn bộ mạng lưới khách hàng quy mô lớn đang mở rộng của Nvidia.

Bài đăng Cổ phiếu Marvell (MRVL) tăng vọt 21% nhờ quan hệ đối tác Nvidia và thu nhập mạnh xuất hiện đầu tiên trên Blockonomi.