Động lực Squeeze: Tại sao các nhà phân tích cho rằng đà tăng của Bitcoin lên $79,500 thiếu sức thuyết phục

Điểm chính:

• Bitcoin tăng lên $79,500 vào ngày 22 tháng 4, đạt mức cao nhất trong 72 giờ sau khi Tổng thống Trump gia hạn lệnh ngừng bắn với Iran.
• Một đợt short squeeze lớn đã thanh lý $207 triệu lệnh đặt cược khi vốn hóa thị trường của Bitcoin tiến gần $1,58 nghìn tỷ.
• Các nhà phân tích QCP kỳ vọng BTC sẽ duy trì trạng thái đang nắm giữ cho đến khi giá dầu giảm hoặc Cục Dự trữ Liên bang đưa ra tín hiệu rõ ràng hơn.

$207 triệu lệnh Short bị thanh lý

Đà tăng mạnh của Bitcoin tiếp tục được khuếch đại trong 72 giờ qua, tăng thêm $5,000 để đạt mức đỉnh trong ngày là $79,500 vào ngày 22 tháng 4 (11:15 sáng EST). Đợt tăng này đánh dấu lần đầu tiên Bitcoin kiểm tra các mức giá này kể từ đầu tháng 2. Diễn biến giá nhấn mạnh mức độ nhạy cảm ngày càng tăng của thị trường đối với tình hình Trung Đông; cụ thể, Bitcoin đã nổi lên như một đại diện có tốc độ cao cho rủi ro địa chính trị, tăng vọt khi Tổng thống Donald Trump gia hạn lệnh ngừng bắn với Iran vào phút chót, tạm thời ngăn chặn nguy cơ quay trở lại các cuộc xung đột quy mô lớn.

Mặc dù đã lùi về ngay dưới $79,000 không lâu sau khi chạm đỉnh trong ngày, dữ liệu thị trường cho thấy Bitcoin vẫn cao hơn gần 4% so với cùng thời điểm hôm thứ Ba và tăng 6,6% trong bảy ngày. Mức tăng này đã đẩy vốn hóa thị trường lên khoảng $1,58 nghìn tỷ, tăng đáng kể so với $1,36 nghìn tỷ được ghi nhận vào ngày 1 tháng 4. Đà tăng của Bitcoin đã khiến $207 triệu lệnh Short bị thanh lý trong vòng 24 giờ, so với $28 triệu lệnh Long.

Như đã đề cập trong một báo cáo trước đó của Bitcoin.com News, đà tăng này gắn liền với việc gia hạn lệnh ngừng bắn giữa Iran và Mỹ được Tổng thống Donald Trump công bố vào tối thứ Ba. Điều này diễn ra sau khi Iran từ chối tham dự các cuộc đàm phán hòa bình tại Islamabad, Pakistan. Trong khi Trump gợi ý rằng sự chậm trễ sẽ tạo cho các lãnh đạo Iran thêm thời gian, nhiều báo cáo truyền thông đã dẫn đến việc nội bộ mâu thuẫn giữa các quan chức chính phủ và Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo (IRGC) — lực lượng dường như đang nắm quyền kiểm soát — là lý do thực sự khiến Iran không thể cử phái đoàn.

Trước đó trong ngày, các cơ quan truyền thông đưa tin ba tàu thương mại đã bị tấn công ở eo biển Hormuz; IRGC sau đó cho biết đã bắt giữ hai tàu thương mại. Mặc dù các vụ tấn công và bắt giữ đánh dấu sự leo thang đáng kể kể từ khi lực lượng Hải quân Mỹ lên tàu mang cờ Iran vào cuối tuần, các thị trường, đặc biệt là các chỉ số cổ phiếu Mỹ, dường như không bị ảnh hưởng. Tại thời điểm viết bài, Nasdaq tăng 1,38%, trong khi chỉ số S&P 500 tăng 1,25%. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones cũng tăng, với mức tăng hơn 300 điểm.

Nhận định của chuyên gia: Đợt tăng giải tỏa hay niềm tin mới?

Mặc dù Bitcoin đã ghi nhận mức tăng hai chữ số kể từ đầu tháng, các nhà phân tích QCP cho rằng diễn biến giá phản ánh sự giải tỏa về vị thế hơn là niềm tin được củng cố. Trong bản tin mới nhất, các nhà phân tích lưu ý rằng thị trường đã giảm bớt rủi ro leo thang trong ngắn hạn sau khi lệnh ngừng bắn được gia hạn, trong khi lời khai của Kevin Warsh củng cố quan điểm Cục Dự trữ Liên bang phụ thuộc nhiều hơn vào dữ liệu mà không đưa ra tín hiệu chuyển hướng ôn hòa. Họ lưu ý rằng mặc dù tâm lý rủi ro đã ổn định, áp lực vĩ mô vẫn còn đó.

Bản tin cũng cho biết giá dầu gần $100 mỗi thùng báo hiệu sự gián đoạn nguồn cung kéo dài, khiến mức lạm phát duy trì ở mức cao. Tình huống này khiến thị trường bị kẹt giữa áp lực giá tăng cao và triển vọng nhu cầu suy yếu, từ đó làm phức tạp thêm lộ trình chính sách.

"Đối với tiền mã hoá, sự hồi phục của BTC được thúc đẩy nhiều hơn bởi việc giảm rủi ro đuôi hơn là cải thiện các yếu tố cơ bản. Open interest đã được xây dựng lại trong khi funding vẫn âm, cho thấy các lệnh Short mới đang vào thị trường thay vì đầu hàng. Điều này duy trì động lực squeeze, nhưng niềm tin vẫn còn nông cạn," các nhà phân tích giải thích.

Theo các nhà phân tích, con đường phía trước vẫn gắn liền với dầu và chính sách; giá dầu thô giảm hoặc Fed phát tín hiệu rõ ràng hơn sẽ hỗ trợ rủi ro. "Nếu không có điều đó, thị trường có khả năng sẽ duy trì trạng thái đang nắm giữ, phản ánh sự bất ổn thay vì giải pháp," họ cảnh báo.