Cổ phiếu Micron (MU) giảm sau mức cao kỷ lục khi SK Hynix báo hiệu tình trạng thiếu hụt chip AI nghiêm trọng

TLDRs;

• Cổ phiếu Micron pullback sau mức cao kỷ lục khi các nhà đầu tư đánh giá lại đà tăng của chip nhớ hỗ trợ bởi AI.
• SK Hynix báo cáo lợi nhuận kỷ lục, cho thấy tình trạng thiếu hụt nguồn cung chip nhớ AI nghiêm trọng và kéo dài trong thời gian tới.
• Căng thẳng chip Mỹ–Trung leo thang khi Micron thúc đẩy kiểm soát xuất khẩu chặt chẽ hơn theo đề xuất luật MATCH Act.
• Các nhà phân tích cảnh báo chi phí đầu tư ngành ngày càng tăng có thể gây áp lực lên giá cả dù nhu cầu AI ngắn hạn vẫn mạnh.

Cổ phiếu Micron Technology (MU) giảm khoảng 2,2% trong phiên giao dịch sáng thứ Năm, hạ nhiệt so với đà tăng của phiên trước khi cổ phiếu đóng cửa ở mức cao kỷ lục mọi thời đại là $487,48. Đà giảm đưa cổ phiếu xuống còn khoảng $476,98 khi các nhà đầu tư chốt lời sau đợt tăng mạnh nhiều ngày được thúc đẩy bởi sự lạc quan về nhu cầu bộ nhớ liên quan đến AI.

Diễn biến này xảy ra sau đợt tăng 8,48% đã đẩy Micron vào vùng lãnh thổ kỷ lục mới. Dù thị trường pullback, cổ phiếu vẫn ở mức cao đáng kể so với biên độ giao dịch gần đây, phản ánh sự nhiệt tình bền vững xung quanh vai trò của công ty trong việc cung cấp năng lực cho cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo.

SK Hynix làm sâu sắc thêm câu chuyện thiếu hụt

Động lực chính đằng sau sự lạc quan rộng hơn về chip nhớ là bản cập nhật kết quả kinh doanh mới nhất từ SK Hynix, đối thủ Hàn Quốc chủ chốt của Micron. Công ty ghi nhận lợi nhuận quý cao nhất từ trước đến nay và gửi đi thông điệp ấn tượng tới thị trường: nhu cầu về chip nhớ tập trung vào AI đang vượt xa nguồn cung.

Micron Technology, Inc., MU

Các lãnh đạo tại SK Hynix nhấn mạnh rằng công suất sản xuất hiện đã không đủ và dự kiến sẽ tiếp tục bị hạn chế trong nhiều năm tới. Bộ nhớ băng thông cao (HBM), một linh kiện quan trọng được sử dụng trong các bộ xử lý AI tiên tiến, hiện đang chứng kiến mức cầu vượt quá khả năng cung ứng tổng hợp của các nhà sản xuất hàng đầu trong ngành.

Cùng với Micron và Samsung Electronics, SK Hynix thống trị thị trường được kiểm soát chặt chẽ này. Sự mất cân bằng giữa nhu cầu cơ sở hạ tầng AI tăng vọt và công suất sản xuất hạn chế tiếp tục là yếu tố tăng giá chủ chốt cho lĩnh vực này, ngay cả khi biến động thị trường ngắn hạn xuất hiện trong giá cổ phiếu.

Washington tham chiến trong cuộc chiến chip

Ngoài động lực cung cầu, áp lực địa chính trị đang thêm một tầng bất ổn mới. Micron được cho là đã thúc giục các nhà hoạch định chính sách Mỹ thắt chặt các hạn chế đối với xuất khẩu liên quan đến chất bán dẫn sang Trung Quốc, đặc biệt là đối với thiết bị sản xuất chip tiên tiến.

Theo các báo cáo, các nhà lập pháp đang xem xét đề xuất MATCH Act, nhằm tăng cường kiểm soát xuất khẩu và lấp các lỗ hổng quy định hiện có. Động thái này phản ánh mối lo ngại ngày càng tăng tại Washington về khả năng tiếp cận của Trung Quốc đối với công nghệ bán dẫn tiên tiến.

Những diễn biến chính sách này đặt Micron vào ngã tư của căng thẳng thương mại toàn cầu và cạnh tranh công nghệ chiến lược, khiến triển vọng của công ty ngày càng nhạy cảm với các quyết định chính trị không kém gì nhu cầu thị trường.

Đầu tư lớn gặp rủi ro thị trường

Micron đồng thời đang đẩy nhanh chiến lược đầu tư, lên kế hoạch chi hơn $25 tỷ cho chi phí đầu tư trong năm tài chính này. Công ty cũng đang chuẩn bị mở rộng thêm đến năm 2027, bao gồm phát triển cơ sở Tongluo tại Đài Loan, dự kiến hỗ trợ sản xuất wafer DRAM trong những năm tới.

Ban lãnh đạo cho rằng việc chi tiêu mạnh tay là cần thiết để đảm bảo vị thế dẫn đầu dài hạn trên thị trường bộ nhớ AI. Tuy nhiên, không phải tất cả các nhà phân tích đều bị thuyết phục. Một số cảnh báo rằng việc mở rộng công suất nhanh chóng của ngành cuối cùng có thể dẫn đến tình trạng dư cung, gây áp lực lên giá sau khi đợt tăng cầu hiện tại ổn định.

Cũng có lo ngại rằng đà tăng giá trong chip nhớ có thể hạ nhiệt sau quý hai, ngay cả khi nhu cầu vẫn mạnh về cơ cấu trong các ứng dụng liên quan đến AI.

The post Micron (MU) Stock; Slips After Record High as SK Hynix Signals Deep AI Chip Shortage appeared first on CoinCentral.