Cổ phiếu Synopsys (SNPS) giảm dù doanh thu và lợi nhuận Q2 vượt kỳ vọng – Đã đến lúc mua vào?

TLDR

• EPS điều chỉnh Q2 của Synopsys đạt $3,35, vượt ước tính $3,15, với doanh thu $2,28 tỷ vượt mức đồng thuận $2,25 tỷ
• Cổ phiếu giảm khoảng 2,6% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa xuống $512,22 dù kết quả vượt kỳ vọng
• Dự báo doanh thu cả năm được nâng lên mức trung điểm $9,67 tỷ, tăng từ $9,6 tỷ
• Elliott Investment Management đã ký thỏa thuận hợp tác với Synopsys, với Jesse Cohn gia nhập hội đồng quản trị
• Việc tích hợp Ansys dẫn đến cắt giảm khoảng 10% lực lượng lao động và $325 triệu chi phí tái cơ cấu

Synopsys (SNPS) công bố kết quả tài chính Q2 vững chắc vào thứ Ba, vượt cả về lợi nhuận lẫn doanh thu — nhưng thị trường lại thờ ơ.

Nhà sản xuất phần mềm thiết kế chip công bố EPS điều chỉnh đạt $3,35, vượt ước tính của các nhà phân tích là $3,15 một khoảng $0,20. Doanh thu đạt $2,28 tỷ, cao hơn mức đồng thuận $2,25 tỷ.

Cổ phiếu được giao dịch ở mức $524,15 khi đóng cửa trước khi giảm 2,6% trong phiên trước giờ mở cửa thứ Năm xuống $512,22. Cổ phiếu vẫn tăng khoảng 13% trong 12 tháng qua và đã tăng khoảng 26,6% trong ba tháng gần đây.

Synopsys, Inc., SNPS

Synopsys cũng nâng dự báo doanh thu cả năm lên mức $9,63 tỷ–$9,71 tỷ, với trung điểm là $9,67 tỷ. Dự báo EPS cả năm đạt $14,72–$14,80, cao hơn mức đồng thuận của các nhà phân tích là $14,45.

Trong cùng thông báo, công ty cho biết đã đạt được thỏa thuận hợp tác với nhà đầu tư tích cực Elliott Investment Management. Theo thỏa thuận, Jesse Cohn của Elliott sẽ gia nhập hội đồng quản trị Synopsys. Elliott gần đây đã có mặt tích cực trong lĩnh vực công nghệ.

Việc tích hợp Ansys trở thành tâm điểm

Câu chuyện lớn hơn ở đây không phải là kết quả quý vượt kỳ vọng — mà là công việc đang diễn ra để hấp thụ Ansys, công ty phần mềm mô phỏng vật lý mà Synopsys đã mua với giá $35 tỷ năm ngoái.

Do Ansys đang tạo ra doanh thu hàng quý khoảng nửa tỷ đô la với tư cách là một công ty độc lập, các so sánh theo năm của Synopsys hiện về cơ bản không có ý nghĩa nếu không điều chỉnh theo thương vụ mua lại.

Việc tích hợp đã kéo theo một đợt sa thải, cắt giảm khoảng 10% lực lượng lao động kết hợp. Con số này tương đương khoảng $325 triệu tổng chi phí tái cơ cấu. Số nhân viên sau sáp nhập đứng ở mức khoảng 28.000 người, theo FactSet.

Vào tháng 3, Synopsys công bố sản phẩm cụ thể đầu tiên từ thương vụ sáp nhập: Multiphysics Fusion. Sản phẩm này tích hợp mô phỏng điện, nhiệt, điện từ và cơ học trực tiếp vào quy trình thiết kế chip — một bước hữu ích cho các nhà sản xuất chip đang xử lý các kiến trúc AI ngày càng phức tạp.

Mối liên hệ AI có đó, nhưng tăng trưởng còn dè dặt

Synopsys đã thể hiện rõ ràng luận điểm AI của mình: phần mềm và phần cứng của công ty nằm ở cốt lõi của thiết kế chip, và nếu thiếu nó, việc xây dựng các chip AI sẽ trở nên khó khăn hơn nhiều.

Nvidia nắm giữ 2,5% cổ phần trong công ty và là khách hàng. Đối thủ cạnh tranh Cadence Design Systems (CDNS) hoạt động trong cùng lĩnh vực.

Nhưng tăng trưởng doanh số hữu cơ vẫn chưa theo kịp tốc độ ghi nhận trong thời kỳ bùng nổ năm 2022 của Synopsys. Động lực từ AI vẫn còn đó, chỉ là chưa thổi với tốc độ tối đa.

Công ty ghi nhận 14 lần điều chỉnh EPS tích cực trong 90 ngày qua so với chỉ 3 lần điều chỉnh tiêu cực, cho thấy sự tin tưởng rộng rãi của các nhà phân tích trước khi công bố kết quả.

Bước đi tiếp theo của Synopsys có thể sẽ phụ thuộc vào mức độ thuận lợi của quá trình tích hợp Ansys và liệu Multiphysics Fusion có được các khách hàng chip AI đón nhận hay không.

The post Synopsys (SNPS) Stock Falls Despite Q2 Earnings and Revenue Beat – Time to Buy? appeared first on CoinCentral.