Có Lợi Nhuận Hơn Khi Nắm Giữ Bitcoin Trong Ngắn Hạn? Các Con Số Năm 2025 Đã Có Ở Đây

Diễn biến giá Bitcoin năm 2025 không hề suôn sẻ, nhưng một nhóm nhà đầu tư đã âm thầm thống trị thống kê lợi nhuận của năm. Những người nắm giữ ngắn hạn, được phân loại là các địa chỉ chỉ nắm giữ BTC từ một đến ba tháng, đã dành phần lớn thời gian trong năm ở trạng thái có lãi giữa đợt tăng lên nhiều mức cao nhất mọi thời đại và những đợt giảm giá tiếp theo trong suốt năm. 

Dữ liệu on-chain từ năm 2025 hiện cung cấp câu trả lời rõ ràng hơn về việc liệu việc tiếp xúc ngắn hạn với Bitcoin có thực sự mang lại lợi nhuận cho người nắm giữ hay không, mặc dù điều kiện có vẻ kém thoải mái hơn nhiều tại thời điểm viết bài.

Người Nắm Giữ Ngắn Hạn Có Lãi Trong Phần Lớn Năm 2025

Theo dữ liệu từ nền tảng phân tích on-chain CryptoQuant, những người nắm giữ Bitcoin ngắn hạn đã ở vị thế có lãi trong khoảng hai phần ba thời gian của năm 2025. Dữ liệu lãi và lỗ on-chain cho thấy nhóm này có lãi trong khoảng 66% số ngày giao dịch, tương đương khoảng 230 ngày giao dịch. 

Trong nửa đầu năm 2025, giá Bitcoin thường xuyên giao dịch trên mức giá thực hiện trung bình của những người nắm giữ ngắn hạn, cho phép những người mua gần đây có thể chốt lời ngay cả khi biến động vẫn ở mức cao. Mô hình này trở nên đặc biệt rõ ràng trong các đợt tăng giữa năm, khi Bitcoin vượt trên mức $100,000 và biên lợi nhuận ngắn hạn mở rộng mạnh mẽ. 

Mỗi khi giá lấy lại các mức trên giá thực hiện ngắn hạn, lợi nhuận đã thực hiện chiếm ưu thế trong phân phối. Vào tháng 1, Bitcoin duy trì vị thế trên cơ sở chi phí ngắn hạn trong gần hai tháng liên tiếp, tạo ra cửa sổ mở rộng đầu tiên về khả năng sinh lời bền vững cho nhóm này trong năm 2025. 

Một giai đoạn tương tự, và thậm chí còn rõ rệt hơn, diễn ra giữa tháng 5 và tháng 10, khi những người nắm giữ ngắn hạn ngồi trên khoản lợi nhuận chưa thực hiện đáng kể. Trong giai đoạn này, biên lợi nhuận và lỗ tăng lên mức cao nhất là 20% vào tháng 7, trùng với đợt bứt phá đầu tiên của Bitcoin vượt $115,000. Trong giai đoạn này, các ETF Bitcoin Spot đã chứng kiến dòng vốn tổ chức khổng lồ đổ vào, bù đắp cho bất kỳ hoạt động chốt lời nào từ những người nắm giữ ngắn hạn.

BTC: Lợi nhuận và Lỗ đã thực hiện của STH. Nguồn: CryptoQuant

Bức Tranh Hiện Tại Cho Thấy Người Nắm Giữ Ngắn Hạn Đang Thua Lỗ

Bối cảnh thuận lợi đó đã chuyển thành thua lỗ trong những tuần gần đây. Tại thời điểm viết bài, Bitcoin đang giao dịch quanh mức thấp $90,000, trong khi giá thực hiện của người nắm giữ ngắn hạn chỉ trên $100,000. Điều này đặt biên lợi nhuận/lỗ hiện tại ở mức lỗ khoảng 10%. 

Thú vị là biên này gần đây đã giảm xuống mức thấp nhất là âm 20% khi giá Bitcoin giảm xuống dưới $85,000 vào tháng 11, đây là chế độ lỗ sâu nhất cho những người nắm giữ ngắn hạn trong năm 2025.

Tuy nhiên, dữ liệu năm 2025 cho thấy việc nắm giữ ngắn hạn có lãi trong phần lớn thời gian của năm, nhưng triển vọng hiện tại không thuận lợi. Về mặt cấu trúc, những túi lỗ sâu này thường xuất hiện gần với giai đoạn cuối của đợt điều chỉnh hơn là giai đoạn đầu.

Hiện tại, điều quan trọng nhất đối với những người nắm giữ ngắn hạn là Bitcoin lấy lại giá thực hiện ngắn hạn và đẩy trở lại trên $100,000. Cho đến lúc đó, những người nắm giữ ngắn hạn sẽ tiếp tục chịu áp lực, ngay cả khi thống kê hàng năm nghiêng về phía có lợi cho họ.

Hình ảnh nổi bật từ Unsplash, biểu đồ từ TradingView