Bitcoin vừa phát ra tín hiệu đầu hàng hiếm gặp mà trong lịch sử đã kích hoạt đợt tăng mạnh lên $180,000 trong vòng 90 ngày

Bitcoin giao dịch gần mức $89,000 hôm nay sau khi Relative Strength Index (RSI) 14 ngày của nó giảm xuống dưới 30 vào giữa tháng 11, một ngưỡng mà các nhà giao dịch theo dõi để xác định sự đầu hàng.

Một biểu đồ được phổ biến bởi Julien Bittel của Global Macro Investor, có nguồn từ LSEG Datastream, chồng lên quỹ đạo giá gần đây của Bitcoin với quỹ đạo giá trung bình sau năm lần RSI phá vỡ dưới 30 gần nhất và theo dõi một lộ trình kết thúc gần mức $180,000 khoảng 90 ngày sau khi bị bán quá mức.

Mốc $180,000 là phép tính lợi nhuận. Với Bitcoin gần mức $89,000, việc đạt $180,000 sẽ ngụ ý mức tăng khoảng 105% trong khoảng ba tháng, hoặc khoảng 0.80% lãi suất kép hàng ngày.

Biểu đồ này không phải là phân phối dự báo mà là một trung bình nghiên cứu sự kiện, có nghĩa là nó có thể che giấu sự khác biệt của các đường đi qua năm trường hợp lịch sử đó.

Bằng chứng bi quan cho chu kỳ bốn năm và đỉnh thị trường

Hành động giá kể từ tháng 10 đã giữ cho lập luận "chu kỳ" vẫn hoạt động. Bitcoin đạt mức cao tháng 10 ở $126,223, sau đó bán tháo đến cuối tháng 11.

Đợt giảm đạt mức thấp gần $80,697 vào ngày 21 tháng 11, một mức sụt giảm khoảng 36% so với mức cao tháng 10.

Đợt giảm đó đã nằm trong phạm vi sụt giảm từ 35% đến 55% được nêu trong khung định thời chu kỳ của CryptoSlate, đã lập bản đồ vùng đáy khoảng $82,000 đến $57,000 nếu nhịp điệu sau Bitcoin Halving vẫn là mô hình chủ đạo.

Một phân tích thứ hai của CryptoSlate tập trung vào $106,400 là một điểm cân bằng liên tục chuyển đổi giữa hỗ trợ và kháng cự.

Bitcoin đã ở dưới mức đó trong nhiều tuần cho đến giữa tháng 12, điều này quan trọng đối với biểu đồ RSI vì một động thái hướng tới $180,000 gần như chắc chắn sẽ yêu cầu sự chấp nhận trên các trục quay chế độ trước đó thay vì chỉ là một cú bật tăng động lực bên trong một phạm vi điều chỉnh.

Dòng vốn là một kiểm tra chéo thực tế về việc liệu luận điểm bật tăng có nhiên liệu hay không. Các nhà đầu tư đã rút kỷ lục $523 triệu từ iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock vào ngày 19 tháng 11 khi Bitcoin trượt xuống dưới $90,000, và dòng vốn ròng vào ETF gần như không còn kể từ đó.

Vị thế phái sinh thêm một ràng buộc khác: nơi thị trường đang trả tiền cho tính linh hoạt và nơi việc phòng hộ của đại lý có thể giữ spot trong một phạm vi.

Một báo cáo của CryptoSlate về phức hợp quyền chọn đặt mức tập trung gamma của đại lý trong phạm vi rộng từ $86,000 đến $110,000, một phạm vi có thể thúc đẩy giao dịch hai chiều khi các khoản phòng hộ được điều chỉnh và có thể trзадержать các động thái xu hướng cho đến khi spot thoát ra với sự theo dõi.

Theo bảng điều khiển kỹ thuật của Barchart, RSI 14 ngày của Bitcoin đã hồi quy trung bình về khoảng 40 sau khi đọc dưới 30 vào giữa tháng 11, phù hợp với một cú bật tăng, trong khi để thị trường nhạy cảm với bất kỳ áp lực bán mới nào nếu dòng vốn yếu đi một lần nữa.

Chu kỳ 4 năm đã chết?

Tuyên bố "chu kỳ bốn năm đã chết" của Bittel dựa trên cơ chế vĩ mô hơn là lịch Bitcoin Halving. Ông gắn thời gian chu kỳ với động lực tái cấp vốn nợ công và hồ sơ đáo hạn của khoản vay Mỹ, sau đó kết nối điều đó với chi phí lãi suất như một động lực của chính sách và phản ứng thanh khoản.

Dữ liệu Kinh tế của Cục Dự trữ Liên bang (FRED) theo dõi các khoản thanh toán lãi suất của chính phủ liên bang như một hạng mục trong chi tiêu hiện tại, và theo Ủy ban về Ngân sách Liên bang có Trách nhiệm, lãi suất trên nợ được dự báo sẽ vượt quá $1 nghìn tỷ hàng năm.

Điều kiện thanh khoản cũng là trung tâm của cửa sổ 90 ngày vì chân trời của biểu đồ RSI chồng lấn với các câu chuyện dẫn-trễ vĩ mô mà các nhà giao dịch đã sử dụng.

Cục Dự trữ Liên bang đã cắt giảm lãi suất xuống phạm vi 3.50% đến 3.75% vào tháng 12 và cũng công bố khoảng $40 tỷ mỗi tháng trong việc mua hóa đơn Kho bạc ngắn hạn (cộng với tái đầu tư) nhằm xoa dịu áp lực tài trợ cuối năm.

Một phiên bản thanh khoản M2 toàn cầu được dịch chuyển khoảng 90 ngày thường được vẽ đối chiếu với Bitcoin để minh họa cách các xung thanh khoản có thể đi trước việc định giá lại tài sản rủi ro, mặc dù mối quan hệ có thể tách rời trong thời gian dài.

Phân tích của tôi về tương quan M2, được điều chỉnh chính xác 84 ngày, kết luận rằng trong các đợt tăng, đường M2 theo dõi quỹ đạo giá Bitcoin. Tuy nhiên, trong một đợt giảm, M2 tiếp tục tăng trong khi giá phân kỳ.

Đối trọng là RSI có thể vẫn ở mức cực đoan và vẫn không đánh dấu được mức thấp lâu dài.

Trong thực tế, điều đó biến con đường $180,000 thành một thiết lập có cổng nơi các xác nhận quan trọng hơn thực tế của một vi phạm RSI.

Bitcoin đã tạo ra các đầu vào mà cuộc tranh luận này dựa vào: sự phá vỡ RSI giữa tháng 11, và mức thấp ngày 21 tháng 11 gần $80,697, để lại $106,400 và dòng vốn ETF spot hàng ngày là các dấu hiệu rõ ràng nhất cho việc liệu sự hồi phục vẫn là một cú bật tăng hay mở rộng về phía con đường $180,000 của biểu đồ.

Tuy nhiên, nhà phân tích Caleb Franzen gần đây đã đưa ra một điểm đáng xem xét,

Trong khi đó, những người khác, như MilkRoad, đồng ý với Bittel,

Bài đăng Bitcoin vừa phát tín hiệu đầu hàng hiếm hoi về mặt lịch sử kích hoạt một đợt tăng mạnh lên $180,000 trong 90 ngày xuất hiện đầu tiên trên CryptoSlate.