Các cố vấn cảnh báo rủi ro cho nhà đầu tư cá nhân khi các quy định thời Trump mở rộng quyền truy cập vào crypto, tín dụng tư nhân

Các nhà đầu tư bán lẻ đang bước vào năm 2026 như người bị bịt mắt. Ngày càng nhiều sản phẩm liên quan đến tiền điện tử và tín dụng tư nhân sắp được cung cấp cho người dân thường ở Hoa Kỳ khi chính quyền Trump và SEC (Ủy ban chứng khoán và sàn giao dịch Mỹ) của Paul Atkins thúc đẩy mở rộng quyền tiếp cận thị trường.

Vấn đề là các nhà đầu tư thông thường có thể phải gánh chịu toàn bộ rủi ro mà không có lưới an toàn nào.

Cả Nhà Trắng và SEC đều nói rằng họ muốn mang đến cho mọi người nhiều cách đầu tư hơn. Họ tin rằng các loại tài sản như vốn cổ phần tư nhân và tiền điện tử có thể mang lại lợi nhuận cao hơn.

Nhưng một số cố vấn lo ngại rằng các cá nhân sẽ không hiểu đầy đủ về những gì họ đang mua, đặc biệt là khi liên quan đến tiết kiệm hưu trí.

Washington thúc đẩy mở cửa thị trường khi các cơ quan quản lý đẩy mạnh sản phẩm mới

SEC cho biết họ vẫn tập trung vào việc bảo vệ người dân. Taylor Rogers, phát ngôn viên Nhà Trắng, nói rằng "Chủ tịch Atkins cam kết đảm bảo rằng SEC duy trì thị trường công bằng, có trật tự và hiệu quả trong khi bảo vệ các nhà đầu tư hàng ngày."

Nhưng hãy thực tế: cánh cửa đã được mở toang. Bộ Lao động xác nhận họ đang nghiên cứu các quy định mới về cách các tài sản tư nhân có thể được cung cấp cho các nhà đầu tư hưu trí.

Vào tháng 8, chính quyền Trump yêu cầu Bộ trưởng Lao động hợp tác với SEC và các cơ quan khác để giúp các cá nhân đầu tư vào tín dụng tư nhân và vốn cổ phần tư nhân dễ dàng hơn. Atkins nói vào tháng 11 rằng hầu hết các kế hoạch hưu trí không cho phép tiếp cận các tài sản này, điều này khiến mọi người ở thế bất lợi.

Hiện tại, các kế hoạch hưu trí như 401(k) chủ yếu gắn với cổ phiếu và trái phiếu thông qua quỹ tương hỗ hoặc ETF. Chắc chắn, việc cho phép các kế hoạch này bao gồm tín dụng tư nhân nghe có vẻ như một cách để đa dạng hóa, nhưng nó cũng khiến người ta tự hỏi; các tài sản này sẽ được định giá như thế nào? Chúng có thể được bán nhanh chóng không? Liệu mọi người có được đưa ra những lựa chọn tốt không?

Đây không phải là những vấn đề nhỏ đối với người đang cố gắng nghỉ hưu.

SEC cũng đang hành động nhanh chóng để mở khóa quyền tiếp cận tiền điện tử nhiều hơn. Vào tháng 9, họ đã loại bỏ một rào cản quan trọng bằng cách phát hành các tiêu chuẩn niêm yết chung giúp đẩy nhanh việc ra mắt các ETF tiền điện tử giao ngay. Kể từ đó, các ETF tiền điện tử mới liên tục được tung ra, và Bitwise Asset Management cho biết có thể có thêm một trăm ETF nữa vào năm 2026.

Các ETF và quỹ mới tăng áp lực lên các nhà đầu tư bán lẻ

Nhưng với nhiều sản phẩm hơn đi kèm với nhiều rủi ro hơn. Robert Persichitte, một nhà hoạch định tài chính tại Delagify Financial ở Colorado, cho biết những công cụ mới này có thể gây hại cho những người có ít kinh nghiệm nhất.

"Người bình thường... không có một đội ngũ cố vấn bên cạnh họ," ông nói. Ông cảnh báo rằng những sản phẩm này không đơn giản, và các nhà đầu tư trung bình sẽ không biết cách định giá hoặc thoát ra khỏi chúng.

Dữ liệu Morningstar xác nhận xu hướng này. Sau các quy định mới của SEC, việc ra mắt các ETF tiền điện tử đã tăng vọt. Và đó không phải là điều duy nhất. Các quỹ khoảng thời gian, vốn đầu tư vào tài sản tư nhân, cũng đang gia tăng. Các quỹ này đặc biệt được quảng bá là phù hợp cho các kế hoạch hưu trí.

Bryan Armour, nhà phân tích của Morningstar, cho biết, "Tôi kỳ vọng sẽ có một làn sóng quỹ nắm giữ tài sản tư nhân vào năm 2026."

Chỉ để rõ ràng, ETF, quỹ khoảng thời gian, và thậm chí cả quỹ tương hỗ ngày mục tiêu đều không rủi ro theo bản chất. Không, điều quan trọng là những gì chúng nắm giữ bên trong, và một khi bạn bắt đầu nạp chúng với các tài sản biến động như tiền điện tử hoặc những thứ khó bán như tín dụng tư nhân, toàn bộ trò chơi sẽ thay đổi.

Một số người chơi thị trường đang hoan nghênh những thay đổi này. Duncan Moir, chủ tịch của 21Shares, công ty đã ra mắt sáu ETF tiền điện tử gần đây, cho biết tiền điện tử có "vai trò quan trọng trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư." Nhưng điều đó chỉ đúng nếu nhà đầu tư biết họ đang làm gì. Và thành thật mà nói, hầu hết không biết.

Những bộ óc thông minh nhất về tiền điện tử đã đọc bản tin của chúng tôi. Muốn tham gia? Hãy cùng họ.