Nhà đầu tư Crypto chuyển sang những câu chuyện do nỗi sợ hãi thúc đẩy về việc Strategy 'đòn bẩy quá mức'

Mối lo ngại của các trader Crypto về Strategy tập trung vào việc công ty đã vay tiền mạnh mẽ như thế nào để mua Bitcoin hàng tuần. Qua nhiều năm, Strategy đã phát hành lượng lớn nợ chuyển đổi và các khoản vay khác để tích lũy thêm BTC. 

Strategy hoạt động tốt trong thị trường tăng giá; tuy nhiên, nó khiến mọi người lo lắng khi giá giảm. Các nhà đầu tư Crypto lo ngại rằng công ty có thể đối mặt với áp lực từ nghĩa vụ nợ, chi phí lãi suất cao hơn hoặc rủi ro tái cấp vốn. 

Dữ liệu cho thấy kể từ mức cao nhất mọi thời đại của Bitcoin vào tháng 7, cổ phiếu Strategy (MSTR) đã giảm mạnh khoảng 65% từ $456 xuống $158 mỗi cổ phiếu.

Sự công khai về BTC của Saylor đặt Strategy vào rắc rối

Theo thời gian, bản sắc của Strategy ngày càng gắn liền với chính Bitcoin. Dưới sự lãnh đạo của Michael Saylor, công ty đã phát triển thành một thực thể tập trung vào Bitcoin hơn, thay vì một doanh nghiệp phần mềm truyền thống. Các trader lo ngại liệu doanh thu phần mềm cốt lõi có đủ mạnh để hỗ trợ công ty nếu Bitcoin bước vào thị trường Bear kéo dài hay không. 

Khi giá Bitcoin biến động mạnh hơn, các nhà đầu tư trên X và Reddit thường suy đoán về các tình huống tồi tệ nhất, chẳng hạn như phải bán Bitcoin hoặc các cổ đông thua lỗ, mặc dù những điều này không phải lúc nào cũng xảy ra.

Công ty dường như cũng đang có phần do dự. Theo báo cáo của Cryptopolitan, tuần này Strategy đã đạt được đợt huy động hàng tuần, nhưng lần này dành nguồn vốn cho dự trữ USD thay vì Bitcoin. Strategy đã thêm 748 triệu USD vào dự trữ, nâng tổng số lên 2,19 tỷ USD. 

Quyết định ngừng mua BTC và tăng dự trữ USD nhằm giảm bớt áp lực tái cấp vốn và cổ tức trong ngắn hạn. Nó cũng nhằm giải quyết trực tiếp những lo ngại về việc bị buộc phải bán Bitcoin.

Quyết định chỉ số MSCI sắp tới đã làm tăng thêm sự lo lắng. Gần đây, Polymarket cho thấy 61% trader tin rằng Strategy sẽ bị Hủy niêm yết khỏi chỉ số MSCI trước ngày 31 tháng 3. Công ty cũng xếp thứ hai là công ty hoạt động kém nhất trong số Nasdaq 100.

Saylor khẳng định rằng Bitcoin là một mạng lưới sống có thể thích ứng khi cần thiết. Nếu điện toán lượng tử trở nên đủ mạnh để đe dọa các phương pháp bảo mật hiện tại, các nhà phát triển và người dùng Bitcoin sẽ phản ứng bằng cách nâng cấp mạng lưới. 

Cũng có sự ngờ vực ngày càng tăng đối với các nhân vật quyền lực trong Crypto và tài chính, đặc biệt trong giai đoạn suy thoái kéo dài hai tháng rưỡi này. Ảnh hưởng của Saylor cũng đang giảm. Một số người lo lắng rằng ảnh hưởng của Saylor khuyến khích người khác chấp nhận rủi ro mà họ không hiểu đầy đủ. 

Các nhà đầu tư Bitcoin tăng vị thế long

Bitcoin vẫn ổn định hôm nay, với mức giảm nhỏ gần 1% sau thời gian giao dịch hỗn loạn. Mức giảm này xảy ra sau khi 952 triệu USD được rút ra khỏi các quỹ Crypto bởi các tổ chức. Điều này bao gồm 460 triệu USD chỉ riêng từ Bitcoin, do lo ngại về sự chậm trễ trong quy định và khả năng các cá voi bán thêm.

Vào đầu tuần, các Bitcoin ETF chứng kiến 142 triệu USD rút ra. Mặt khác, vốn hóa thị trường Bitcoin ETF vẫn mạnh ở mức 114,99 tỷ USD. Sau đó, mức tăng 111 triệu USD trong dòng vốn vào Solana và XRP cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang chuyển sang các tài sản khác khi giá Bitcoin giảm.

Trong khi đó, hợp đồng tương lai vĩnh viễn đang cho thấy vị thế long tăng lên. Lãi suất mở đã tăng 2% lên 310,000 BTC, tương đương khoảng 27 tỷ USD. Tỷ lệ tài trợ đã đạt 0,09%, mức cao nhất trong hai tuần. 

Nhận tới $30,050 phần thưởng giao dịch khi bạn tham gia Bybit hôm nay