Bitcoin Capitulation chạm mức kỷ lục khi Mỹ bán, châu Á mua

Giao dịch Bitcoin tuần này phân chia theo khu vực khi các phiên Mỹ ghi nhận mức lỗ mạnh nhất trong khi châu Á ghi nhận phần lớn lợi nhuận. Đồng thời, biểu đồ Glassnode cho thấy thời điểm chu kỳ vẫn gần với các mô hình trước đây khi sự đầu hàng tăng lên mức cao mới.

Châu Á Dẫn Đầu Mua Bitcoin Trong Khi Mỹ Dẫn Đầu Bán, Dữ Liệu Cho Thấy

Các mô hình giao dịch Bitcoin phân chia mạnh theo khu vực trong tuần này, với các phiên Mỹ trở thành nguồn bán lớn nhất trong khi các giờ châu Á hấp thụ phần lớn lượng mua, theo dữ liệu lợi nhuận tích lũy được chia sẻ bởi nhà phân tích Ted Pillows.

Lợi Nhuận Tích Lũy Bitcoin Theo Phiên. Nguồn: Velo Data, Ted Pillows

Biểu đồ theo dõi lợi nhuận tích lũy của Bitcoin theo phiên giao dịch, cho thấy các giờ Mỹ trượt đều đặn xuống vùng âm từ 18/12 đến 25/12. Trong cùng khoảng thời gian, các phiên châu Á Thái Bình Dương tăng đều đặn, xây dựng lợi nhuận dương trong khi châu Âu dao động gần mức ngang. Kết quả là, hỗ trợ giá ròng ngày càng đến từ các thị trường châu Á khi áp lực từ Mỹ tác động tiêu cực.

Trong khi đó, sự phân kỳ trở nên rõ ràng hơn sau biến động giữa tuần. Các phiên Mỹ chứng kiến sự sụt giảm lặp đi lặp lại đẩy lợi nhuận tích lũy sâu hơn dưới mức không, cho thấy sự phân phối duy trì hơn là chốt lời ngắn hạn. Ngược lại, châu Á tiếp tục ghi nhận lợi nhuận ngay cả khi hành động giá suy yếu ở nơi khác, cho thấy việc mua vào khi giá giảm mạnh hơn trong những giờ đó.

Nhìn chung, phân tích theo phiên nhấn mạnh cách các dòng vốn khu vực đang định hình hành động giá Bitcoin ngắn hạn. Trong khi các trader Mỹ giảm exposure, nhu cầu châu Á giúp bù đắp việc bán và ổn định thị trường rộng lớn hơn. Dữ liệu nhấn mạnh rằng các biến động gần đây của Bitcoin phụ thuộc ít hơn vào một thị trường duy nhất và nhiều hơn vào sự tham gia khu vực thay đổi khi thanh khoản luân chuyển qua các giờ giao dịch toàn cầu.

Thời Điểm Chu Kỳ Bitcoin Khớp Với Các Giai Đoạn Thị Trường Trước Đây

Trong khi đó, chu kỳ thị trường hiện tại của Bitcoin tiếp tục tuân theo các mô hình thời gian lịch sử được thấy trong các giai đoạn tăng giá và củng cố đi ngang trước đây, theo dữ liệu hiệu suất chu kỳ được chia sẻ bởi nhà phân tích CryptoGerla. Biểu đồ so sánh hiệu suất giá của Bitcoin kể từ đáy chu kỳ qua nhiều chu kỳ thị trường, bao gồm 2011–2015, 2015–2018, 2018–2022 và chu kỳ hiện tại.

Hiệu Suất Giá Bitcoin Kể Từ Đáy Chu Kỳ. Nguồn: Glassnode, CryptoGerla

Dữ liệu cho thấy quỹ đạo giá sau đáy của Bitcoin trong chu kỳ hiện tại gần như phù hợp với các chu kỳ trước đó ở các khoảng thời gian tương tự. Sau giai đoạn mở rộng ban đầu, hành động giá thường chuyển sang giai đoạn làm mát được đánh dấu bởi các đỉnh thấp hơn và động lực chậm lại. Phần được làm nổi bật trên biểu đồ cho thấy các chu kỳ trước đã trải qua các đợt sụt giảm và giai đoạn củng cố tương tự trước khi chu kỳ hoàn toàn trưởng thành.

Nhìn chung, so sánh chu kỳ cho thấy hành vi giá gần đây của Bitcoin phản ánh sự lặp lại cấu trúc chứ không phải bất thường. Trong khi biến động ngắn hạn vẫn hiện diện, mô hình thời gian rộng hơn cho thấy thị trường tiếp tục di chuyển trong khuôn khổ lịch sử quen thuộc thay vì lệch khỏi hành vi chu kỳ trước đây.

Chỉ Số Đầu Hàng Chạm Mức Cao Mới Cùng Với Đợt Bán Tháo Cuối Năm

Biểu đồ Glassnode được chia sẻ bởi trader Gordon Gekko cho thấy "chỉ số đầu hàng" của Bitcoin tăng vọt lên mức đọc cao nhất trong lịch sử khi giá spot giảm mạnh vào cuối năm 2025. Đường đầu hàng màu đỏ nhảy lên phía trên trục bên phải của biểu đồ, trong khi đường giá màu đen giảm từ mức cao gần đây trên $110,000 xuống vùng $100,000.

Chỉ Số Đầu Hàng Và Giá Hiện Tại. Nguồn: Glassnode, GordonGekko

Biểu đồ theo dõi dữ liệu từ đầu năm 2024 đến cuối năm 2025. Các đợt tăng đầu hàng trước đó xuất hiện vào giữa năm 2024 và một lần nữa vào đầu năm 2025, và mỗi lần trùng với các đợt sụt giảm giá nhanh. Tuy nhiên, đợt tăng vọt mới nhất nổi bật là động thái lớn nhất trong chuỗi, cho thấy một làn sóng bán ép buộc hoặc thực hiện lỗ nặng hơn so với các đợt pullback trước đó trong cùng khoảng thời gian.

Gordon cho biết chỉ số này cho thấy sự kiện đầu hàng mạnh nhất từng thấy cho đến nay và liên kết nó với biến động gia tăng. Bản thân biểu đồ không ghi nhãn cách tính toán chính xác, nhưng nó trình bày chỉ số như một máy đo áp lực tăng lên trong các đợt bán tháo mạnh trong khi giá suy yếu.