Các nhà giao dịch Bitcoin BTC$92,783.58 có thể muốn thêm đồng yên Nhật (JPY) vào danh sách các thị trường liên quan của họ, vượt ra ngoài chỉ số đô la, vì mối liên hệ giữa tiền mã hóa này và đồng yên đã đạt mức cao kỷ lục trong 90 ngày qua.

Hệ số tương quan 90 ngày giữa BTC và chỉ số JPY của Pepperstone đã tăng lên 0.86, mức cao nhất từ trước đến nay, theo nguồn dữ liệu TradingView.

Mức tương quan cao đó có nghĩa là hai tài sản đã biến động cùng chiều chặt chẽ đến mức 73% biến động giá của BTC trong 90 ngày qua phản ánh sự biến động của đồng yên. Con số 73% – được gọi là hệ số xác định – đến từ việc bình phương hệ số tương quan và cho thấy "mức độ phù hợp" của mô hình dưới dạng phần trăm trực quan.

Chỉ số JPY của Pepperstone, được gọi là JPYX, là hợp đồng chênh lệch (CFD) chỉ số tiền tệ đo lường sức mạnh của đồng yên Nhật so với một rổ bốn đồng tiền chính, EUR, USD, AUD và NZD.

Mức tương quan chặt chẽ giữa Bitcoin và yên có nghĩa là BTC vốn từng độc lập giờ đây đang nằm dưới bóng của sự biến động tiền tệ Nhật Bản, giảm mạnh hoặc tăng vọt cùng với đồng yên, như đã diễn ra trong 90 ngày qua. Nói cách khác, hiện tại, BTC dường như đã mất đi sức hấp dẫn với tư cách là công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư, biến thứ từng là công cụ phòng ngừa "vàng kỹ thuật số" độc đáo thành cược gấp đôi vào đồng yên.

Tuy nhiên, các nhà giao dịch nên lưu ý rằng mức tương quan giữa tiền mã hóa và các tài sản truyền thống như cổ phiếu và tiền tệ thường là tạm thời.

BTC đạt đỉnh vào đầu tháng 10 và bị tổn thất trong hai tháng tiếp theo, khi chỉ số JPY kéo dài xu hướng giảm của nó, với đợt bán tháo ở cả hai đều ngừng lại sau giữa tháng 12.

Hơn nữa, đồng yên đã có xu hướng giảm kể từ tháng 4 năm ngoái, khi lo ngại về tính bền vững của nợ tài khóa đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản lên cao. Với tỷ lệ nợ trên GDP là 240%, Nhật Bản là một trong những quốc gia nợ nhiều nhất trên thế giới, mặc dù phần lớn khoản nợ đó được nắm giữ bởi các nhà đầu tư trong nước.

Khoản nợ cao của Nhật Bản khiến ngân hàng trung ương của nước này rơi vào thế tiến thoái lưỡng nan: tăng lãi suất làm tăng chi phí trả nợ và làm tồi tệ thêm tình trạng tài khóa, trong khi giữ lãi suất thấp có nguy cơ gây ra sự sụt giảm toàn diện của đồng yên.

Một số nhà quan sát cho rằng cuộc khủng hoảng tài khóa đã diễn ra trên thị trường tiền tệ, với đồng yên yếu đi mạnh mẽ, và chỉ có suy thoái tiềm năng của Hoa Kỳ mới mang lại cho Nhật Bản chút khoảng thở.