Từ Chiết khấu 100% xuống 20%: Bí mật đằng sau việc điều chỉnh phí của Polymarket

Tác giả: DFarm

Đầu tiên, hãy tóm tắt dòng thời gian của các sự kiện gần đây liên quan đến phí của Polymarket.

1. Polymarket đột ngột thông báo sẽ tính phí cho các giao dịch dự đoán giá tiền mã hoá trong 15 phút, nhưng phí sẽ được hoàn lại toàn bộ cho trader market maker (lệnh giới hạn).

2. Phí giao dịch đã được thay đổi từ hoàn lại toàn bộ sang hoàn lại một phần.

3. Việc hoàn lại 100% phí giao dịch sẽ chấm dứt vào ngày 11. Từ ngày 12 đến ngày 18, sẽ hoàn lại 20% phí giao dịch.

Tại sao lại tính phí giao dịch?

Chúng ta đều biết rằng trước đây Polymarket không tính bất kỳ khoản phí nào cho các giao dịch cơ bản, vậy tại sao lần này lại chỉ tính phí cho thị trường tiền mã hoá 15 phút?

Điều này đòi hỏi phải giải thích robot "chênh lệch giá bị trì hoãn" là gì.

Trong thị trường với khung thời gian rất ngắn 15 phút, kết quả được xác định bởi giá trên các sàn giao dịch khác nhau.

Không có phí giao dịch, các bot giao dịch tần suất cao có thể tận dụng chênh lệch thời gian ở mức mili giây để đặt lệnh và kiếm lời trước khi giá Polymarket kịp cập nhật.

Ví dụ, nếu xác suất BTC tăng (UP) hiện tại là 90% trên Polymarket trong vòng 15 phút, và đột nhiên giá BTC trên sàn giao dịch giảm 5%, bot sẽ ngay lập tức mua cổ phiếu DOWN (giảm) giá rẻ sau khi phát hiện điều này. Sau đó, các bot hoặc trader khác sẽ dần dần mua vào để đẩy giá lên, lúc này bot có thể chốt lời và thoát ra.

Hậu quả của hành vi này là gì? Market makers liên tục bị các bot tần suất cao này khai thác, vì vậy họ đương nhiên không muốn tiếp tục đặt lệnh và cung cấp thanh khoản trong thị trường này, cuối cùng dẫn đến giảm thanh khoản trong thị trường tiền mã hoá 15 phút.

Do đó, chính thức đã giới thiệu cơ chế phí giao dịch vào thời điểm này, đặc biệt với phí giao dịch cao nhất khi tỷ lệ là 50:50 (như trong hình). Điều này trực tiếp khiến chi phí chênh lệch giá của nhiều robot vượt quá lợi nhuận của chúng, vì vậy những robot này đương nhiên sẽ tắt.

Tại sao lại trợ cấp market making?

Như đã đề cập trước đó, market makers trước đây đã mất quá nhiều tiền, vì vậy để giữ chân họ, nền tảng sẽ chia sẻ phí giao dịch với những người đặt lệnh (market makers).

Tại sao trợ cấp giảm từ 100% xuống 20%?

Chi tiết nằm trong câu này: "20% phí giao dịch sẽ được hoàn lại từ ngày 12 đến ngày 18." Câu này cho chúng ta biết rằng tỷ lệ hoàn lại sau ngày 18 vẫn chưa được xác định.

Khi nền tảng lần đầu giới thiệu phí giao dịch, market makers không chắc liệu nó có thể ngăn chặn bot hay không. Đây là lý do tại sao nền tảng hoàn lại 100% phí giao dịch cho market makers, bao phủ rủi ro của họ và đảm bảo thanh khoản.

Tại sao bây giờ chỉ hoàn lại 20%? Hãy xem dữ liệu trước:

Sau khi phí giao dịch được kích hoạt, tổng phí giao dịch giảm một nửa. Điều này có nghĩa là gì? Nó có nghĩa là nhiều bot giao dịch tần suất cao thực sự đã bị tắt.

Nếu hệ thống chính thức thấy rằng robot đã rời đi và rủi ro của market maker đã giảm, thì họ có thể không cần phải hoàn lại 100% hoa hồng nữa; họ sẽ hoàn lại 20% trước để xem dữ liệu thế nào.

Đó là lý do tại sao chúng tôi đầu tiên thử chiết khấu phí giao dịch 20% trong một tuần, quan sát hiệu suất dữ liệu, sau đó xác định tỷ lệ chiết khấu cho phần còn lại của chương trình.

Trên thực tế, tất cả điều này là về việc cân bằng lợi ích của market makers, bot và trader thông thường.

Robot "Máy in tiền"

Polymarket có quá nhiều thị trường về cơ bản là "máy in tiền", và rất ít người trên thị trường thực sự biết họ làm điều đó như thế nào.

Phổ biến nhất nên là một bài viết của người dùng X @the_smart_ape:

Bài viết này đã thu hút gần 2 triệu lượt xem, và nhiều người đã đưa các chiến lược trong đó vào thực hành, một số thực sự có lợi nhuận.

Nhưng chỉ vài ngày sau, phí giao dịch đã được công bố, và nhiều người lại bỏ lỡ cơ hội kiếm tiền...

Vậy, tất cả "máy in tiền" đã biến mất chưa? Không, những người quan tâm có thể xem các ví dụ về "máy in tiền" sau:

Nếu bạn có thể phá vỡ chiến lược của họ, "máy in tiền" của bạn sẽ không xa. Nhưng hãy nhớ, đừng nói cho ai khác, nhưng bạn có thể bí mật nói cho tôi.

Cuối cùng

Trên thực tế, trên Polymarket, vì không có hoa hồng hoặc phí bên thứ ba, tất cả chúng ta đều đang cược chống lại nhau. Do đó, với tư cách là một nền tảng, trách nhiệm của họ là cung cấp cơ hội công bằng cho cả hai bên cạnh tranh.

Người chơi thích trò chơi PVP biết rằng sự công bằng tuyệt đối không tồn tại; cách duy nhất để đạt được sự công bằng là thông qua các lần lặp từng phiên bản.

Điều này cũng cho chúng ta thấy rằng thực sự có "máy in tiền" trên Polymarket, tất cả là về công nghệ và chiến lược.

Nếu bài viết này hữu ích với bạn, vui lòng chia sẻ. Cảm ơn bạn.

Nếu bạn mới làm quen với Polymarket, hãy nhớ xem bài viết này → "Hướng dẫn toàn diện: Cách bắt đầu với Polymarket không có rào cản học tập (Bao gồm các chiến lược chống cấm và nạp rút tiền với chi phí thấp)"