Cấu trúc thị trường của Bitcoin có thể đang chuyển dịch: CPI giảm nhiệt và dòng vốn mới gây chú ý

Bitcoin đang cho thấy những dấu hiệu ban đầu của sự đảo chiều xu hướng tăng giá. Sự thay đổi cấu trúc này đang được thúc đẩy bởi một loạt các yếu tố hội tụ. 

Điều này bao gồm dữ liệu Consumer price index（CPI）của Mỹ mềm hơn ngày hôm qua, sự gia tăng trở lại dòng tiền vào ETF giao ngay đáng kể và một đợt short squeeze lớn.  

Sau 57 ngày tích lũy, Bitcoin đã đóng cửa nến ngày trên mức kháng cự quan trọng $95K. Ngày 13 tháng 1 chứng kiến Bitcoin tăng 4,6%, chạm mức cao $96,250, mức giá chưa thấy kể từ ngày 16 tháng 11. Tại thời điểm viết bài, BTC hiện đã tăng +8,77% trong năm 2026. 

Biến động giá này là một thiết lập tiềm năng cho một đợt bứt phá lớn hơn của Bitcoin. Tuy nhiên, việc giữ vững mức $95K và lấy lại thành công một số kháng cự phía trên sẽ củng cố thêm kịch bản Bullish. Khối lượng giao ngay cũng đang tăng lên mức chưa thấy kể từ ngày 1 tháng 12, cho thấy sự tham gia gia tăng trở lại. 

Điều đáng chú ý là hiện đang có một câu chuyện đang hình thành từ rủi ro tiền tệ Fiat, sự không chắc chắn về chính sách và uy tín, tất cả dẫn đến việc định giá lại các tài sản thực. Điều này có thể được nhìn thấy qua cách mà giá đang tăng mạnh trong các tài sản hàng hóa như Vàng và Bạc. Bối cảnh này hỗ trợ cấu trúc cho Bitcoin, đó là lý do tại sao nhiều nhà phân tích đang xem đây là một giao dịch bắt kịp BTC tiềm năng.

Áp lực Consumer price index（CPI）đã giảm

Các con số Consumer price index（CPI）của Mỹ được công bố ngày hôm qua với các chỉ số thấp hơn một chút so với kỳ vọng. CPI là một trong những chỉ số chính để đánh giá lạm phát của Mỹ và hỗ trợ các quyết định về chính sách tiền tệ và lãi suất. Dữ liệu cơ bản cho thấy sự thay đổi trung bình về giá mà người tiêu dùng phải trả cho hàng hóa và dịch vụ. CPI chính tính đến lạm phát tổng thể, bao gồm các thành phần biến động như lĩnh vực thực phẩm và năng lượng, trong khi CPI cốt lõi loại bỏ các danh mục này để cung cấp áp lực giá dài hạn. 

CPI chính phù hợp với kỳ vọng ở mức +2,7% YoY trong khi CPI cốt lõi đạt +2,6%, thấp hơn kỳ vọng. Điều này có nghĩa là lạm phát không tăng tốc nhưng cũng chưa biến mất. Tuy nhiên, đáng chú ý là CPI cốt lõi hiện đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2021. Bất chấp các chỉ số mềm hơn ở đây, có một sự đồng thuận áp đảo rằng Mỹ sẽ không cắt giảm lãi suất trong tháng này. Dữ liệu này đúng hơn là giữ cho Cục Dự trữ Liên bang ở chế độ chờ đợi và theo dõi. 

Điều này dẫn đến sự phục hồi của Bitcoin vì nó báo hiệu rằng khả năng của một chu kỳ thắt chặt mới có thể đã kết thúc và cho thấy xu hướng lạm phát giảm dần. 

Dòng tiền vào BTC Spot ETF đạt mức cao nhất trong ba tháng

Sau bốn ngày liên tiếp dòng tiền rút ra khỏi BTC spot ETF của Mỹ, nhu cầu đã bắt đầu chuyển sang tích cực trở lại. Vào ngày 13 tháng 1, các Spot Bitcoin ETF ghi nhận dòng tiền vào $753,73 triệu, với FBTC của Fidelity dẫn đầu với $351,36 triệu. 

Điều này đánh dấu tín hiệu nhu cầu tiếp xúc BTC thể chế mạnh nhất trong một ngày cho đến nay trong năm nay và mức dòng tiền vào mà chúng ta chưa thấy kể từ ngày 7 tháng 10 năm ngoái. 

Cấu trúc thị trường dường như đang điều chỉnh

Bitcoin phần lớn dao động trong khoảng từ $80,5K đến $95K kể từ ngày 16 tháng 11. Ngày hôm qua đánh dấu lần đóng cửa ngày đầu tiên trên dải kháng cự quan trọng phía trên. Từ góc độ biểu đồ, Bitcoin đã thoát ra khỏi tam giác tăng dần, một mô hình phân tích kỹ thuật Bullish, với khối lượng đáng kể và hiện có khả năng kiểm tra lại đây như một hỗ trợ. 

Bây giờ từ quan điểm dài hạn hơn, có hai chỉ báo đang phát tín hiệu Đảo ngược phân kỳ tăng tiềm năng. Trên khung thời gian tuần, Relative Strength Index (RSI) đang cho thấy Phân kỳ tăng ẩn trong khi MACD chỉ ra rằng áp lực bán đang rõ ràng chậm lại với động lực chuyển hướng ổn định. 

Điều gì sẽ xác nhận sự thay đổi 

Động lực chắc chắn đang tăng lên, nhưng phải thừa nhận rằng, để gọi đây là một xu hướng đảo chiều được xác nhận sẽ yêu cầu xác nhận thêm về cấu trúc giá, khối lượng và nhu cầu ổn định. 

Ranh giới từ góc độ giá trong ngắn hạn vẫn là mức tâm lý $100K. Điều này cũng trùng với EMA 200 ngày. Ngay phía trên mức này, tại $101K, là SMA 50 tuần vốn có xu hướng hoạt động như một chỉ báo hỗ trợ và kháng cự dài hạn rất quan trọng đối với Bitcoin.