Lượng vị thế mở Bitcoin giảm 31% — Tín hiệu giảm vị thế tăng mạnh

Thị trường phái sinh Bitcoin báo hiệu giảm đòn bẩy trước khả năng phục hồi

Xu hướng gần đây trong thị trường phái sinh Bitcoin cho thấy giai đoạn giảm đòn bẩy, có thể mở đường cho nền tảng thị trường mạnh mẽ hơn và khả năng phục hồi tăng giá. Theo CryptoQuant, sự sụt giảm lượng hợp đồng mở trong ba tháng qua cho thấy các thành viên thị trường đang tháo gỡ các vị thế rủi ro, giúp giảm rủi ro hệ thống và tạo tiền đề cho tăng trưởng bền vững.

Dữ liệu cho thấy lượng hợp đồng mở trong phái sinh Bitcoin đã giảm khoảng 31% kể từ tháng 10, báo hiệu giai đoạn giảm rủi ro. Phân tích của CryptoQuant nhấn mạnh rằng việc giảm đòn bẩy như vậy thường trùng với đáy thị trường, hiệu quả đặt lại môi trường giao dịch và thúc đẩy nền tảng vững chắc hơn cho các đợt tăng giá trong tương lai. Nhà phân tích tiền mã hóa "Darkfost" lưu ý rằng theo lịch sử, những đợt giảm đáng kể trong lượng hợp đồng mở đã đánh dấu các đáy thị trường chính, điều này có thể là dấu hiệu tích cực cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự đảo chiều tiềm năng.

Tuy nhiên, cần thận trọng. Darkfost nhấn mạnh rằng nếu giá Bitcoin tiếp tục giảm và thị trường Bear sâu hơn, lượng hợp đồng mở có thể co lại hơn nữa. Việc giảm đòn bẩy kéo dài này có thể báo hiệu sự đầu hàng đang diễn ra, trì hoãn bất kỳ sự phục hồi nào. Lượng hợp đồng mở, đại diện cho các hợp đồng phái sinh chưa thanh toán, đóng vai trò là chỉ báo quan trọng của Market Sentiment. Việc tháo gỡ các vị thế đòn bẩy rủi ro có thể ngăn chặn các đợt bán tháo mạnh và giảm thanh lý dây chuyền, như đã thấy trong vụ sụp đổ ngày 10 tháng 10.

Sự gia tăng lịch sử trong lượng hợp đồng mở Bitcoin

Năm 2025, lượng hợp đồng mở của Bitcoin đã tăng gấp ba lần so với mức trước đó, được thúc đẩy bởi hoạt động đầu cơ gia tăng. Đợt tăng năm ngoái chứng kiến lượng hợp đồng mở đạt đỉnh hơn 15 tỷ USD vào ngày 6 tháng 10, tăng mạnh so với 5,7 tỷ USD được ghi nhận tại đỉnh thị trường vào tháng 11 năm 2021. Mức tăng trưởng gần ba lần này phản ánh sự nhiệt tình mới của nhà giao dịch và đòn bẩy gia tăng vào thị trường.

Trong các đợt tăng giá gần đây, lượng hợp đồng mở giảm thường cho thấy các vị thế short đang bị thanh lý hoặc đóng, dẫn đến sự ép buộc đối với các nhà giao dịch bearish. Động lực này làm giảm áp lực bán và cho thấy việc mua spot là động lực chính đằng sau mức tăng giá gần đây, đã tăng gần 10% kể từ đầu năm. Kịch bản như vậy hỗ trợ một đợt tăng giá bền vững hơn, không có biến động thị trường quá mức do đòn bẩy.

Điều kiện thị trường vẫn thận trọng

Mặc dù giá spot tăng, thị trường phái sinh tổng thể vẫn thận trọng. Tổng lượng hợp đồng mở Bitcoin trên các sàn giao dịch ở mức khoảng 65 tỷ USD, giảm khoảng 28% so với đỉnh hơn 90 tỷ USD vào đầu tháng 10. Đáng chú ý, trên Deribit, các quyền chọn Bitcoin với giá thực hiện 100,000 USD có giá trị danh nghĩa 2,2 tỷ USD, cho thấy tâm lý tăng giá trong các nhà giao dịch, với nhiều cược tăng hơn cược giảm.

Tuy nhiên, các nhà phân tích thị trường lưu ý rằng môi trường phái sinh chưa chuyển sang giai đoạn Bull cơ bản. Tư thế hiện tại có vẻ phản ứng, được thúc đẩy bởi các đợt tăng gần đây hơn là sự thay đổi trong tâm lý dài hạn. Các chuyên gia cho rằng thị trường Bull thực sự trong phái sinh sẽ yêu cầu các tín hiệu tăng giá có cấu trúc bền vững hơn trước khi các nhà giao dịch có thể tự tin mong đợi một đợt tăng giá rộng hơn diễn ra.

Bài viết này được xuất bản ban đầu với tựa đề Lượng hợp đồng mở Bitcoin giảm 31% — Tín hiệu giảm đòn bẩy tăng mạnh trên Crypto Breaking News – nguồn tin cậy của bạn về tin tức tiền mã hóa, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.