Thị trường toàn cầu sụp đổ khi mọi thứ bao gồm Bitcoin đều bị bán tháo cùng lúc xóa sổ hàng nghìn tỷ

Thị trường sụp đổ vào phiên Mở Mỹ, Bitcoin giảm xuống dưới $85k, vàng cũng trượt dốc

Lúc 09:30 EST, diễn biến thị trường thay đổi theo cách mà các nhà giao dịch có thể cảm nhận trong dạ dày, kiểu lật ngược khiến bạn ngừng tìm kiếm những lời giải thích thông minh và bắt đầu kiểm tra xem bạn thực sự còn bao nhiêu margin.

Bitcoin lật chiều, sau đó giảm, rồi bắt đầu di chuyển theo từng đợt lớn. Trên một màn hình, S&P 500 e-mini đang trượt dốc, đồng đô la đang tăng giá, dầu đang tăng vọt, và cái gọi là kim loại an toàn cũng bị tấn công cùng lúc. Nhiều người chỉ cần vài cây nến để nhận ra đây sẽ là một trong những buổi chiều mà thị trường bán tháo trước và giải thích sau.

Đến 11:00 EST, Bitcoin đang giao dịch quanh mức $84,434 sau khi chạm mức thấp nhất trong ngày ở $84,365, giảm khoảng 5,4% trong ngày.

Trên TradingView, bức tranh trông tàn khốc chỉ trong một cái nhìn, dầu tăng khoảng 3%, chỉ số đô la tăng khoảng 0,3%, hợp đồng tương lai S&P giảm khoảng 1,1%, Bitcoin giảm khoảng 4,7%, vàng giảm gần 5,8%, bạc giảm hơn 6%. Mọi thứ thường kể một câu chuyện rõ ràng đều đang nói chồng lên nhau.

Và đó chính là vấn đề.

Đây là động thái "thanh khoản chiến thắng", nơi định vị quan trọng hơn câu chuyện, ít nhất là lúc đầu. Những người bắt đầu ngày với rủi ro dài hạn đã nhận được câu trả lời trong giờ đầu tiên của phiên Mỹ.

Tin đồn rất ồn ào, nhưng thị trường ồn ào hơn

Bạn sẽ thấy đầu cơ, những người trong cuộc đang chạy trước một cuộc tấn công, ai đó biết điều gì đó về Iran, những điều thông thường.

Không có "tiêu đề tấn công" được xác minh nào để chỉ ra ở đây, ít nhất là không từ các hãng tin lớn. Điều có thật là thị trường đã giao dịch rủi ro leo thang trong nền, và dầu đã phản ứng mạnh với nó.

Biến động dầu là manh mối rõ ràng nhất, Brent vượt qua $71 một thùng, với các nhà giao dịch tập trung vào căng thẳng Mỹ-Iran gia tăng và rủi ro điểm nghẽn xung quanh eo biển Hormuz.

Nói cách khác, bạn không cần một sự kiện được xác nhận để thị trường định giá khả năng xảy ra. Một thùng dầu tăng vọt là một loại thuế đối với mọi thứ khác, nó nuôi dưỡng lo ngại lạm phát, nó ảnh hưởng đến tâm lý người tiêu dùng, nó làm rối loạn lãi suất, nó khiến các nhà đầu tư cổ phiếu căng thẳng, và nó có thể biến một đợt bán tháo bình thường thành điều gì đó mạnh mẽ hơn.

Phiên Mở Mỹ là điểm kích hoạt

Thời điểm rất quan trọng. 09:30 EST là phiên mở cổ phiếu tiền mặt Mỹ, thời điểm thanh khoản dày đặc hơn, và các dòng vốn lớn thực sự có thể xuyên thủng các mức.

Đó cũng là lúc nhiều chiến lược hệ thống bắt đầu hoạt động, và khi các bàn giao dịch tùy ý cuối cùng có khối lượng để làm những gì họ đã suy nghĩ suốt buổi sáng. Nếu thị trường đã nghiêng về một phía, phiên mở là nơi sự nghiêng được kiểm tra.

Trong phiên hôm nay, sự yếu kém của công nghệ Mỹ đã hiện hữu trong không khí. Các nhà đầu tư đang tiêu hóa một vòng lo lắng mới xung quanh chi tiêu cơ sở hạ tầng AI và tăng trưởng điện toán đám mây, với Microsoft ở ngay trung tâm.

Financial Times báo cáo cổ phiếu công nghệ Mỹ trượt dốc sau khi sự tăng vọt chi tiêu trung tâm dữ liệu của Microsoft khiến các nhà đầu tư bất an, với cổ phiếu giảm mạnh và kéo tâm lý xuống toàn bộ khu vực.

Khi cổ phiếu lung lay lúc mở cửa, crypto không ngồi lịch sự trong một vũ trụ riêng biệt. Bitcoin giao dịch 24/7, nhưng nó vẫn là tài sản rủi ro toàn cầu theo cách nó được tài trợ, margin, bảo hiểm rủi ro và định chuẩn. Một phiên mở Mỹ lung lay thường có nghĩa là crypto được coi là biểu hiện có đòn bẩy của cùng một nỗi sợ hãi.

Tại sao Bitcoin giảm nhanh như vậy

Một đợt giảm Bitcoin nhanh thường có thành phần cơ học, và bạn có thể thấy nó trong cách giá di chuyển.

Đợt đẩy xuống đầu tiên có xu hướng đến từ bán spot và bảo hiểm rủi ro, sau đó thị trường phái sinh tiếp quản. Các lệnh dừng bị chạm, funding lật ngược, lãi suất mở bị buộc giảm, và thanh lý làm phần còn lại. Việc bán trở nên ít liên quan đến niềm tin và nhiều hơn về quy tắc, yêu cầu margin và thực thi bắt buộc.

Nếu bạn muốn một điểm dữ liệu duy nhất để theo dõi theo thời gian thực trong những biến động này, đó là các bản in thanh lý và cách chúng tập trung xung quanh các mức rõ ràng.

Dữ liệu gần đây nhất từ Coinglass cho thấy hơn $800 triệu trong thanh lý, với $691 triệu được lấy từ các vị thế long trong 24 giờ qua.

Điều đó không cho bạn biết tại sao quân domino đầu tiên rơi, nó cho bạn biết tại sao quân domino thứ hai, thứ ba và thứ mười rơi nhanh hơn quân đầu tiên.

Bán vàng trong giai đoạn tránh rủi ro có vẻ sai, cho đến khi bạn chứng kiến nó xảy ra

Nhiều người sẽ đặt cùng một câu hỏi, vàng được cho là nơi an toàn, tại sao nó lại giảm?

Câu trả lời trung thực là vàng hoạt động khác nhau tùy thuộc vào giai đoạn của hoảng loạn.

Trong giai đoạn đầu tiên, thị trường đang cố gắng huy động tiền mặt. Điều đó nghe có vẻ đơn giản, nhưng nó có hậu quả. Các nhà giao dịch bán những gì họ có thể, không chỉ những gì họ muốn. Thị trường thanh khoản được sử dụng như máy ATM. Vàng có thanh khoản, vì vậy nó bị ảnh hưởng.

Phần thứ hai là đồng đô la. Khi đồng đô la tăng giá, nó thường tác động lên hàng hóa được định giá bằng đô la, ít nhất là trong ngày.

Phần thứ ba là vàng đã đi theo đường parabol. Vàng và bạc đã tăng vọt lên mức cao kỷ lục, sau đó giảm mạnh, với đầu cơ và đồng đô la Mỹ mạnh hơn một chút trong hỗn hợp.

Vàng đạt mức kỷ lục khoảng $5,602 mỗi ounce trước khi giảm trở lại về $5,100.

Khi một tài sản vừa chạy xa đến vậy nhanh như vậy, rất nhiều nhu cầu "nơi trú ẩn an toàn" đã có trong giá. Một khi âm nhạc dừng lại, công việc đầu tiên là giảm rủi ro và dọn dẹp đòn bẩy, và điều đó có nghĩa là bán những gì có người mua.

Nếu rủi ro địa chính trị vẫn tồn tại, vàng vẫn có thể làm điều mọi người mong đợi trong một khoảng thời gian dài hơn. Đó là một chân trời thời gian khác với giờ đầu tiên của động thái giảm rủi ro.

Sử dụng ước tính của Hội đồng Vàng Thế giới về nguồn cung trên mặt đất, việc giảm từ khoảng $5,602 một ounce xuống khoảng $5,100 đã cắt giảm giá trị thị trường ngụ ý của vàng từ khoảng $38 nghìn tỷ xuống $36 nghìn tỷ, mất khoảng $2 nghìn tỷ, cùng quy mô với toàn bộ vốn hóa thị trường crypto khoảng $3 nghìn tỷ

Cách đọc đơn giản nhất về diễn biến

Ghép bức tranh tài sản chéo lại với nhau, và nó như thế này.

Dầu tăng vọt, làm rung chuyển lạm phát và địa chính trị, cổ phiếu bán tháo vào phiên mở Mỹ, đồng đô la tăng giá, và các giao dịch có đòn bẩy bị ép. Bitcoin, vàng và bạc giảm cùng nhau vì thị trường đang giảm đòn bẩy, không phải vì chúng đột nhiên chia sẻ cùng nền tảng cơ bản.

Lời giải thích đó ít thú vị hơn câu chuyện "những người trong cuộc biết điều gì đó", nhưng nó phù hợp với những gì chúng ta thực sự có thể chỉ ra trong báo cáo công khai và trong hành động giá.

Điều cần theo dõi tiếp theo

Nếu bạn đang cố gắng tìm ra liệu điều này có trở thành sự kiện cả ngày hay chỉ là một đợt xả mạnh khó chịu, một vài dấu hiệu thường quan trọng.

Phản ứng của Bitcoin sau một làn sóng thanh lý là một. Nếu nó ổn định và bắt đầu lấy lại các mức đã phá vỡ rõ ràng, động thái thường được định khung lại như một đợt chạy dừng. Nếu nó tiếp tục nghiền xuống với các đợt phục hồi yếu, nó cho thấy việc bán đã chuyển từ bắt buộc sang cố ý.

Dầu là một cái khác. Thị trường có thể hấp thụ một đợt tăng đột biến một lần, nhưng nó khó khăn với việc định giá lại kéo dài. Nếu dầu thô tiếp tục tăng cao hơn, tài sản rủi ro thường tiếp tục cảm nhận nó.

Sau đó là đồng đô la. Một đồng đô la vững có xu hướng thắt chặt vít trên thanh khoản toàn cầu, nó cũng có xu hướng khó chịu đối với các giao dịch rủi ro được tài trợ bằng đô la.

Và tất nhiên, theo dõi các tiêu đề, nhưng theo dõi chúng theo đúng cách. Hôm nay có nhiều tiếng ồn nền về Iran, nhưng thị trường đã giao dịch nỗi sợ hãi. Nếu một sự leo thang được xác minh xuất hiện trên dây, động thái có thể kéo dài. Nếu không, thị trường có thể bắt đầu làm mờ phần bù, và đợt phục hồi có thể mạnh mẽ.

Hiện tại, cách rõ ràng nhất để mô tả 90 phút qua rất đơn giản, thị trường đang giảm rủi ro theo thời gian thực, và mọi thứ đông đúc đang được kiểm tra.

Một số tài sản đã cố gắng phục hồi, liệu chúng có phục hồi hay không có thể phụ thuộc vào những gì xảy ra tiếp theo ở Trung Đông.

Bài viết Thị trường toàn cầu sụp đổ khi mọi thứ bao gồm Bitcoin bán tháo cùng một lúc xóa sạch hàng nghìn tỷ xuất hiện đầu tiên trên CryptoSlate.