Dự báo giá Vàng (XAU/USD): RSI Vàng chạm 95 khi mức tăng vọt $5,500 làm tăng rủi ro điều chỉnh 60%

Các cuộc thảo luận dự đoán giá vàng mới nhất ngày càng tập trung vào việc liệu đợt tăng giá có phản ánh sự thay đổi cấu trúc bền vững hay là giai đoạn cuối của chu kỳ quá nóng dễ bị đảo ngược về mức trung bình.

Biến động giá vàng gần đây phản ánh sự biến động giá gia tăng thay vì xu hướng giá tăng đều đặn. Vào thứ Năm, vàng đã giảm mạnh, xóa sạch mức tăng trước đó khi động lực mua giảm. Giá spot giảm khoảng 4–5% xuống còn khoảng $5,165, đánh dấu một đợt điều chỉnh ngắn hạn nhanh chóng sau khi tăng vọt lên mức cao kỷ lục.

Phân Tích RSI Vàng Báo Hiệu Điều Kiện Mua Quá Mức Hiếm Gặp

Từ góc độ kỹ thuật, sự phát triển được trích dẫn rộng rãi nhất là Relative Strength Index (RSI) đạt 95 trên biểu đồ sáu tuần. Trong phân tích kỹ thuật vàng truyền thống, chỉ số RSI trên 70 đã báo hiệu vùng mua quá mức. Mức gần 95 cực kỳ hiếm và trong lịch sử gắn liền với các giai đoạn cạn kiệt động lực thay vì cơ hội gia nhập mới.

Chỉ lần thứ hai trong lịch sử, RSI của vàng đạt 95, mức được ghi nhận lần cuối vào năm 1968, đứng trước các đợt điều chỉnh lớn trong quá khứ lên tới 63%. Nguồn: TradingView

Các nhà phân tích thị trường thường mô tả những chỉ số như vậy là dấu hiệu cảnh báo thay vì xác nhận tăng giá. RSI, đo tốc độ và quy mô biến động giá trên thang điểm 0–100, có xu hướng bình thường hóa theo thời gian thông qua củng cố đi ngang hoặc điều chỉnh. Các so sánh lịch sử thường tham chiếu đến chu kỳ cuối những năm 1960 và đầu những năm 1980, khi động lực tăng tương tự sau đó là các đợt pullback kéo dài.

Ngân Hàng Trung Ương Mua Vàng Và Nhu Cầu Tổ Chức

Ngoài biến động ngắn hạn, nhu cầu cấu trúc tiếp tục ảnh hưởng đến triển vọng thị trường vàng. Việc mua vàng của ngân hàng trung ương đã tăng tốc trong những năm gần đây, đẩy dự trữ chính thức lên mức cao trong nhiều thập kỷ. Các báo cáo cho thấy các ngân hàng trung ương toàn cầu đã cộng dồn thêm hàng nghìn tấn vào số lượng nắm giữ kể từ cuối năm 2019, trong khi lượng nắm giữ nước ngoài đối với Trái phiếu Kho bạc Mỹ vẫn tương đối ổn định.

Vàng đã vượt qua Trái phiếu Kho bạc Mỹ trong dự trữ ngân hàng trung ương lần đầu tiên trong hơn 20 năm, với số lượng nắm giữ đạt $5 nghìn tỷ sau khi tăng gấp ba lần kể từ năm 2019 thông qua khoảng 4,500 tấn mua vào. Nguồn: @KobeissiLetter via X

Sự thay đổi này nhấn mạnh vai trò đang phát triển của vàng trong các chiến lược đa dạng hóa dự trữ. Các tổ chức tham gia ngày càng trích dẫn bất ổn địa chính trị, lo ngại về sự mất giá tiền tệ và phòng ngừa lạm phát dài hạn là động lực đằng sau việc tiếp tục tích lũy. Những xu hướng như vậy cung cấp bối cảnh hỗ trợ cho dự đoán giá vàng dài hạn, ngay cả khi các chỉ báo kỹ thuật ngắn hạn phát ra cảnh báo.

Nhà kinh tế học Peter Schiff, bình luận về xu hướng định giá tài sản, nhận xét trong một đoạn clip được chia sẻ rộng rãi: "Khi bạn định giá cổ phiếu bằng vàng, không có tăng trưởng thực sự." Tuyên bố của ông phản ánh một cuộc tranh luận rộng hơn về lực mua của đồng tiền Fiat và hiệu suất tương đối của tài sản hữu hình trong thời gian dài.

Triển Vọng Giá Vàng: Cân Bằng Động Lực Và Yếu Tố Cơ Bản

Triển vọng giá vàng rộng hơn vẫn là sự cân bằng giữa sự thận trọng về mặt kỹ thuật và hỗ trợ kinh tế vĩ mô. Một mặt, chỉ số RSI cao và cấu trúc giá parabol ngụ ý tính dễ bị tổn thương đối với củng cố đi ngang. Mặt khác, nhu cầu vàng toàn cầu dai dẳng, tích lũy của ngân hàng trung ương và vai trò lịch sử của vàng như một công cụ phòng ngừa lạm phát cung cấp những trụ cột sức mạnh lâu dài.

Vàng đang quay trở lại hướng đến hỗ trợ chính ở mức 5,110–5,100, với khả năng phục hồi lên 5,300–5,400 giữa biến động thị trường đang diễn ra. Nguồn: TradingView

Đối với cả các nhà giao dịch và nhà đầu tư dài hạn, sự đồng thuận phổ biến không phải là sự sụp đổ sắp xảy ra hoặc tiếp tục được đảm bảo, mà là xác suất có điều kiện. Giám sát mức kháng cự giá vàng, hoạt động của ngân hàng trung ương và các chỉ số kinh tế vĩ mô như lãi suất và biến động tiền tệ vẫn rất cần thiết cho việc ra quyết định có thông tin.

Về bản chất, quỹ đạo giá của vàng phản ánh một thị trường ở điểm uốn, được hỗ trợ bởi các yếu tố cơ bản mạnh mẽ nhưng căng thẳng bởi động lực nhanh chóng. Liệu giai đoạn tiếp theo mang lại củng cố đi ngang hay tiếp tục sẽ có thể phụ thuộc ít vào các tiêu đề hơn và nhiều hơn vào cách giá, chính sách và sự tham gia hội tụ trong những tuần tới.