Hiểu rõ về quyết định lãi suất của Ngân hàng Canada vào ngày 28 tháng 1 năm 2026

Thông báo đầu tiên của ngân hàng trung ương trong năm đã đến—và Ngân hàng Canada đã khởi đầu bằng việc giữ nguyên lãi suất, duy trì chi phí vay mượn chuẩn ở Canada ở mức 2.25%, nơi nó đã duy trì kể từ tháng 10 năm ngoái. Lãi suất này được các tổ chức cho vay sử dụng khi thiết lập lãi suất cơ bản của họ và theo đó, các sản phẩm vay có lãi suất thả nổi như thế chấp lãi suất thả nổi, HELOC và một số loại khoản vay cá nhân.

Việc lãi suất vẫn không thay đổi không phải là một bất ngờ lớn đối với những người theo dõi ngân hàng trung ương; Ngân hàng đã nói rõ trong mỗi thông báo kể từ tháng 10 rằng lãi suất chính sách hiện tại của họ là "phù hợp" để hỗ trợ các điều kiện kinh tế. Hôm nay, họ nhắc lại thông điệp đó trong bối cảnh nền kinh tế đang suy yếu, lạm phát ổn định và thị trường lao động trì trệ. Nếu nền kinh tế hoạt động như mong đợi, chúng ta có thể kỳ vọng lãi suất sẽ giữ nguyên trong thời gian tới.

Tuy nhiên, đó là một lưu ý đáng kể: thông báo lãi suất tháng 1 đầy rẫy những rủi ro đối với nền kinh tế của chúng ta, bao gồm căng thẳng địa chính trị ngày càng tăng và áp lực thương mại liên tục từ phía nam biên giới.

"Các hạn chế thương mại của Mỹ và sự không chắc chắn tiếp tục làm gián đoạn tăng trưởng ở Canada. Sau một quý ba mạnh mẽ, tăng trưởng GDP trong quý bốn có thể đã đình trệ," Ngân hàng viết trong thông cáo báo chí đi kèm với thông báo lãi suất. 

Việc CUSMA có được đàm phán lại thành công trong năm nay giữa Canada, Mexico và Hoa Kỳ ngày càng đối đầu hay không cũng là một điểm quan tâm sâu sắc của Ngân hàng—nếu điều đó thất bại, một loạt hàng hóa Canada rộng hơn nhiều sẽ phải chịu thuế nhập khẩu của Mỹ, tạo ra biến động mới cho nền kinh tế. 

Ngân hàng trung ương cũng đã nói rõ rằng nếu nền kinh tế cần, họ đang chờ đợi bên lề với một vài đợt cắt giảm lãi suất dự trữ.

"… sự không chắc chắn đang tăng cao và chúng tôi đang giám sát rủi ro chặt chẽ," các thành viên Hội đồng Quản trị của Ngân hàng bổ sung. "Nếu triển vọng thay đổi, chúng tôi sẵn sàng phản ứng. Ngân hàng cam kết đảm bảo rằng người dân Canada tiếp tục có niềm tin vào sự ổn định giá cả trong giai đoạn biến động toàn cầu này."

Lạm phát ổn định cũng hỗ trợ việc tiếp tục giữ nguyên lãi suất

Ngoài dự báo tăng trưởng ấm ớt—Ngân hàng kêu gọi nền kinh tế cải thiện 1.1% trong năm nay và 1.5% vào năm 2027—lạm phát đang ổn định cũng đã cho ngân hàng trung ương không gian để tạm dừng về lãi suất.

Lạm phát là một chỉ số chính cho chính sách lãi suất của Ngân hàng; đó là một phần trong nhiệm vụ của họ là sử dụng lãi suất định hướng xu hướng của mình để giữ cho tăng trưởng của nó trong mục tiêu 2%. Khi lạm phát vượt quá ngưỡng này, Ngân hàng phản ứng bằng cách tăng lãi suất của mình, từ đó ngăn cản chi tiêu tiêu dùng và đầu tư, về mặt lý thuyết làm mát giá. Điều ngược lại xảy ra khi lạm phát chậm hơn 2%. Đây là dấu hiệu của một nền kinh tế đang gặp khó khăn cần kích thích để duy trì hoạt động chi tiêu.

Các số liệu lạm phát tháng 12 gần đây nhất cho thấy sự tăng trưởng hàng năm ở con số tiêu đề ở mức 2.4% (từ 2.2% vào tháng 11). Nhìn bề ngoài, bạn có thể nghĩ rằng điều này sẽ báo hiệu nhu cầu tăng lãi suất, nhưng nhìn sâu hơn vào các thước đo cốt lõi—là các chỉ số ưa thích của ngân hàng—tăng trưởng giá tổng thể đang rộng rãi hạ nhiệt. Nếu điều này tiếp tục, Ngân hàng có thể ở vị trí thực sự cắt giảm, thay vì tăng lãi suất, trong tương lai và hỗ trợ thêm việc giữ nguyên lãi suất hiện tại.

Việc BoC giữ nguyên lãi suất có ý nghĩa gì nếu bạn là người vay thế chấp

Những người bị ảnh hưởng nhiều nhất bởi các quyết định lãi suất của Ngân hàng là những người nắm giữ thế chấp lãi suất thả nổi, vì lãi suất thả nổi được định giá dựa trên tỷ lệ phần trăm cộng hoặc trừ với lãi suất cơ bản của người cho vay, di chuyển cùng với lãi suất cho vay qua đêm của Ngân hàng.

Việc giữ nguyên lãi suất này có nghĩa là không có biến động cho những người có thế chấp lãi suất thả nổi; lãi suất, quy mô thanh toán hàng tháng hoặc phần thanh toán phục vụ lãi suất của họ sẽ thay đổi. Tuy nhiên, những người đang mua sắm lãi suất thả nổi có thể muốn hành động sớm hơn là muộn—bây giờ khi chúng ta đang ở trong mô hình giữ nguyên dài hạn, các tổ chức cho vay có thể chọn thay đổi chênh lệch lãi suất của họ so với lãi suất cơ bản. Đây là một chiến thuật bảo tồn biên lợi nhuận của họ, nhưng làm giảm khoản tiết kiệm của bạn. Nếu bạn đã ở lãi suất thả nổi, chênh lệch của bạn sẽ không thay đổi, nhưng khách hàng mới sẽ bị ảnh hưởng. Hiện tại, lãi suất thế chấp thả nổi năm năm thấp nhất ở Canada là 3.35%—mức thấp chưa thấy kể từ mùa hè năm 2022.

Trong khi đó, lãi suất cố định đang trì trệ. Điều này là do lợi suất trái phiếu Chính phủ Canada năm năm, mà các tổ chức cho vay sử dụng khi thiết lập mức giá sàn cho thế chấp lãi suất cố định, không thực sự thay đổi kể từ tháng 12, vẫn ở khoảng 2.8%. Điều này một phần là do lợi suất cho Trái phiếu kho bạc Mỹ 10 năm—được coi là chuẩn mực toàn cầu—cũng đã tăng cao trong những tuần gần đây. Khi các câu chuyện thương mại, địa chính trị và nội địa của Mỹ ngày càng trở nên bất thường, các nhà đầu tư ít có xu hướng đỗ tiền của họ vào nợ Mỹ, thay vào đó chuyển sang các tài sản như vàng. 

Cho đến khi điều này thay đổi, người vay có thể kỳ vọng lợi suất sẽ duy trì cao hơn lâu hơn—và ít biến động giữa các lãi suất cố định. Tin tốt? Lãi suất thế chấp cố định năm năm tốt nhất hiện nay có giá khá gần với lãi suất thả nổi, ở mức 3.84%. Đó không phải là một chênh lệch rộng cho bất kỳ ai đang tìm cách khóa một giao dịch tốt.

Lãi suất BoC có ý nghĩa gì đối với tiền tiết kiệm của người Canada

Trong khi việc ngân hàng trung ương giữ nguyên lãi suất có nghĩa là ít chiết khấu hơn cho người vay thế chấp, thì đó không phải là tin xấu cho những người tiết kiệm và nhà đầu tư thụ động; cả tài khoản tiết kiệm lãi suất cao (HISA) và chứng chỉ thu nhập được đảm bảo (GIC) đều dựa trên lãi suất cơ bản của người cho vay của họ, có nghĩa là tỷ lệ lợi nhuận của họ dao động cùng với các biến động của BoC. 

Việc giữ nguyên lãi suất có nghĩa là không có thay đổi đối với lãi suất kiếm được bởi các tài khoản và khoản đầu tư này—và sự an tâm cho những người tiết kiệm.

Đọc thêm về thế chấp:

• Gia hạn thế chấp của bạn? Hướng dẫn cho người Canada
• Lãi suất thế chấp cố định 5 năm tốt nhất ở Canada
• Chuyển chỗ ở? Cách lập ngân sách cho một cuộc sống hoàn toàn mới
• Máy tính thanh toán thế chấp

Bài viết Hiểu rõ về quyết định lãi suất của Ngân hàng Canada vào ngày 28 tháng 1 năm 2026 xuất hiện đầu tiên trên MoneySense.