Các nhà đầu tư đổ nguồn vốn kỷ lục vào thị trường mới nổi khi đồng đô la suy yếu

Sự tăng trưởng vào các thị trường mới nổi cho thấy các nhà đầu tư đang đổ vào các tài sản này với tốc độ kỷ lục, với các quỹ giao dịch trao đổi MSCI thu hút hơn 20,6 tỷ USD dòng tiền chuyển vào trong tháng trước. Dòng tiền chuyển vào tháng Một đánh dấu tháng thứ 12 liên tiếp có dòng tiền chuyển vào đối với thị trường mới nổi MSCI.

Dòng tiền chuyển vào gần đây vào Chỉ số Thị trường Mới nổi MSCI cũng tăng gần gấp ba so với hai tháng trước đó và tăng gấp đôi mức đỉnh trước đó được thiết lập vào năm 2018. Chỉ số Thị trường Mới nổi MSCI, bao gồm 24-27 thị trường mới nổi, cũng thu hút 33,57 tỷ USD dòng tiền chuyển vào năm ngoái. 

Căng thẳng địa chính trị gia tăng thúc đẩy tăng trưởng tại các thị trường mới nổi

MSCI EM chiếm 43% tổng dòng tiền chuyển vào các thị trường mới nổi trong tháng trước. Quỹ này cũng ghi nhận lượng tiền chuyển vào hàng tháng lớn nhất kể từ khi thành lập vào năm 2012. ETF cũng đã tăng vọt hơn 8,8% trong tháng Một, khởi đầu năm tốt nhất kể từ năm 2012.

JPMorgan cũng báo cáo rằng các quỹ tài sản thị trường mới nổi đã ghi nhận một trong những dòng tiền chuyển vào hàng tuần lớn nhất được ghi nhận vào tuần trước. Các tài sản đó đã tăng vọt trên 39 tỷ USD tính đến nay trong năm. Các tài sản Bắc Á và Đông Nam Á mới nổi cũng tăng lên khoảng 3,3 tỷ USD trong tháng trước, tăng khoảng 6,5%.

Ray Sharma-Ong, Phó Trưởng bộ phận Giải pháp Đa tài sản Toàn cầu tại Aberdeen Investments, cho rằng các thị trường châu Á mới nổi sẽ vượt trội hơn các thị trường mới nổi rộng lớn hơn trong năm nay bất chấp sự không chắc chắn địa chính trị gia tăng. Ông tin rằng tăng trưởng chủ yếu sẽ được thúc đẩy bởi chi tiêu AI, các giải pháp tín dụng ổn định và vai trò neo đậu của Trung Quốc trong khu vực.

Hiệp hội các Công ty Đầu tư (AIC) cũng lưu ý rằng một số thị trường toàn cầu, đặc biệt là các thị trường mới nổi, đã vượt trội hơn cổ phiếu Mỹ vào năm 2025. Cơ quan này tin rằng một số khoản đầu tư ngoài Mỹ có thể tiếp tục tăng trưởng dưới chính quyền Trump. Theo AIC, các thị trường mới nổi dự kiến sẽ là khu vực hoạt động tốt nhất vào năm 2026.

Sự chuyển dịch nhu cầu sang các Thị trường Mới nổi xảy ra khi sự không chắc chắn địa chính trị giảm bớt trong năm nay, được thúc đẩy bởi quyết định tạm dừng các mối đe dọa áp thuế quan đối với châu Âu của Tổng thống Mỹ Donald Trump. Khi căng thẳng vẫn tiếp diễn ở Trung Đông và các hành động của Mỹ ở Mỹ Latinh, các nhà đầu tư đang chuyển sang các thị trường mới nổi, nơi cung cấp lợi nhuận điều chỉnh rủi ro tốt hơn.  

Brodie-Smith lưu ý rằng tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ và chi tiêu liên quan đến AI đang tiếp tục đẩy cổ phiếu Mỹ cao hơn. Bà cũng lưu ý rằng các chỉ số châu Âu đã có năm tốt nhất kể từ năm 2021 khi các nhà đầu tư chuyển từ các công ty Mỹ đắt đỏ để tìm kiếm định giá tốt hơn. Quan chức AIC cho biết thêm rằng các thị trường mới nổi đã được hưởng lợi từ đồng đô la yếu đi và dòng vốn chuyển vào do đa dạng hóa từ các nhà đầu tư Mỹ.

Đồng đô la yếu hơn thúc đẩy các nhà đầu tư hướng đến các thị trường mới nổi

Đồng đô la Mỹ đã giảm hơn 9% vào năm 2025 so với rổ các quốc gia phát triển, trong khi chỉ số tiền tệ EM tăng vọt hơn 7%, mức cao nhất kể từ năm 2017. Kỳ vọng về sự yếu kém tiếp tục của đồng đô la đang thúc đẩy các nhà đầu tư đến các thị trường khác, với S&P 500 tăng vọt 16,4% năm ngoái và chỉ số EM tăng 30,6%.

Mặc dù đồng đô la đã phục hồi trở lại trong những ngày gần đây, được thúc đẩy bởi đề cử của Trump đối với Kevin Warsh làm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tiếp theo, nó vẫn tiếp tục giảm đáng kể. Jason Hollands, Giám đốc Điều hành của Bestinvest, cho rằng có những lý do chính đáng để tăng trọng số các thị trường mới nổi trong năm nay vì đồng đô la yếu hơn là một biện pháp kích thích thực tế cho châu Á và các thị trường mới nổi. Ông chỉ ra Ashoka WhiteOak Emerging Markets Trust và Templeton Emerging Markets Investment Trust (TEMIT) có tiềm năng tăng trưởng trong năm nay.

Tom Poynton, Giám đốc Điều hành tại Baron & Grant, lưu ý rằng các kim loại quý cũng đã được hưởng lợi từ đồng đô la Mỹ yếu hơn. Ông cho rằng vàng đạt mức cao kỷ lục liên tiếp khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự bảo vệ chống lại sự mất giá tiền tệ và rủi ro địa chính trị.

Nhận ghế miễn phí của bạn trong một cộng đồng giao dịch tiền mã hoá độc quyền - giới hạn 1,000 thành viên.