BlackRock IBIT Phá Vỡ Kỷ Lục Khối Lượng Với Ngày Giao Dịch 10 Tỷ USD Khi Bitcoin Lao Dốc

ETF iShares Bitcoin Trust của BlackRock đã tạo nên màn trình diễn ấn tượng về cường độ giao dịch của các tổ chức hôm thứ Năm, ghi nhận khối lượng giao dịch hàng ngày chưa từng có là 10 tỷ USD khi Bitcoin phá vỡ các mức hỗ trợ quan trọng. Hoạt động giao dịch phi thường này nhấn mạnh sự thay đổi sâu sắc trong cách vốn tổ chức phản ứng với biến động của tiền mã hóa trong kỷ nguyên ETF.

Sự tăng vọt về khối lượng xảy ra khi Bitcoin giảm xuống 65,683 USD, đánh dấu mức giảm 8.81% trong 24 giờ và mức giảm thảm khốc 21.84% trong tuần qua. Hành động giá này đã xóa sạch các khoản lợi nhuận đáng kể được tích lũy kể từ kỳ vọng chính sách thân thiện với tiền mã hóa sau chiến thắng bầu cử của Trump, với Bitcoin hiện đang giao dịch ở mức cuối cùng được thấy vào đầu tháng 11 năm 2024.

Khối lượng IBIT 10 tỷ USD đại diện cho một bước ngoặt quan trọng đối với cấu trúc thị trường tiền mã hóa. Các thị trường chứng khoán truyền thống hiếm khi chứng kiến hoạt động giao dịch tập trung như vậy trong một chứng khoán duy nhất, nhưng Bitcoin ETF của BlackRock đã đạt được cột mốc này trong giai đoạn căng thẳng thị trường cao nhất. Hiện tượng này cho thấy vai trò của ETF như cổng vào chính của tổ chức cho việc tiếp xúc với Bitcoin, tập trung dòng vốn khổng lồ vào một công cụ giao dịch duy nhất.

Cường độ giao dịch phản ánh sự chuyển đổi cơ bản trong cơ sở nhà đầu tư của Bitcoin. Trong khi các thị trường Bear trước đây được đặc trưng bởi sự đầu hàng của nhà đầu tư lẻ, môi trường hiện tại thể hiện sự tái định vị quy mô tổ chức thông qua các phương tiện ETF. Sự tăng đột biến về khối lượng cho thấy cả việc bán tích cực từ các tổ chức muốn giảm mức độ tiếp xúc và việc mua cơ hội từ những người xem sự sụt giảm là điểm gia nhập.

Động lực thị trường tiết lộ một điểm uốn quan trọng. Sự thống trị thị trường của Bitcoin ở mức 58.38%, duy trì vị trí dẫn đầu ngay cả khi tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa co lại xuống 2.24 nghìn tỷ USD. Sự thống trị này cho thấy rằng trong khi các dòng vốn tổ chức đang tập trung vào Bitcoin thông qua các phương tiện ETF, hệ sinh thái altcoin rộng hơn phải đối mặt với dòng vốn chảy ra nghiêm trọng hơn.

Khối lượng IBIT đặc biệt xảy ra trong bối cảnh áp lực bán tổng thể rộng hơn từ các tổ chức. Dòng vốn ETF đã đảo ngược mạnh mẽ từ việc mua đều đặn đặc trưng cho năm 2024 và đầu năm 2025. Sự chuyển đổi từ dòng vốn vào nhất quán sang môi trường bán ròng hiện tại đại diện cho sự đảo ngược hoàn toàn trong tâm lý tổ chức, với IBIT đóng vai trò là phương tiện chính cho sự tái định vị này.

Các chỉ báo kỹ thuật vẽ nên bức tranh đáng lo ngại. Chỉ số sức mạnh tương đối của Bitcoin đã giảm xuống mức vượt bán khoảng 30, tương tự như các điều kiện được thấy trong đáy thị trường Bear năm 2022. Tuy nhiên, tiền lệ lịch sử cho thấy rằng các điều kiện vượt bán như vậy có thể kéo dài lâu hơn dự kiến, với tiềm năng giảm thêm trước khi bất kỳ sự phục hồi bền vững nào hiện thực hóa.

Ngày giao dịch 10 tỷ USD cũng làm nổi bật cơ sở hạ tầng tạo thị trường của ETF dưới áp lực cực độ. Khả năng xử lý khối lượng khổng lồ như vậy mà không có lỗi theo dõi đáng kể chứng minh sự vững chắc của cấu trúc thị trường cơ bản mà BlackRock đã xây dựng xung quanh IBIT. Năng lực này chứng tỏ là rất quan trọng trong các giai đoạn biến động cao khi các nhà đầu tư tổ chức cần thanh khoản ngay lập tức cho các điều chỉnh vị thế quy mô lớn.

Áp lực kinh tế vĩ mô toàn cầu đang khuếch đại cường độ bán. Sự kết hợp của sự yếu kém của cổ phiếu công nghệ, lo ngại về tính bền vững của đầu tư AI và tâm lý tránh rủi ro rộng hơn đã tạo ra một cơn bão hoàn hảo cho tài sản tiền mã hóa. Sự tương quan ngày càng tăng của Bitcoin với thị trường chứng khoán có nghĩa là nó không còn phục vụ như một tài sản không tương quan mà nhiều tổ chức ban đầu tìm kiếm.

Kỷ lục khối lượng đến vào thời điểm khi các kho bạc Bitcoin của doanh nghiệp phải đối mặt với áp lực gia tăng. Các công ty nắm giữ vị thế Bitcoin đáng kể hiện phải điều hướng các khoản lỗ theo thị trường ảnh hưởng đến báo cáo tài chính, có khả năng kích hoạt các giao thức quản lý rủi ro yêu cầu bán thêm. Động lực này tạo ra một vòng lặp phản hồi nơi việc bán của tổ chức dẫn đến nhiều việc bán hơn của tổ chức.

Nhìn về phía trước, sự tăng vọt về khối lượng IBIT thiết lập một chuẩn mực mới cho tính thanh khoản của thị trường tiền mã hóa trong các giai đoạn căng thẳng. Cấu trúc ETF đã chứng minh khả năng xử lý nhu cầu tổ chức cực độ trong khi duy trì các điều kiện giao dịch có trật tự. Năng lực cơ sở hạ tầng này định vị Bitcoin cho sự phục hồi nhanh chóng tiềm năng khi tâm lý tổ chức đảo ngược, vì các cơ chế tương tự tạo điều kiện cho việc bán lớn có thể chứa được dòng mua lớn như nhau.

Môi trường hiện tại đại diện cho sự trưởng thành của thị trường tiền mã hóa, nơi các dòng vốn quy mô tổ chức thông qua các phương tiện ETF hiện thống trị việc khám phá giá. Mặc dù triển vọng ngay lập tức vẫn còn nhiều thách thức do áp lực bán dai dẳng, cơ sở hạ tầng được chứng minh bởi ngày khối lượng kỷ lục của IBIT cung cấp nền tảng cho sự ổn định và phục hồi thị trường cuối cùng.