Chuỗi Hiệu Suất Cao + Layer 3: Công Thức Chiến Thắng Cho Phái Sinh On-Chain Có Khả Năng Mở Rộng?

Những người tin tưởng mạnh mẽ vào tiền mã hóa vẫn tin rằng tiền phi tập trung một ngày nào đó sẽ đạt đến đỉnh cao, thay thế tiền pháp định và cơ sở hạ tầng truyền thống bằng một mô hình mới dễ tiếp cận hơn, minh bạch hơn và tiện lợi hơn so với các hệ thống đang vận hành tài chính toàn cầu ngày nay. 

Hầu hết chúng ta chế nhạo ý tưởng này, cho đó là một giấc mơ viển vông. Trong khi crypto có lợi thế rõ ràng về khả năng tự lưu trữ và gửi tiền xuyên biên giới, Chén Thánh của tài chính luôn nằm ngoài tầm với. Blockchain đơn giản là không có khả năng hỗ trợ giao dịch phái sinh cấp tổ chức, vốn vẫn là xương sống của nền kinh tế tài chính thế giới. Cho đến bây giờ.

Các yêu cầu kỹ thuật của phái sinh khối lượng cao và độ trễ thấp đã phơi bày những hạn chế cơ bản của kiến trúc Blockchain Layer-1 cũ. Nhưng crypto đã chứng minh nhiều lần rằng nó là mẹ đẻ của sự đổi mới. Sự xuất hiện của các L1 mới hơn, hiệu suất cao hơn như Sei và Monad, kết hợp với các giải pháp mở rộng Layer-3 mạnh mẽ như Orbs, mang đến công thức chiến thắng cho phép blockchain cuối cùng cũng mở khóa phái sinh on-chain.  

Sự phức tạp của phái sinh on-chain

Phái sinh đề cập đến các thị trường giao dịch phức tạp hơn như Futures Contract, quyền chọn và hợp đồng vĩnh viễn, và nó đặt ra những yêu cầu rất lớn đối với Blockchain truyền thống. Không giống như giao dịch Spot đơn giản, thị trường phái sinh yêu cầu cập nhật ký quỹ nhanh chóng, kiểm tra thanh lý liên tục và khớp lệnh sổ lệnh tức thời. Các L1 truyền thống, được thiết kế để xử lý tuần tự, nhanh chóng sụp đổ dưới tải này. 

Vấn đề đầu tiên là quy mô. Các Blockchain L1 sớm nhất không thể hỗ trợ khối lượng cần thiết cho phái sinh, bị giới hạn ở một số ít giao dịch mỗi giây. Tuy nhiên, một giao thức vĩnh viễn duy nhất có khối lượng cao có thể tạo ra hàng nghìn TPS trong thời gian cao điểm, tạo ra sự không khớp gây tắc nghẽn mạng mãn tính. 

Vấn đề thứ hai là độ trễ. Với phái sinh, từng mili giây đều quan trọng, và điều đó có nghĩa là xác thực và hoàn thiện giao dịch phải được thực hiện trong vòng chưa đầy một giây. Nhưng các L1 gặp khó khăn trong việc đạt được độ trễ này, dẫn đến thực thi chậm, trượt giá và không có khả năng cho các nhà giao dịch phản ứng nhanh chóng. Thứ ba, có vấn đề thanh khoản. Để thị trường phái sinh hoạt động hiệu quả, các sổ lệnh cực kỳ sâu và thanh khoản lớn là rất quan trọng. Tuy nhiên, điều này là không thể khi các DEX hoạt động riêng lẻ, phân mảnh thanh khoản sẵn có trên hàng chục giao thức. 

Suy nghĩ lại về L1 với xử lý song song

Nhận thức ngày càng tăng về những hạn chế này đã dẫn đến một thế hệ Blockchain mới nhằm tăng cường Khả năng mở rộng đến mức chúng có thể dễ dàng xử lý các thị trường phái sinh. Đổi mới chính liên quan đến việc chuyển từ xử lý tuần tự sang thực thi song song. 

Sei là một trong những người tiên phong đầu tiên của xử lý song song. Thay vì hoàn thành các giao dịch lần lượt, nó xử lý chúng đồng thời, loại bỏ nút thắt cổ chai cơ bản của các chuỗi cũ. Làm như vậy sẽ tăng cường đáng kể Khả năng mở rộng của Sei và giảm độ trễ của nó, cho phép nó đạt được thông lượng cần thiết cho các công cụ tài chính phức tạp. Kiến trúc của nó được xây dựng có mục đích cho các nền tảng DEX và các ứng dụng giao dịch nhanh chóng. 

Monad đưa tính song song đi xa hơn một bước, nhằm mục tiêu đạt tới 10,000 TPS thông qua một cách tiếp cận đa chiều. Ngoài công cụ thực thi song song, Monad triển khai cơ chế đồng thuận MonadBFT mới tách thứ tự giao dịch khỏi việc thực thi. Điều này cho phép các trình xác thực đồng ý về chuỗi giao dịch trước khi chúng được thực thi, tăng cường hiệu quả của kiến trúc xử lý song song của nó. Ngoài ra, nó sử dụng một cơ sở dữ liệu chuyên biệt có tên là MonadDB được tối ưu hóa cho các hoạt động không đồng bộ, cung cấp quản lý trạng thái cần thiết cho các cập nhật tần suất cao.  

Với những đổi mới này, Sei và Monad đã tiến gần hơn nhiều đến việc cung cấp nền tảng tốc độ cao, độ trễ thấp cần thiết cho phái sinh on-chain. Để đạt đến cấp độ tiếp theo, họ đã chuyển sang cơ sở hạ tầng Layer-3 chuyên dụng có khả năng xử lý các loại lệnh và thanh toán phức tạp, cung cấp hiệu quả vốn cao hơn và quản lý rủi ro vượt trội. 

Thông lượng nhanh, được khuếch đại

Giao thức Layer-3 Orbs cung cấp chức năng tập trung vào ứng dụng đã trở thành yếu tố hỗ trợ quan trọng cho cả Sei và Monad trong nỗ lực hỗ trợ thị trường phái sinh cấp tổ chức. Các dịch vụ phi tập trung của nó hoạt động như một lớp trung gian quan trọng, hợp lý hóa trải nghiệm giao dịch trong khi vẫn duy trì sự phi tập trung không thể thương lượng cho người dùng Blockchain. 

1: Gryps trên Sei

Orbs đã tích hợp bộ công cụ phi tập trung của mình với Sei thông qua giao thức Gryps để tạo ra một địa điểm giao dịch hiệu quả hơn, thông lượng cao hơn. Các dịch vụ L3 của Orbs tạo điều kiện cho logic phức tạp cần thiết cho các hoạt động như thanh lý tự động, quản lý rủi ro và tích hợp oracle. Trên thực tế, nó cho phép Sei giảm tải các tính toán tốn nhiều tài nguyên từ mạng của mình sang một lớp phi tập trung riêng biệt. Orbs đảm nhiệm việc cập nhật nhanh chóng ký quỹ, kiểm tra thanh lý và khớp lệnh sổ lệnh, bảo toàn khả năng của Sei tập trung hoàn toàn vào xử lý giao dịch cốt lõi.

2: Atlantis trên Monad

Tích hợp Atlantis mang đến khả năng tương tự cho Monad, cho phép nó hỗ trợ hợp đồng vĩnh viễn on-chain nhanh chóng với hiệu suất của các cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống. Orbs giống như một lớp điều phối phi tập trung quản lý các cơ chế hợp đồng vĩnh viễn phức tạp như tính toán tỷ lệ tài trợ và cập nhật ký quỹ động, đòi hỏi thực thi tần suất cao đáng tin cậy. Kết hợp với việc thực thi song song nhanh chóng và thông lượng cao của Monad, nó tạo ra một môi trường đáp ứng hoàn hảo các yêu cầu của thị trường phái sinh. 

Những tích hợp này cho phép Sei và Monad đạt được giới hạn hiệu suất lý thuyết của họ bằng cách giảm tải sự phức tạp của phái sinh vốn sẽ làm chậm chúng. Orbs tạo điều kiện giao dịch ký quỹ chéo và quản lý danh mục đầu tư mà không gây gánh nặng cho L1. Nó tự động hóa các quy trình thanh lý và thanh toán phức tạp theo cách minh bạch và an toàn. Cuối cùng, nó tối ưu hóa khớp lệnh và thanh toán giao dịch trong khi đảm nhiệm các tính toán trước và sau giao dịch cần thiết. 

Di chuyển nền kinh tế toàn cầu lên on-chain

Các Blockchain cũ quá cồng kềnh để hỗ trợ giao dịch phái sinh phi tập trung, nhưng điều đó thay đổi khi chúng áp dụng các lớp cơ sở hạ tầng chuyên biệt. Thời đại các nhà phát triển cố gắng nhồi nhét các công cụ tài chính phức tạp vào các Blockchain đa mục đích đã kết thúc. 

Sei và Monad đã phá vỡ thách thức Khả năng mở rộng bằng các kỹ thuật xử lý song song sáng tạo và cơ chế đồng thuận chuyên biệt, nhưng các đặc thù của phái sinh có nghĩa là điều này vẫn chưa đủ. Tuy nhiên, sự tích hợp hiệp đồng của họ với các L3 như Orbs cho phép họ vượt qua đích và cung cấp khối lượng, bảo mật và hiệu suất cấp tổ chức cần thiết, mà không từ bỏ sự phi tập trung. Trên thực tế, Sei, Monad và Orbs đã tạo ra một bản thiết kế cho DeFi để mở rộng vượt ra ngoài các ứng dụng bán lẻ và phục vụ thị trường phái sinh trị giá hàng nghìn tỷ đô la định hình nền kinh tế toàn cầu.