SEC Thông Qua Quy Định Cuối Cùng Theo Đạo Luật HFIA Nhằm Tăng Cường Minh Bạch Nội Gián Nước Ngoài

TÓM TẮT:

• Đạo luật HFIA được ban hành vào ngày 18/12/2025, yêu cầu SEC hành động trong vòng 90 ngày kể từ khi ban hành.
• Giám đốc và cán bộ FPI phải nộp báo cáo Mục 16 bằng điện tử và bằng tiếng Anh trước ngày 18/3/2026.
• SEC đã loại bỏ miễn trừ toàn diện Mục 16, thay thế bằng các ngoại lệ hẹp hơn về lợi nhuận ngắn hạn và bán khống.
• Chủ sở hữu hưởng lợi mười phần trăm chứng khoán vốn chủ sở hữu FPI được loại trừ khỏi các quy tắc báo cáo Mục 16(a) mới.

Đạo luật HFIA đã thúc đẩy SEC (Ủy ban chứng khoán và sàn giao dịch Mỹ) thông qua các sửa đổi quy tắc và biểu mẫu cuối cùng theo Mục 16 của Đạo luật Sàn giao dịch Chứng khoán năm 1934.

Những thay đổi này yêu cầu giám đốc và cán bộ của các tổ chức phát hành tư nhân nước ngoài phải công bố việc nắm giữ và giao dịch chứng khoán vốn chủ sở hữu của họ.

Các quy tắc có hiệu lực vào ngày 18/3/2026. Động thái này theo sau việc ban hành Đạo luật Giữ Người Trong Cuộc Nước Ngoài Chịu Trách Nhiệm vào ngày 18/12/2025, mang lại sự minh bạch cao hơn cho hoạt động nội bộ của FPI.

SEC Sửa Đổi Quy Tắc Mục 16 Đối Với Tổ Chức Phát Hành Tư Nhân Nước Ngoài

Đạo luật HFIA đã sửa đổi Mục 16(a) của Đạo luật Sàn giao dịch để mở rộng yêu cầu báo cáo. Giám đốc và cán bộ của các FPI có chứng khoán vốn chủ sở hữu đăng ký theo Mục 12 hiện phải tuân theo các quy tắc này.

Tuy nhiên, luật loại trừ "chủ sở hữu 10 phần trăm" là những người hưởng lợi sở hữu hơn 10 phần trăm bất kỳ loại chứng khoán vốn chủ sở hữu FPI nào.

Theo các quy tắc sửa đổi, người trong cuộc được bao phủ phải nộp báo cáo Mục 16 bằng điện tử và bằng tiếng Anh. Yêu cầu này đánh dấu sự thay đổi rõ ràng so với các miễn trừ trước đây mà người trong cuộc FPI từng được hưởng.

Kết quả là, quy trình báo cáo trở nên chuẩn hóa và dễ tiếp cận hơn đối với các nhà đầu tư Mỹ.

SEC đã sửa đổi Quy tắc 3a12-3(b) để loại bỏ hoàn toàn miễn trừ toàn diện hiện có từ Mục 16. Thay vào đó, quy tắc hiện cung cấp các miễn trừ hẹp hơn. Những điều này chỉ bao gồm các quy tắc lợi nhuận ngắn hạn Mục 16(b) và lệnh cấm bán khống Mục 16(c).

Ngoài ra, Quy tắc 16a-2 đã được cập nhật để chính thức loại trừ chủ sở hữu 10 phần trăm chứng khoán vốn chủ sở hữu FPI khỏi các yêu cầu Mục 16(a).

Sự loại trừ này đảm bảo rằng các chủ sở hữu hưởng lợi thiểu số không bị cuốn vào khuôn khổ báo cáo mới. Thay đổi này cũng sắp xếp văn bản quy tắc với ngôn ngữ luật định của chính Đạo luật HFIA.

Thời Hạn Báo Cáo và Lộ Trình Tuân Thủ Theo Đạo Luật HFIA

Đạo luật HFIA đặt ra thời hạn chặt chẽ để SEC hành động. Ủy ban được yêu cầu ban hành các quy định cuối cùng không muộn hơn 90 ngày sau ngày ban hành 18/12/2025. SEC đã đáp ứng yêu cầu đó bằng cách thông qua các sửa đổi này trước ngày có hiệu lực 18/3/2026.

Giám đốc và cán bộ của các FPI đủ điều kiện phải bắt đầu nộp báo cáo Mục 16 từ ngày 18/3/2026. Ngày này đóng vai trò là cả ngày có hiệu lực theo luật định và điểm bắt đầu tuân thủ.

Do đó, những người trong cuộc được bao phủ nên chuẩn bị hệ thống công bố của họ trước thời hạn đó.

Các thay đổi quy tắc cũng sửa đổi các biểu mẫu báo cáo Mục 16 có liên quan để phản ánh các yêu cầu mới. Những cập nhật biểu mẫu này đảm bảo rằng cấu trúc báo cáo phù hợp với khuôn khổ luật định được sửa đổi. Hơn nữa, chúng cung cấp sự rõ ràng về thông tin mà người trong cuộc FPI phải bao gồm trong mỗi hồ sơ.

Hành động của SEC đưa người trong cuộc FPI gần hơn với các tiêu chuẩn báo cáo trong nước. Sự liên kết quy định này mang lại cho các nhà đầu tư khả năng nhìn thấy tốt hơn về hoạt động giao dịch của người trong cuộc công ty nước ngoài. Nó cũng củng cố tính toàn vẹn tổng thể của thị trường vốn chủ sở hữu Mỹ.

Bài đăng SEC Thông Qua Các Quy Tắc Cuối Cùng Theo Đạo Luật HFIA Để Tăng Cường Minh Bạch Người Trong Cuộc Nước Ngoài xuất hiện đầu tiên trên Blockonomi.