Cổ phiếu Iren (IREN): Chương trình Cổ phiếu 6 tỷ USD và 50.000 GPU Nvidia Thúc đẩy Dịch vụ Đám mây AI

TÓM TẮT

• Iren tăng gấp năm lần năng lực Thỏa thuận Bán Phát hành Thị trường từ 1 tỷ USD lên 6 tỷ USD để tài trợ kế hoạch mở rộng tích cực.
• Các thỏa thuận mua đã được ký kết cho hơn 50.000 GPU Nvidia B300, mở rộng tổng hàng tồn kho GPU của công ty lên 150.000 đơn vị.
• Ban quản lý dự báo doanh thu chạy hàng năm từ AI Cloud vượt 3,7 tỷ USD vào cuối năm 2026 từ việc triển khai GPU mở rộng.
• H.C. Wainwright duy trì khuyến nghị Mua với mục tiêu giá 80 USD, chỉ ra động lực mạnh mẽ của thị trường GPU và đà xây dựng cơ sở.
• Công ty đã tích lũy 9,3 tỷ USD vốn qua các cơ chế tài trợ khác nhau trong tám tháng qua.

Iren Limited đã thực hiện hai sáng kiến chiến lược quan trọng liên tiếp — một vụ mua lại đơn vị xử lý đồ họa đáng kể và một chương trình chào bán cổ phiếu được mở rộng đáng kể — khi công ty đẩy nhanh nỗ lực mở rộng hoạt động AI Cloud hướng tới năm 2026.

IREN Limited, IREN

Công ty đã ký hợp đồng mua sắm hơn 50.000 đơn vị xử lý đồ họa Nvidia B300. Vụ mua này tăng tổng số GPU lên 150.000 thiết bị. Việc triển khai các bộ xử lý mới mua sẽ diễn ra theo từng giai đoạn trong nửa cuối năm 2026 tại các cơ sở điện toán làm mát bằng không khí của công ty tại Mackenzie, British Columbia và Childress, Texas.

Ban quản lý cho biết việc triển khai 150.000 thiết bị có tiềm năng tạo ra doanh thu chạy hàng năm từ AI Cloud vượt 3,7 tỷ USD trước khi năm 2027 đến. Dự báo này dựa trên mô hình nội bộ của công ty.

Khoản đầu tư cơ sở hạ tầng này mang mức giá đáng kể. Iren dự tính khoảng 3,5 tỷ USD chi phí vốn bổ sung liên quan đến các thỏa thuận mua sắm này trong nửa cuối năm 2026. Các chiến lược tài trợ bao gồm thanh toán trước của khách hàng, công cụ nợ chuyển đổi, thỏa thuận thuê GPU và phương tiện tài trợ GPU chuyên biệt.

Tích lũy, tổ chức đã sắp xếp 9,3 tỷ USD tài trợ trong tám tháng trước đó. Đây là tốc độ huy động vốn đặc biệt nhanh.

Chương Trình Chào Bán Cổ Phiếu Mở Rộng Gấp Sáu Lần

Để hỗ trợ việc xây dựng cơ sở hạ tầng này, Iren đã nộp bản bổ sung cáo bạch cập nhật thay thế Thỏa thuận Bán Phát hành Thị trường 1 tỷ USD trước đó. Mức trần sửa đổi đứng ở 6 tỷ USD. Theo khuôn khổ trước đó, công ty đã phân phối hơn 66,7 triệu cổ phiếu thường, tạo ra 1 tỷ USD tiền thu.

Chương trình làm mới hợp tác với JP Morgan, Goldman Sachs, Citigroup, Cantor Fitzgerald, Jefferies và các tổ chức tài chính bổ sung với vai trò đại lý bán. Các giao dịch cổ phiếu sẽ thực hiện trên Nasdaq Stock Market.

Sau khi công bố mua sắm GPU, H.C. Wainwright tái khẳng định lập trường Mua đối với IREN trong khi duy trì mục tiêu định giá 80 USD. Cổ phiếu đang giao dịch ở mức 43,84 USD khi báo cáo nghiên cứu được công bố.

Triển Vọng Wall Street Phân Kỳ

Các mục tiêu giá trên Wall Street cho IREN dao động từ 39 USD đến 125 USD — một sự chênh lệch đáng kể cho thấy sự bất đồng lớn về cách chu kỳ đầu tư cơ sở hạ tầng AI sẽ hiện thực hóa.

H.C. Wainwright lưu ý rằng rủi ro pha loãng cổ phiếu ngắn hạn đã gia tăng. Công ty cam kết 3,5 tỷ USD cho mua sắm phần cứng trước khi hoàn tất thỏa thuận khách hàng cho năng lực tính toán bổ sung đó. Công ty nghiên cứu nhấn mạnh Iren phải chứng minh khả năng sắp xếp cấu trúc tài trợ thuận lợi cho hàng tồn kho phần cứng chưa cam kết.

Cổ phiếu giao dịch ở mức P/E là 31,35 cùng với tỷ lệ PEG là 0,11. InvestingPro mô tả cổ phiếu là được định giá quá cao so với tính toán Giá trị Hợp lý của họ.

Compass Point đưa ra mục tiêu định giá 105 USD. Cantor Fitzgerald giảm mục tiêu xuống 82 USD từ 136 USD trong khi giữ khuyến nghị Overweight. Sự sửa đổi đó theo sau kết quả tài chính quý hai năm 2026 với doanh thu giảm và EBITDA điều chỉnh, do định giá Bitcoin giảm và tái phân bổ năng lực hoạt động từ khai thác tiền mã hóa sang dịch vụ tính toán AI.

Tiến độ xây dựng tại cả hai địa điểm trung tâm dữ liệu Childress và Mackenzie được báo cáo là vẫn đúng tiến độ. Cơ sở hạ tầng hiện tại tại các cơ sở Canal Flats và Childress cũng có khả năng đáp ứng các lắp đặt GPU bổ sung khi cần thiết.

Cổ phiếu IREN giảm 6,73% trong phiên giao dịch khi chi tiết chào bán cổ phiếu mở rộng được công bố.

Bài viết Cổ phiếu Iren (IREN): Chương trình Cổ phiếu 6 tỷ USD và 50.000 GPU Nvidia Thúc đẩy AI Cloud xuất hiện đầu tiên trên Blockonomi.