Chuyên gia chiến lược vĩ mô EMEA của BNY, Geoff Yu, nhận xét rằng EM APAC vẫn là khu vực cổ phiếu được nắm giữ tốt nhất trên toàn cầu bất chấp những biến động mạnh và rủi ro đặc thù theo ngành như việc ngành bán dẫn phụ thuộc vào helium. Ông thấy dư địa để tăng phân bổ vào APAC được hỗ trợ bởi mức độ đầu tư vào Mỹ trước đây còn thấp và nhu cầu tiềm năng từ Trung Quốc, nhưng dự kiến tỷ lệ phòng hộ cao hơn khi chi phí năng lượng và lợi nhuận kỳ hạn ngắn tác động lên dòng vốn và hạn chế mức tăng thêm.
Đang nắm giữ mạnh nhưng tỷ lệ phòng hộ cao hơn
"Một số biến động lớn nhất của thị trường cổ phiếu trong hai tuần qua đã diễn ra ở APAC. Ranh giới giữa EM và Thị trường Phát triển châu Á thường mờ nhạt, nhưng các thị trường cổ phiếu có mức độ tiếp xúc cao trước xung đột với công nghệ hoặc hệ sinh thái AI toàn cầu có rủi ro điều chỉnh đáng kể nhất. Chúng tôi tin rằng rủi ro nguồn cung vẫn còn đối với các ngành bị ảnh hưởng."
"Fitch lưu ý rằng Hàn Quốc nhập khẩu gần 65% helium từ Qatar vào năm ngoái, và Nhật Bản hôm thứ Hai buộc phải công khai mức dự trữ của mình. Tuy nhiên, EM APAC vẫn là khu vực thị trường cổ phiếu được nắm giữ tốt nhất trên toàn cầu, trong khi các nền kinh tế phát triển trong khu vực cũng được nắm giữ tốt hơn so với các nước cùng cấp toàn cầu."
"Chúng tôi khá ủng hộ cho việc tăng nắm giữ APAC vì mức độ đầu tư vào Mỹ tương đối thấp ngay cả trước khi điều chỉnh gần đây. Triển vọng cải thiện nhu cầu của Trung Quốc do hiệu ứng nền và các biện pháp kích thích bổ sung là một yếu tố đặc thù khác có thể hỗ trợ khu vực, mặc dù các mục tiêu tăng trưởng tại Đại hội Đại biểu Nhân dân Toàn quốc gần đây không có bất ngờ tích cực."
"Tuy nhiên, trong ngắn hạn, chúng tôi tin rằng tỷ lệ phòng hộ sẽ cần cao. Chi phí năng lượng tăng sẽ làm tổn hại cán cân thanh toán của châu Á, trong khi lợi nhuận kỳ hạn ngắn toàn cầu tăng cũng sẽ làm giảm sự quan tâm hồi hương của các nhà tài trợ truyền thống."
(Bài viết này được tạo với sự trợ giúp của công cụ Trí tuệ Nhân tạo và được biên tập viên xem xét.)
Nguồn: https://www.fxstreet.com/news/em-apac-equities-positioning-stays-robust-with-higher-hedging-bny-202603182237
