Học hỏi sàn Upbit Hàn Quốc để xây dựng các sàn giao dịch tại Việt Nam

Trong khi phần lớn các sàn giao dịch tiền mã hóa toàn cầu đang chạy đua mở rộng ra quốc tế, Hàn Quốc lại chọn hướng ngược lại: kiểm soát chặt, ưu tiên thị trường nội địa. Bài học từ Upbit đang được nhìn nhận như một tham chiếu quan trọng cho các sàn giao dịch chuẩn bị được cấp phép ở Việt Nam.

Upbit gần như nói “không” với nhà đầu tư nước ngoài

Upbit hiện là sàn giao dịch tiền mã hóa lớn nhất Hàn Quốc, nhưng với nhà đầu tư nước ngoài, đây gần như là một thị trường không thể chạm tới.

Về mặt pháp lý, Upbit không có lệnh cấm chính thức nào với người dùng quốc tế. Tuy nhiên trên thực tế, hàng loạt rào cản kỹ thuật và pháp lý đã biến điều đó thành không thể.

Rào cản lớn nhất là cơ chế tài khoản ngân hàng định danh. Để nạp hoặc rút tiền bằng đồng won, người dùng bắt buộc phải có tài khoản ngân hàng nội địa trùng tên với tài khoản giao dịch. Điều này đồng nghĩa với việc nhà đầu tư nước ngoài hầu như bị loại khỏi các cặp giao dịch chủ lực như BTC/KRW hay ETH/KRW – vốn chiếm phần lớn thanh khoản của toàn sàn.

Ngay cả khi chỉ giao dịch giữa các loại tiền điện tử với nhau, trải nghiệm cũng không dễ dàng hơn bao nhiêu. Quy trình xác minh danh tính (KYC) của Upbit được thiết kế xoay quanh hệ thống dữ liệu nội địa Hàn Quốc, khiến việc dùng giấy tờ quốc tế thường kéo dài, dễ bị từ chối hoặc bị gắn cờ kiểm tra bổ sung, dẫn đến tài khoản bị hạn chế chức năng.

Hạn mức rút tiền cũng là một điểm nghẽn lớn. Người dùng nước ngoài không cư trú tại Hàn Quốc chỉ được rút tối đa khoảng 3.700 USD/ngày ở cấp độ KYC cơ bản. Muốn nâng lên mức 74.000 USD/ngày, họ phải hoàn thành KYC cấp độ 4 – yêu cầu chứng minh địa chỉ cư trú và thu nhập tại Hàn Quốc, điều gần như bất khả thi với người nước ngoài.

Ngoài ra, do Hàn Quốc áp dụng tiêu chuẩn chống rửa tiền rất nghiêm, các tài khoản có yếu tố nước ngoài thường xuyên bị kiểm soát chặt hơn, dễ bị tạm khóa hoặc hạn chế giao dịch bất cứ lúc nào nếu xuất hiện dấu hiệu bất thường. Điều này tạo ra sự bất ổn khó chịu cho nhà đầu tư quốc tế.

Đọc thêm:

Việt Nam đang ở đâu và sẽ đi theo hướng nào?

So với Hàn Quốc, Việt Nam vẫn đang ở giai đoạn khởi đầu trong việc xây dựng khung pháp lý cho tài sản số. Hiện tại, người dùng trong nước chủ yếu giao dịch qua các sàn quốc tế như Binance, Bybit hay OKX, trong khi các đơn vị nội địa vẫn đang chờ cấp phép từ Bộ Tài chính.

Tuy nhiên, xu hướng siết chặt quản lý đang ngày càng rõ ràng hơn. Việc kiểm soát dòng tiền, phòng chống rửa tiền và bảo vệ nhà đầu tư được nhấn mạnh liên tục, đặc biệt trong bối cảnh các vụ lừa đảo liên quan đến tiền điện tử ngày càng nhiều. Nếu một sàn giao dịch nội địa được cấp phép, nhiều khả năng sẽ áp dụng các cơ chế tương tự Hàn Quốc như tài khoản định danh hoặc xác thực dựa trên thông tin cư trú.

Dù vậy, Việt Nam có những đặc thù riêng mà bất kỳ nhà hoạch định chính sách nào cũng phải tính đến. Đây là nền kinh tế có độ mở cao, phụ thuộc nhiều vào dòng vốn quốc tế và đang định hướng hội nhập mạnh mẽ. Việc “đóng cửa” hoàn toàn với nhà đầu tư nước ngoài như Hàn Quốc gần như không khả thi, và nếu có, sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến thanh khoản và sức hút của thị trường.

Kịch bản được đánh giá là phù hợp hơn là mô hình “mở có điều kiện”: nhà đầu tư nước ngoài vẫn được tham gia, nhưng phải đáp ứng các tiêu chuẩn cao về xác minh danh tính, nguồn gốc dòng tiền và tuân thủ pháp luật. Các giao dịch liên quan đến VND có thể bị kiểm soát chặt hơn, trong khi giao dịch giữa các loại tiền điện tử với nhau vẫn được duy trì linh hoạt để đảm bảo thanh khoản.

Cập nhật liên tục tại Tiền Điện Tử để nắm bắt tin tức mới nhất về thị trường crypto, đánh giá chi tiết các đồng coin tiềm năng và những chương trình Airdrop hấp dẫn mỗi ngày.