Các Chiến Lược Chủ Động Sẽ Thúc Đẩy Giai Đoạn Tiếp Theo của ETF Tiền Điện Tử, 21Shares Cho Biết

Các sản phẩm crypto giao dịch trên sàn được quản lý tích cực đang nổi lên như biên giới tiếp theo cho sự tiếp xúc của tổ chức, khi thị trường vượt ra ngoài các quỹ theo dõi giá thụ động. 21shares, một nhà phát hành hàng đầu trong lĩnh vực này, cho rằng sự non trẻ của loại tài sản này khiến nó đặc biệt phù hợp với quản lý ở cấp độ danh mục đầu tư.

Trong một cuộc trò chuyện độc quyền, Duncan Moir, chủ tịch của 21shares, đã phác thảo một chiến lược kết hợp nghiên cứu từ dưới lên về các tài sản riêng lẻ với các biện pháp kiểm soát rủi ro từ trên xuống theo định lượng và tùy nghi để điều hướng danh mục đầu tư. Ông cho biết, công ty đã mở rộng đội ngũ quản lý danh mục đầu tư và giao dịch để hỗ trợ các sản phẩm phức tạp hơn, phản ánh sự chuyển đổi rộng hơn trong không gian crypto ETP hướng tới các chiến lược tích cực.

Dữ liệu ngành nhấn mạnh xu hướng này: các sản phẩm giao dịch trên sàn tích cực trên toàn thế giới nắm giữ gần 1,8 nghìn tỷ USD tài sản vào cuối năm 2025, theo dữ liệu được tổng hợp bởi Morningstar và Goldman Sachs Asset Management.

Moir cũng chỉ ra vai trò chiến lược của FalconX, công ty đã mua lại 21shares vào tháng 10, như một yếu tố nhân lực cho phát triển sản phẩm, đặc biệt khi công ty theo đuổi các dịch vụ phức tạp hơn.

Nhu cầu khu vực đối với crypto ETP và ETF vẫn không đồng đều. Tại Hoa Kỳ, sự quan tâm của nhà đầu tư vẫn nghiêng về các tài sản crypto vốn hóa lớn nhất, trong khi ở Châu Âu các tổ chức đang thể hiện sự quan tâm đối với các tài sản mới hơn và lớp ứng dụng vượt ra ngoài Token cơ sở. Sự khác biệt này phản ánh cơ sở nhà đầu tư Châu Âu trưởng thành đã nắm giữ BTC và ETH và đang tìm cách mở rộng phân bổ crypto với các sản phẩm hướng đến lợi nhuận hoặc theo chủ đề.

Trong bối cảnh này, 21shares đã tung ra ETP niêm yết tại Châu Âu liên kết với cổ phiếu ưu đãi của Strategy (STRC), cung cấp tiếp xúc với chiến lược vốn tập trung vào Bitcoin với hồ sơ lợi nhuận cao. Sản phẩm đã thu hút sự quan tâm mạnh mẽ ban đầu trên các khu vực khi nhà đầu tư tìm kiếm tiếp xúc đơn giản với lợi nhuận thông qua các nhà môi giới truyền thống.

Crypto ETP phát triển vượt ra ngoài tiếp xúc thụ động

Khi thị trường crypto ETP và ETF trưởng thành, các nhà phát hành đang vượt ra ngoài việc theo dõi giá đơn giản, với các cấu trúc phức tạp hơn xuất hiện ở Mỹ và Châu Âu.

Một lĩnh vực đang thu hút sự chú ý là staking, một quy trình cho phép nhà đầu tư kiếm lợi nhuận bằng cách khóa tài sản crypto để giúp bảo mật mạng blockchain. Vào tháng 10, Grayscale đã giới thiệu staking trên các ETP của mình, làm cho các quỹ Ether của nó trở thành một trong những ETF crypto spot niêm yết tại Mỹ đầu tiên cung cấp phần thưởng staking trong khi mở rộng tính năng này cho quỹ ủy thác Solana đang chờ phê duyệt ETP.

Vào tháng 3, công ty quản lý tài sản BlackRock đã ra mắt sản phẩm Ethereum niêm yết trên Nasdaq tích hợp staking, kết hợp tiếp xúc Ether spot với tạo ra lợi nhuận. Quỹ đã ghi nhận 15,5 triệu USD khối lượng giao dịch trong ngày đầu tiên.

Khi các sản phẩm giao dịch trên sàn mới ra mắt, Moir cho biết 21shares đánh giá các đợt ra mắt tiềm năng dựa trên ba yếu tố: nghiên cứu nội bộ, nhu cầu khách hàng và xu hướng thị trường rộng hơn, với đội ngũ nghiên cứu của mình xác định các cơ hội sớm và phản hồi từ tổ chức giúp đánh giá sự quan tâm. Bộ ba này giúp xác định xem một sản phẩm ngách, tài sản đơn hay một dịch vụ theo chủ đề rộng hơn phù hợp nhất với niềm tin và nhu cầu.

Trong số các ví dụ về cách tiếp cận trong thực tế là ETP Bitcoin và vàng của 21shares. Được niêm yết chéo tại London và hoạt động trong vài năm, Moir lưu ý rằng sản phẩm đã mang lại một số lợi nhuận điều chỉnh rủi ro mạnh nhất trong số các ETP Châu Âu, minh họa sức hấp dẫn của tiếp xúc cân bằng giữa crypto hàng đầu và kho lưu trữ giá trị truyền thống.

Từ góc độ danh mục đầu tư, sự kết hợp "hoàn toàn hợp lý", ông nói thêm, trích dẫn lợi ích đa dạng hóa danh mục đầu tư giữa Bitcoin và vàng.

Điều gì tiếp theo cho crypto ETP và nhà đầu tư

Bối cảnh đang phát triển cho thấy nhà đầu tư có thể mong đợi các cấu trúc tinh tế hơn, bao gồm lợi nhuận và phần thưởng staking được nhúng trong các định dạng có thể truy cập qua môi giới truyền thống. Thỏa thuận FalconX đẩy nhanh phát triển sản phẩm bằng cách cung cấp khả năng thực hiện sâu hơn và thanh khoản để hỗ trợ một loạt chiến lược rộng hơn. Khi các tổ chức ở Châu Âu tăng cường phân bổ crypto của họ và các nhà phát hành Mỹ khám phá lợi nhuận theo cấp và tiếp xúc lớp ứng dụng, thị trường có thể sẽ chứng kiến nhịp độ ra mắt ổn định kết hợp các đường ray tài chính truyền thống với lợi nhuận và hồ sơ rủi ro đặc biệt của crypto.

Nhìn về phía trước, cuộc trò chuyện tập trung vào cách các cơ quan quản lý sẽ định hình quyền truy cập vào các sản phẩm dựa trên staking, tốc độ các tài sản vốn hóa lớn và thế hệ tiếp theo nhận được xác thực thị trường rộng rãi nhanh như thế nào, và cách các nhà phát hành cân bằng kiểm soát rủi ro với nhu cầu về các chiến lược hướng đến lợi nhuận. Đối với nhà đầu tư, các điểm quan trọng cần theo dõi là liệu các sản phẩm mới có mang lại hiệu suất rõ ràng, có thể lặp lại qua các chu kỳ hay không và cách niêm yết và hợp tác xuyên biên giới—chẳng hạn như việc tích hợp của 21shares với FalconX—ảnh hưởng đến thanh khoản, định giá và tính minh bạch trong hệ sinh thái crypto ETP đang phát triển.

Độc giả nên theo dõi sự rõ ràng về quy định ở các thị trường lớn và tốc độ áp dụng của tổ chức khi 21shares và các đối tác tiến lên với các dịch vụ phức tạp hơn, tập trung vào lợi nhuận nhằm biến tiếp xúc crypto thành các chiến lược đầu tư có thể mở rộng, có thể truy cập theo cách truyền thống.

Bài viết này ban đầu được xuất bản dưới tiêu đề Active Strategies Set to Drive Next Phase of Crypto ETFs, 21Shares Says trên Crypto Breaking News – nguồn tin cậy của bạn cho tin tức crypto, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.