Coinbase Cho Phép Thanh Toán Trước Bằng Token Cơ Sở Cho Các Khoản Vay Fannie Mae

Coinbase Global đã công bố cấu trúc thế chấp với Better Home & Finance cho phép người vay đủ điều kiện thế chấp tài sản kỹ thuật số được giữ trong tài khoản Coinbase để tài trợ khoản thanh toán trả trước cho khoản thế chấp tiêu chuẩn được hỗ trợ bởi Fannie Mae. Trong thỏa thuận này, người vay sẽ đảm bảo một khoản vay riêng—được hỗ trợ bởi tài sản crypto của họ, chẳng hạn như Bitcoin hoặc USDC—để trang trải khoản thanh toán trả trước, trong khi khoản thế chấp chính vẫn là khoản vay thông thường được hỗ trợ bởi Fannie Mae. Better sẽ khởi tạo và quản lý các khoản thế chấp.

Coinbase mô tả mô hình này cho phép người mua giữ được sự tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số trong khi sử dụng khoản vay được hỗ trợ bởi crypto để trang trải khoản thanh toán trả trước. Trên thực tế, khoản thanh toán trả trước được tài trợ bởi một khoản vay có tài sản thế chấp riêng biệt, trong khi khoản vay chính vẫn gắn liền với việc thẩm định thế chấp truyền thống. Nếu việc triển khai chứng minh được khả năng mở rộng, cách tiếp cận này có thể mở rộng vai trò của crypto trong tài chính nhà ở Hoa Kỳ vượt ra ngoài tài sản đủ điều kiện thành một cơ chế tài trợ trực tiếp cho việc mua nhà.

Sự phát triển này xuất hiện giữa các tín hiệu quy định rộng hơn về việc tích hợp crypto vào khung thế chấp. Vào tháng 6, Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang Hoa Kỳ đã chỉ đạo Fannie Mae và Freddie Mac chuẩn bị các đề xuất công nhận tiền điện tử như một tài sản trong đánh giá rủi ro thế chấp mà không yêu cầu chuyển đổi sang đô la. Động lực này cũng phù hợp với một loạt các đổi mới thẩm định từ các bên cho vay như Newrez và Rate, những người đã bắt đầu kết hợp tài sản crypto vào quy trình thế chấp.

Những điểm chính

• Tùy chọn thanh toán trả trước được hỗ trợ bởi crypto kết hợp khoản thế chấp tiêu chuẩn với một khoản vay riêng được đảm bảo bằng tài sản kỹ thuật số để tài trợ khoản thanh toán trả trước.
• Khoản thế chấp chính vẫn được hỗ trợ bởi Fannie Mae; việc tiếp xúc với crypto được giữ lại thông qua khoản vay thanh toán trả trước, không phải thông qua thanh lý tài sản.
• Các cơ quan quản lý đang báo hiệu sự cởi mở trong việc tính toán tài sản crypto trong đánh giá rủi ro thế chấp, có khả năng mở đường cho việc tích hợp crypto rộng hơn trong tài chính nhà ở.
• Các bên cho vay như Newrez và Rate đã tích hợp crypto vào thẩm định, mặc dù các khoản thanh toán trả trước và chi phí đóng cửa vẫn có thể yêu cầu tiền mặt trong một số chương trình.
• Người vay phải đối mặt với các ràng buộc như tài sản thế chấp bị khóa và cân nhắc về biến động thị trường không tự động kích hoạt margin call, theo Coinbase.

Một con đường mới cho crypto trong tài chính nhà ở

Theo cấu trúc Coinbase–Better, người vay sẽ thực hiện khoản thế chấp tiêu chuẩn, trong khi một khoản vay riêng được đảm bảo bằng tài sản crypto tài trợ cho khoản thanh toán trả trước. Tài sản thế chấp có thể bao gồm các tài sản như Bitcoin hoặc stablecoin như USDC, nhưng người vay sẽ không được phép giao dịch các tài sản đã thế chấp trong khi chúng bị khóa làm tài sản thế chấp. Coinbase lưu ý rằng biến động giá không kích hoạt margin call miễn là người vay tiếp tục thực hiện các khoản thanh toán thế chấp và các điều khoản khoản vay không thay đổi sau khi kích hoạt. Cách tiếp cận này, nếu được áp dụng rộng rãi, sẽ nhúng crypto sâu hơn vào cơ chế tài chính nhà ở thay vì chỉ đơn thuần phục vụ như một tài sản thẩm định.

Better sẽ xử lý việc khởi tạo và quản lý khoản thế chấp chính, trong khi khoản vay thanh toán trả trước được hỗ trợ bởi crypto sẽ là một nghĩa vụ riêng biệt. Đối với nhà đầu tư và người vay, cấu trúc này giới thiệu một động lực mới: tài sản crypto vẫn là một phần của bảng cân đối kế toán và câu chuyện xây dựng tài sản tiềm năng, nhưng đưa ra các cân nhắc bổ sung về nợ và thanh khoản gắn liền với biến động thị trường.

Tín hiệu quy định và động lực ngành

Sáng kiến này xuất hiện giữa một diễn ngôn ngày càng mở rộng về vị trí của crypto trong đánh giá rủi ro thế chấp và thẩm định. Chỉ thị của Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang đối với Fannie Mae và Freddie Mac vào tháng 6 phản ánh một nỗ lực chính thức hóa crypto như một danh mục tài sản có thể ảnh hưởng đến các chỉ số rủi ro mà không buộc phải chuyển đổi sang đô la. Sự phát triển này nằm cùng với các động thái khác của ngành hướng tới thẩm định bao gồm crypto, với các bên cho vay như Newrez và Rate đã công khai báo hiệu sự sẵn sàng của họ để công nhận tài sản crypto trong các bối cảnh thẩm định nhất định.

Newrez, vào tháng 1, cho biết họ sẽ cho phép người vay sử dụng Bitcoin, Ether, ETF crypto và stablecoin làm tài sản đủ điều kiện trong thẩm định, mà không yêu cầu thanh lý. Vào tháng 2, Rate đã ra mắt chương trình RateFi, cho phép tài sản crypto đã xác minh được tính vào dự trữ và, trong một số trường hợp, thu nhập. Tuy nhiên, ngay cả trong RateFi, người vay thường phải chuyển đổi crypto thành tiền mặt cho các khoản thanh toán trả trước và chi phí đóng cửa, minh họa rằng sự tích hợp là dần dần và có chọn lọc thay vì thay thế hoàn toàn tiền mặt cho việc mua nhà.

Tiếng nói từ lĩnh vực liền kề chính sách

Ngoài cơ chế, quá trình chuyển đổi hướng tới crypto trong tài chính nhà ở đã thu hút bình luận từ các nhà hoạch định chính sách và người quan sát ngành. Cựu đại diện Ohio Tim Ryan, thành viên hội đồng tư vấn của Coinbase, người tập trung vào khả năng chi trả nhà ở, đã đóng khung tài chính thế chấp như một trường hợp sử dụng thực tế cho crypto. Ông lập luận rằng tài sản kỹ thuật số có thể mở khóa tài sản cho các nhà đầu tư ban đầu và giúp giải quyết rào cản lớn đối với quyền sở hữu nhà ở—khoản thanh toán trả trước—nếu ngành công nghiệp chuyển vào lĩnh vực nhà ở một cách có ý nghĩa.

Khả năng chi trả vẫn là mối quan tâm trung tâm đối với người mua nhà Hoa Kỳ, với các ràng buộc tồn kho dai dẳng và lãi suất thế chấp cao khiến hoạt động bị hạn chế ngay cả khi giá nhà trung bình đã giảm so với đỉnh năm 2022. Bối cảnh dữ liệu liên bang nhấn mạnh sức hấp dẫn tiềm năng của tài chính liên kết crypto đối với người mua nắm giữ tài sản kỹ thuật số và tìm kiếm các con đường thay thế để tích lũy khoản thanh toán trả trước.

Khi cuộc trò chuyện về crypto–thế chấp phát triển, các nhà đầu tư và người vay sẽ theo dõi chặt chẽ cách thanh khoản tài sản thế chấp, định giá tài sản và sự liên kết quy định tương tác trong các triển khai thực tế. Chương trình Coinbase–Better đại diện cho một bước cụ thể trong việc thử nghiệm crypto như một công cụ tài chính trong khung thị trường nhà ở thông thường, nhưng nó cũng làm nổi bật tầm quan trọng của quản lý rủi ro rõ ràng, tiêu chuẩn định giá và bảo vệ người tiêu dùng khi nhiều bên cho vay thử nghiệm việc mua nhà hỗ trợ crypto.

Độc giả nên theo dõi hướng dẫn của cơ quan quản lý và việc triển khai của bên cho vay trong những tháng tới, điều này sẽ chỉ ra liệu các khoản thanh toán trả trước được hỗ trợ bởi crypto có chuyển từ khái niệm thử nghiệm sang tùy chọn triển khai khu vực hoặc quốc gia hay không.

Bài viết này ban đầu được xuất bản dưới tiên đề Coinbase Cho Phép Thanh Toán Trả Trước Được Hỗ Trợ Bởi Crypto Cho Các Khoản Vay Fannie Mae trên Crypto Breaking News – nguồn tin cậy của bạn về tin tức crypto, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.