Câu hỏi thường gặp về Tự động giảm vị thế (ADL)
1. Tự động giảm vị thế (ADL) là gì?
Tự động giảm vị thế (ADL) là cơ chế kiểm soát rủi ro quan trọng trong giao dịch Futures tiền mã hoá. Khi thị trường xuất hiện biến động cực đoan, hoặc khi các sự kiện bất khả kháng khiến quỹ dự trữ rủi ro của sàn không đủ hoặc suy giảm nhanh chóng, hệ thống sẽ kích hoạt cơ chế ADL để kiểm soát rủi ro tổng thể.
Về bản chất, ADL là cơ chế giảm vị thế đối ứng. Dựa trên mức đòn bẩy và hiệu suất lợi nhuận của nhà giao dịch, hệ thống xếp hạng các vị thế theo các quy tắc được xác định trước và ưu tiên các tài khoản có đòn bẩy cao hơn và lợi nhuận cao hơn để thực hiện tự động giảm vị thế. Điều này giúp đảm bảo an toàn quỹ tổng thể và sự ổn định thị trường trên sàn.
2. Nguyên tắc thực hiện của ADL
Hiểu cách ADL hoạt động có thể giúp nhà giao dịch quản lý rủi ro tiềm ẩn tốt hơn. Hệ thống trước tiên tính toán xếp hạng PNL dựa trên hiệu suất lợi nhuận và đòn bẩy hiệu quả (PNL đề cập đến lợi nhuận và thua lỗ). Các nhà giao dịch có chiến lược mạo hiểm hơn và lợi nhuận cao hơn sẽ được xếp hạng cao hơn và có khả năng được cơ chế ADL lựa chọn cao hơn.
Khi ADL được kích hoạt, hệ thống tự động xác định các tài khoản đối ứng có xếp hạng PNL cao hơn và thực hiện giao dịch trực tiếp với các tài khoản này tại giá phá sản, qua đó hoàn tất quy trình tự động giảm vị thế. Quy trình này được tự động hóa hoàn toàn và không yêu cầu bất kỳ thao tác thủ công nào.
3. Giải thích chi tiết công thức xếp hạng ADL
Xếp hạng ADL được tính toán nghiêm ngặt theo công thức sau:
Xếp hạng = Tỷ lệ phần trăm lợi nhuận × Đòn bẩy hiệu quả (nếu có lợi nhuận)
Xếp hạng = Tỷ lệ phần trăm thua lỗ / Đòn bẩy hiệu quả (nếu đang thua lỗ)
Trong đó:
- Đòn bẩy hiệu quả = Giá trị hợp lý / (Giá trị hợp lý − Giá trị phá sản)
- Tỷ lệ phần trăm lợi nhuận = (Giá trị hợp lý − Giá trị mở trung bình) / Giá trị mở trung bình
- Giá trị hợp lý = Giá trị vị thế tại giá hợp lý
- Giá trị phá sản = Giá trị vị thế tại giá phá sản
- Giá trị mở trung bình = Giá trị vị thế tại giá mở trung bình
Lưu ý: Vị thế Long và Short được xếp hạng riêng biệt từ cao xuống thấp.
4. Các cấp độ chỉ báo ADL
MEXC cung cấp chỉ báo ADL để giúp người dùng hiểu vị trí của vị thế trong hàng đợi tự động giảm vị thế một cách trực quan. Chỉ báo ADL có 5 cấp độ, tương ứng với 0 đến 4 thanh được thắp sáng.
Xếp hạng được dựa trên lợi nhuận của từng vị thế cho một cặp giao dịch Futures duy nhất, với vị thế Long và Short được xếp hạng riêng biệt.
Phạm vi xếp hạng lợi nhuận | Cấp độ ADL | Thanh chỉ báo |
Top 25% | Cấp độ 4 | 4 thanh sáng |
25% - 50% | Cấp độ 3 | 3 thanh sáng |
50% - 75% | Cấp độ 2 | 2 thanh sáng |
75% - 100% | Cấp độ 1 | 1 thanh sáng |
Vị thế thua lỗ | Cấp độ 0 | Không có thanh sáng |
Càng nhiều thanh được thắp sáng, vị thế càng có vị trí cao trong hàng đợi ADL. Nếu tất cả các thanh đều sáng, điều này có nghĩa vị thế sẽ được ưu tiên giảm nếu xảy ra sự kiện ADL. Nhà giao dịch nên theo dõi sát chỉ báo ADL và điều chỉnh vị thế phù hợp.
5. Hướng dẫn giảm rủi ro Tự động giảm vị thế
Để giảm rủi ro bị ảnh hưởng bởi ADL, nhà giao dịch nên thực hiện các biện pháp sau:
1) Kiểm soát đòn bẩy: Lựa chọn mức đòn bẩy phù hợp và tránh sử dụng đòn bẩy quá mức có thể làm tăng thứ hạng ADL.
2) TP theo đợt: Khóa lợi nhuận dần dần để giảm mức độ tập trung lợi nhuận chưa thực hiện và hạ khả năng bị hệ thống ưu tiên.
3) Thiết lập lệnh TP và SL: Sử dụng mức TP và SL hợp lý để tránh tự động giảm vị thế trong điều kiện thị trường cực đoan.
4) Theo dõi chỉ báo ADL: Thường xuyên kiểm tra cấp độ ADL và cân nhắc chủ động điều chỉnh vị thế khi có nhiều thanh sáng.