道琼斯工业平均指数(DJIA)期货合约在周四仅下跌微不足道的0.5%,但这个数字几乎无法说明全部情况。在盘中低点时,道指下跌超过600点,标普500指数下跌1.5%,纳斯达克综合指数下跌2.2%。然后,在大约一小时内,三大指数全部收复失地并短暂转为上涨,随后卖方在收盘前再次介入。
芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)攀升至25以上,创数周以来最高水平,由于股市在周五耶稣受难日休市,交易员将带着大量未解决的风险进入漫长的复活节周末。
今天充满希望,明天充满恐惧
这已成为过去两周的主要模式,令人疲惫不堪。周二,特朗普总统告诉记者,他预计美军将在两到三周内撤出伊朗,推动股市大幅上涨。周三,在特朗普在Truth Social上发文称伊朗总统要求停火后,道指上涨超过200点。WTI原油跌破每桶100美元,在短暂的时刻里,市场似乎找到了底部。然后是周三晚上的黄金时段讲话。特朗普没有发出明确的降级信号,反而承诺在未来两到三周内"极其严厉地"打击伊朗,并誓言将该国带回"石器时代"。到周四早上,本周早些时候的乐观情绪已经消失。亚洲市场暴跌,韩国Kospi指数下跌超过4%,日本日经225指数下跌超过2%。在美国开盘前,道指期货下跌约600点。
午间反转源于一条新闻:伊朗国家媒体报道称,德黑兰正与阿曼合作起草一项协议,允许商业船只通过支付费用通过霍尔木兹海峡,本质上是一种基于收费的安全通道安排。这足以扭转整个交易日。道指在不到两小时内从下跌600点转为短暂上涨。标普500指数重新回到平盘上方,纳斯达克从2.2%的跌幅中恢复并短暂上涨。但涨势未能持续。指数在下午余下时间在涨跌之间震荡,最终小幅收低。
SimCorp投资决策研究主管Melissa Brown告诉CNBC,投资者出现了"膝跳反应",希望消息是好的,但随后又认为不确定性仍然太高。这是对周四价格走势的公正描述,坦率地说,也是本月每个交易日的写照。CrossCheck Management首席投资官Todd Schoenberger补充说,重新开放海峡的意义超出原油范围,他指出氦气"比外国石油更有价值",因为它在半导体制造中具有不可替代的作用。
原油仍在主导局面
只要霍尔木兹海峡实际上仍处于关闭状态,石油价格将继续决定股指的走向。周四,WTI原油期货飙升约8%,接近每桶110美元,而布伦特原油跳涨约5%,至105美元以上。能源板块是标普500表现最好的板块,年初至今回报率超过36%。在亏损方面,非必需消费品是表现最差的板块。邮轮运营商、航空公司和燃料敏感型消费类股均大幅下跌,但个股走势次于大局:在原油稳定之前,股指波动性不会消失。
带着未解之谜进入漫长周末
周四的失业救济申请数据强劲,申请人数降至202,000人,低于212,000人的共识预期,为近两年来最低读数。在正常情况下,这将是周五非农就业报告(NFP)前的重要信号。但股市在耶稣受难日休市,这意味着只有债券市场会实时对非农数据做出反应,坦率地说,劳动力数据目前正让位于地缘政治周期。
下周更大的问题是伊朗-阿曼霍尔木兹海峡协议是否会取得进展还是会失败,以及特朗普的"两到三周"时间表是否有任何具体意义。目前,道琼斯期货交易员应该预期更多相同情况:头条新闻驱动的波动、信念薄弱,以及一个无法决定战争是结束还是刚刚开始的市场。
道琼斯日线图
道琼斯常见问题
道琼斯工业平均指数是世界上最古老的股票市场指数之一,由美国交易量最大的30只股票组成。该指数采用价格加权而非市值加权。它的计算方法是将成分股的价格相加,然后除以一个因子,目前为0.152。该指数由Charles Dow创立,他同时也创立了华尔街日报。近年来,它因不够广泛代表性而受到批评,因为它只追踪30家企业集团,不像标普500等更广泛的指数。
许多不同的因素推动道琼斯工业平均指数(DJIA)。季度公司财报中显示的成分公司的整体表现是主要因素。美国和全球宏观经济数据也有贡献,因为它影响投资者情绪。由美联储(Fed)设定的利率水平也影响道指,因为它影响许多公司严重依赖的信贷成本。因此,通胀可能是一个主要驱动因素,还有其他影响美联储决策的指标。
道氏理论是Charles Dow开发的一种识别股市主要趋势的方法。关键步骤是比较道琼斯工业平均指数(DJIA)和道琼斯运输平均指数(DJTA)的方向,只有当两者朝同一方向移动时才跟随趋势。成交量是确认标准。该理论使用峰值和谷底分析的元素。道氏理论提出三个趋势阶段:积累阶段,即聪明资金开始买入或卖出;公众参与阶段,即更广泛的公众加入;以及派发阶段,即聪明资金退出。
交易道指有多种方式。一种是使用ETF,允许投资者将道指作为单一证券进行交易,而不必购买所有30家成分公司的股票。一个主要例子是SPDR道琼斯工业平均指数ETF(DIA)。道指期货合约使交易员能够推测指数的未来价值,期权提供在未来以预定价格买入或卖出指数的权利而非义务。共同基金使投资者能够购买道指股票多元化投资组合的份额,从而获得对整体指数的敞口。
来源: https://www.fxstreet.com/news/fear-hope-cycle-picks-up-speed-and-dow-jones-futures-are-paying-the-price-202604021712
