霍尔木兹封锁可能加剧全球最严重的能源危机——并存在危险失误的风险

总统唐纳德·特朗普周日下令对霍尔木兹海峡实施海军封锁,削弱了中东冲突迅速结束的希望,并升级了与伊朗的对峙,这已经引发了历史上最严重的能源冲击。

美国中央司令部在一份声明中表示,封锁将于周一美东时间上午10点生效,针对所有进出伊朗港口和沿海地区的各国船只,包括阿拉伯湾和阿曼湾的船只。

根据劳氏船级社情报,在特朗普上周宣布为期两周的停火后,通过海峡的油轮交通量刚开始略有增加,但在特朗普宣布后的几小时内再次停止。至少有两艘似乎正驶向出口的船只掉头返回。

原油价格飙升,投资者争相评估波斯湾供应进一步收紧的影响。美国WTI期货5月交割价格跳涨超过8%至每桶104.40美元,而布伦特原油上涨超过7%至101.86美元。

特朗普的命令是在华盛顿和德黑兰之间进行21小时的周末谈判后发布的,谈判在伊朗核计划、海峡控制权以及以色列对伊朗支持的黎巴嫩真主党的持续攻击等问题上未能达成协议而破裂。

在2月28日美国和以色列对伊朗发动首次打击之前,全球约五分之一的石油通过霍尔木兹海峡。此后,这一流量已减缓至涓涓细流,颠覆了石油、化肥、服装和工业品的供应链。分析师警告说,即使在解决方案出台后,清理积压可能还需要数周时间。

全面封锁将进一步收紧局势。昆西研究所负责任治国方略执行副总裁特里塔·帕尔西周一在CNBC的"中国连线"节目中表示:"让更多石油退出市场——尤其是目前唯一从波斯湾流出的石油——将推动油价进一步上涨……[达到]每桶约150美元。"

联储观察顾问公司董事总经理本·埃蒙斯表示,除了原油,化肥和氦气等商品价格——这些是粮食生产和半导体制造的关键投入——可能会继续攀升,加剧已经在加速的通胀。

国际货币基金组织和世界银行官员上周表示,他们将下调全球增长预测并上调通胀预测,警告新兴市场将受到最严重的打击。

巴克莱表示:"对伊朗和其他海湾国家的能源设施和港口的攻击造成的经济创伤可能会继续使新兴亚洲的供应承受压力。""石油和天然气的开采、提炼和装载能够多快恢复正常还有待观察。"

霍尔木兹海峡长达一个月的中断引发了比1970年代石油危机更严重的能源短缺警告,当时阿拉伯产油国对与美国结盟的国家实施禁运,使石油价格翻了两番,促使主要经济体进行燃料配给。

国际能源署署长法提赫·比罗尔上周称这次中断是世界所见过的最严重的能源冲击——比1970年代的石油危机和乌克兰战争的总和还要严重。

标普全球副主席丹尼尔·耶金上个月在接受《巴伦周刊》采访时说:"这是世界石油的历史性中断。""从未有过这种规模的事件。即使是1970年代的石油危机、1980年代的两伊战争、1990年伊拉克入侵科威特——这些都无法接近这次中断的规模。"

然而,查塔姆研究所高级研究员大卫·卢宾表示,到目前为止,价格反应相对温和,经济增长可能比担心的更具韧性。他指出,全球经济对石油的依赖程度低于过去,目前每单位GDP的石油使用量约需要40%桶石油,而在1970年代初期则需要整整一桶。卢宾指出,风能、太阳能和核能也以五十年前不存在的方式使能源结构多样化。

他说,如果冲突进一步升级,"这场危机的能源影响很可能开始产生与1970年代危机一样大的负面冲击。"

分析师表示,封锁还可能将世界第二大经济体卷入对抗。中国仍然是伊朗最大的石油买家,自战争开始以来一直通过海峡接收货物。

全面禁止运载伊朗原油的油轮有可能切断这一供应,在特朗普计划下个月访华之前,可能重新点燃美国与北京的紧张关系。帕尔西说:"我怀疑特朗普是否准备好那样的升级,"他补充说,如果特朗普收回早些时候的威胁,"也不会令人惊讶"。

特朗普政府周一还威胁说,如果北京向德黑兰提供先进防御装备,将对中国额外征收50%的关税。

帕尔西说,包括印度和巴基斯坦在内的国家已与伊朗谈判达成安全通行安排,也可能发现自己陷入交火之中。

一些分析师认为封锁是强制性杠杆,而不是最终升级。帕尔西说:"由于双方都没有明确表示不会恢复谈判或停火已经结束,所有这些举动都应被视为谈判中的策略和威胁。"

安奈克斯财富管理公司首席经济学家布赖恩·雅各布森持谨慎乐观态度,暗示华盛顿可能会为盟国船只开辟安全通行豁免。但埃蒙斯警告说,这一策略存在严重的下行风险。

他说,旨在让伊朗"屈服"的举措同样容易引发反击和新一轮军事升级。

伊朗伊斯兰革命卫队也发出了类似的信号,周日警告说,任何"以任何借口"接近海峡的军舰都将被视为违反停火协议。它还强化了措辞,称如果出现任何误判,敌人将被困在"致命漩涡"中。

几位专家表示,这一封锁在法律上也存在争议,因为美国和伊朗都无权关闭或阻碍霍尔木兹海峡的通行。

埃蒙斯说:"根据国际法,特别是管理国际海峡的规则,美国没有法律权力关闭、暂停或阻碍通过霍尔木兹海峡的过境通行。"他补充说,只有伊朗和阿曼是沿海国家,即使它们也被禁止暂停过境通行。

根据劳氏船级社情报,对于船东来说,穿越海峡的实际威慑还包括面临西方对伊朗制裁的风险。向伊朗付款可能违反美国和欧洲的规定,公司可能面临严厉处罚。