新兴市场推动全球黄金需求热潮主导全球趋势

TLDR

• 新兴市场在过去10年占全球黄金需求的70%
• 中国占全球黄金需求总量的27%,印度占21%
• 北美和欧洲合计贡献约23%的需求
• 矿山生产供应74%的黄金,而回收贡献26%
• 非洲以26%领先供应,其次是亚洲的19%

黄金需求正转向新兴市场,中国和印度引领全球消费。最新数据显示,这些地区现在主导零售购买和央行累积,而西方需求仍然较低。 

新兴市场引领全球黄金需求增长

新兴市场现在占据全球大部分黄金需求。数据显示,过去十年它们贡献了约70%。中国和印度合计占总消费量近一半。仅中国就占27%,而印度贡献21%。

这种需求来自家庭和机构。在这些地区,黄金被广泛用作价值储存工具。它也被视为对冲货币风险的保护。相比之下,北美和欧洲的需求仍然较低。这些地区合计占全球需求的约23%。

新兴市场的央行也在增加黄金储备。报告显示自2022年以来持续购买。中国央行记录了长期净买入。即使在价格上涨期间,这一趋势也支撑着稳定的全球需求。

供应分布反映全球生产转变

黄金供应保持稳定,采矿是主要来源。矿山生产占总供应的74%。回收贡献其余26%。这种平衡有助于维持全球市场的可用性。

非洲以26%的份额领先全球黄金生产。亚洲以19%紧随其后,而独联体、中美洲和南美洲等地区各贡献约15%。北美生产约14%,欧洲份额极小。生产地理与需求模式不同。大部分黄金开采在新兴地区。 

与此同时,消费也集中在这些市场。这种一致性强化了它们在塑造全球趋势中的作用。一些国家保留国内生产而非出口。例如,中国在国内消费大部分开采的黄金。这减少了可供贸易的全球供应,并影响定价动态。

央行购买和市场行为趋势

央行已成为黄金市场的关键参与者。许多新兴市场银行近年来增加了购买。这一活动在2022年后加速,随着全球金融和地缘政治发展。俄罗斯储备冻结引起了对储备安全的关注。 

因此,多个国家增加了黄金持有量。黄金被视为不受外国控制的资产。这影响了新兴经济体的储备管理策略。亚洲的零售需求也有所增长。报告显示尽管价格高企,中国的进口增长强劲。 

在印度,黄金需求仍与文化和季节因素相关。这些持续的购买模式支撑市场稳定。西方市场继续更关注金融资产。在这些地区,黄金通常被视为投资组合对冲工具。然而,在新兴市场,黄金发挥更广泛的货币作用。这种差异塑造了长期需求趋势。

文章《新兴市场主导全球趋势推动黄金需求热潮》首次发表于CoinCentral。