Amazon (AMZN) 股票：Anthropic 的爆炸性增长可能在财报发布前推动 AWS 发展

重点摘要

• KeyBanc将Amazon的目标价从$285上调至$325,显示较当前交易水平约有30%的上涨空间。
• Anthropic的年度营收运行率从2025年12月的$9B暴增至2026年4月的$30B,可能提升AWS表现。
• 分析师估计AWS获得Anthropic总支出的约60%。
• 首席执行官Andy Jassy暗示可能向第三方销售Trainium芯片,通过AWS的芯片相关收入已超过$20B。
• 股价周一下跌1.4%至$247.18,交易价格较2025年11月创下的历史收盘高点低约1.4%。

在Amazon于4月29日公布季度业绩之前,分析师对其越来越看好,大部分乐观情绪源于Anthropic的显著扩张和AWS持续的强劲表现。

Amazon.com, Inc., AMZN

KeyBanc的Justin Patterson在周末将其Amazon目标价从$285上调至$325。这较周一早上的交易价格约有30%的涨幅。

Patterson同时将其2026年营收预测上调1%,2027年预测上调2%。

Amazon股价周一下跌1.4%,收于$247.18,因市场对美国与伊朗地缘政治紧张局势的广泛担忧。股价周五收于$250.56——仅比2025年11月达到的历史收盘高峰低1.4%。

业绩公布前的形势看起来悄然向好。

Anthropic已成为AWS叙事中的重要组成部分。该公司的年度营收运行率从2025年12月的90亿美元飙升至2026年4月初的300亿美元——这一轨迹值得关注。

KeyBanc计算出AWS获得Anthropic总支出的约60%。这代表着与全球扩张最快的AI企业之一相关的可观收入来源。

Anthropic保持着活跃的产品开发进度。该公司本月推出Claude Opus 4.7——代表其迄今为止最先进的推理模型。此外,它还推出Claude Mythos,一个"超智能体"模型,Anthropic以国家安全考量为由限制其公开发布。

AWS表现备受关注

Patterson表示,他预计"产能增长、AI扩散和客户扩张的结合"将在第一季度推动AWS发展。他预测AWS将实现30%的同比增长——这代表着较2025年的加速,当时AWS实现1,287亿美元的年度营收,较前一年增长20%。

台湾积体电路制造(TSM)上周的出色表现进一步验证了AI基础设施需求在进入财报季时持续强劲。

芯片业务和卫星项目受到关注

Amazon的Trainium芯片部门通过AWS已实现超过200亿美元的营收,同比增长达三位数百分比。在其年度股东信函中,Jassy表示愿意向外部方销售Trainium芯片——这代表着潜在的重要新收入来源。

在零售方面,KeyBanc强调了强劲的杂货业绩和即将推出的Amazon Leo,即该公司的卫星宽带服务。Amazon最近宣布计划收购Globalstar,获取额外频谱以促进Leo的部署。

Patterson确实指出一个担忧:持续的伊朗局势中断了霍尔木兹海峡的航运并推高燃料费用。他预计这将影响Amazon的第二季度展望。该公司本月初对第三方商家征收的3.5%燃料附加费可能部分缓解这一不利因素。

Amazon计划于4月29日公布第一季度财务业绩。

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