澳元/日元跌破114.50，日本央行意外维持0.75%利率不变

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AUD/JPY 在日本央行以稳定的0.75%利率令市场意外后，跌幅持续于114.50下方

AUD/JPY 货币对在日本银行（BoJ）决定将基准利率维持在0.75%不变后，继续在关键阻力位114.50下方交投。此举令许多原本预期可能加息以对抗持续通胀压力的市场参与者感到意外。因此，日元兑澳元走软，推动货币对进一步下行，延续近期跌势。

AUD/JPY 跌幅持续于114.50下方：日本央行稳定之手

日本银行维持当前货币政策立场的决定，是在其最新的为期两天会议结束后宣布的，该会议于周二结束。央行行长植田和男强调继续提供经济支持的必要性，并援引温和增长及稳定的通胀预期作为理由。这种鸽派基调与澳大利亚储备银行（RBA）所采取的更为鹰派的立场形成鲜明对比，后者在过去一年中积极加息。

两家央行之间的货币政策分歧一直是推动 AUD/JPY 货币对的主要因素。尽管澳联储通过加息来对抗通胀，但日本央行仍保持谨慎，维持其超宽松政策不变。这为澳元创造了有利环境，但日元近期的疲软限制了进一步的涨幅。

市场分析师普遍预期日本央行将维持利率不变，但缺乏任何关于未来收紧政策的前瞻性指引令日元多头失望。因此，日元兑大多数主要货币走低，AUD/JPY 货币对一度短暂跌破114.00关口，随后略有回升。

日本央行利率决定：对日元及全球市场的影响

日本央行将利率维持在0.75%的决定对全球外汇市场具有重大影响。日本的低利率使日元成为套息交易的热门融资货币，投资者借入日元以投资于收益率较高的资产。随着日本央行维持鸽派立场，日元可能继续承压，支撑 AUD/JPY 货币对的下行空间。

此外，日本央行的决定是在全球经济不确定性的背景下作出的。美中之间持续的贸易紧张局势，加上欧洲增长放缓，增加了对避险资产的需求。然而，日元的避险吸引力已因日本央行的宽松政策而减弱，使其对寻求稳定的投资者的吸引力下降。

相比之下，澳元受益于强劲的大宗商品价格和稳健的国内需求。澳联储的鹰派立场也为澳元提供了支撑，因为投资者预期未来数月将进一步加息。这种基本面分歧可能在短期内继续令 AUD/JPY 货币对维持波动。

专家分析：日本央行决定对交易者意味着什么

根据主要投资银行的货币策略师，日本央行维持利率不变的决定强化了日本货币政策将继续在发达经济体中成为异类的观点。这预计将令日元保持疲软，为 AUD/JPY 货币对提供顺风。然而，交易者应对日本当局为遏制日元跌势而可能进行的干预保持谨慎。

"日本央行维持利率不变的决定在市场预料之内，但缺乏鹰派措辞却令人意外，"日本经济研究中心高级经济学家田中博士表示。"这表明央行并不急于推动政策正常化，这可能在短期内令日元继续承压。"

从技术面来看，AUD/JPY 货币对在其50日移动均线下方交投，显示看跌动能。关键支撑位于113.80和113.20，而阻力位则见于114.50和115.00。跌破113.80可能引发进一步跌势，而突破114.50则将预示潜在反转。

澳元前景展望：澳联储鹰派立场与日本央行鸽派之争

澳元的前景仍与澳联储的货币政策走向密切相关。该央行自2022年5月以来已将现金利率上调400个基点，至4.35%。随着通胀仍高于澳联储2%-3%的目标区间，市场参与者预期未来数月至少还将加息一次。

相比之下，日本央行维持其负利率政策，短期政策利率为-0.1%。央行还继续推行收益率曲线控制计划，将10年期国债收益率上限定在约0.5%左右。这种政策分歧是推动 AUD/JPY 货币对近期走势的关键因素。

大宗商品价格也在澳元表现中扮演关键角色。澳大利亚是铁矿石、煤炭和天然气的主要出口国，来自中国的强劲需求支撑了该国的贸易条件。然而，中国经济的任何放缓都可能对澳元造成压力，从而可能拖累 AUD/JPY 货币对走低。

影响 AUD/JPY 的关键事件时间线

AUD/JPY 货币对在过去一年中经历了显著波动，受一系列央行决定和经济数据发布的推动。以下是塑造该货币对走势的关键事件时间线：

• 2023年5月：澳联储将现金利率上调25个基点至3.85%，令市场意外。AUD/JPY 跳升至110.00上方。
• 2023年7月：日本央行维持超宽松政策，令日元持续疲软。AUD/JPY 上涨至112.50。
• 2023年10月：澳联储以通胀放缓为由维持利率不变。AUD/JPY 跌破110.00。
• 2024年1月：日本央行意外调整其收益率曲线控制计划，导致日元大幅上涨。AUD/JPY 跌至108.00。
• 2024年3月：澳联储恢复紧缩周期，将利率上调至4.35%。AUD/JPY 反弹至113.00。
• 2024年6月：日本央行将利率维持在0.75%，令日元多头失望。AUD/JPY 跌幅持续于114.50下方。

货币对分析：技术面与基本面展望

从技术面来看，AUD/JPY 货币对在看跌通道内交投，呈现低高点和低低点。相对强弱指数（RSI）徘徊于45附近，显示中性偏看跌动能。移动平均收敛发散指标（MACD）也在其信号线下方，确认看跌偏向。

该货币对的关键支撑位于113.80（6月低点）和113.20（5月低点）。跌破这些水平可能为测试112.00关口打开大门。上行方面，阻力见于114.50（50日移动均线）和115.00（6月高点）。突破115.00将预示当前下行趋势的潜在反转。

从基本面来看，该货币对的前景受澳大利亚与日本之间利差的影响。随着澳联储预期将进一步加息而日本央行维持鸽派立场，澳元的收益率优势可能进一步扩大。这可能在中期内为 AUD/JPY 货币对提供支撑。

然而，风险依然存在。日本财务省为支撑日元而可能进行的干预可能引发急剧反转。此外，全球风险情绪的任何恶化都可能引发避险需求，令日元相对澳元受益。

总结

总体而言，AUD/JPY 货币对跌幅持续于114.50下方，因日本银行将基准利率维持在0.75%不变，令日元多头失望。日本央行与澳联储之间的政策分歧仍是该货币对的关键推动力，澳元受益于鹰派的澳联储，而日元则受制于日本央行的鸽派立场。交易者应密切关注关键技术水平，并注意潜在的干预风险。市场焦点现转向两国即将发布的经济数据，包括澳大利亚就业数据和日本通胀报告，这些数据可能为该货币对提供进一步方向。

常见问题

问题1：日本央行利率决定后，AUD/JPY 货币对为何下跌？
AUD/JPY 货币对下跌，因为日本银行将基准利率维持在0.75%不变，这在预期之内，但缺乏鹰派前瞻性指引令日元多头失望。这导致日元走软，但澳元也因获利回吐和114.50的技术阻力而面临抛售压力。

问题2：AUD/JPY 的关键支撑位在哪里？
AUD/JPY 的关键支撑位在113.80，这代表6月低点。跌破该水平可能引发进一步跌势，朝向113.20，并可能触及112.00。

问题3：澳联储的货币政策如何影响 AUD/JPY？
澳联储的鹰派立场，加上对进一步加息的预期，通过扩大与日本的利差来支撑澳元。这使澳元对套息交易者更具吸引力，为 AUD/JPY 货币对提供顺风。

问题4：日本政府会否干预以支撑日元？
是的，日本财务省有干预外汇市场以遏制日元过度贬值的历史。如果日元继续贬值，干预是一种可能性，这可能导致 AUD/JPY 货币对出现急剧反转。

问题5：AUD/JPY 前景的主要风险是什么？
主要风险包括日本央行潜在的政策转变、日本政府干预、中国经济放缓影响澳大利亚出口，以及全球风险情绪恶化导致资金流向日元等避险货币。

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