Cadence Design Systems (CDNS) 股票：AI 需求推动第一季度营收与积压订单增长

TLDR

• Cadence 第一季度营收跃升，人工智能设计需求强化积压订单

• 尽管第一季度营收增长强劲，CDNS 股票盘前仍小幅下滑

  

• Cadence 上调 2026 年展望，人工智能需求提振第一季度业绩

• Cadence 积压订单达 80 亿美元，人工智能工具推动业务全面增长

• Cadence 扩展人工智能设计平台，盈利与利润率持续改善

Cadence Design Systems（CDNS）公布了强劲的第一季度营收，对人工智能相关芯片设计工具的需求推动了积压订单和业绩指引的提升。CDNS 股票收涨 1.10%，报 $336.54，随后盘前走弱，跌至 $334.63，跌幅 0.61%。业绩显示软件、硬件、IP 及系统设计业务均实现全面增长。

Cadence Design Systems, Inc., CDNS

Cadence 营收因人工智能设计需求而上升

Cadence 公布 2026 年第一季度营收为 14.74 亿美元，高于去年同期的 12.42 亿美元。增长反映了芯片与系统设计市场对电子设计自动化工具的更强劲需求。然而，股票在前一交易日上涨后出现早盘压力。

GAAP 营业利润率达 29.3%，略高于去年同期的 29.1%。非 GAAP 营业利润率升至 44.7%，而 2025 年第一季度为 41.7%。利润率的扩大体现了更好的执行力与更优化的营收结构。

GAAP 摊薄每股收益从去年同期的 $1.00 升至 $1.23。非 GAAP 摊薄每股收益从 $1.57 增至 $1.96。由此可见，Cadence 在营收与盈利方面均实现了增长。

积压订单强劲支撑 2026 年展望

Cadence 季末积压订单为 80 亿美元。公司预计未来 12 个月内将从剩余履约义务中获得 40 亿美元营收。这些积压订单为公司提供了对未来需求更强的可见性。

管理层将 2026 年营收展望中值上调至同比增长 17%。Cadence 目前预计全年营收介于 61.25 亿美元至 62.25 亿美元之间。公司预计非 GAAP 营业利润率介于 43.5% 至 44.5% 之间。

公司还预计 GAAP 摊薄每股收益介于 $4.39 至 $4.49 之间。非 GAAP 摊薄每股收益预计介于 $7.85 至 $7.95 之间。因此，Cadence 带着更为稳固的盈利预期进入 2026 年余下时间。

人工智能平台发布推动业务扩张

Cadence 于本季度推出 AgentStack，作为其人工智能驱动设计产品组合的一部分。该框架支持跨芯片、3D-IC 及系统设计工作流程的知识共享。此外，它将 Cadence 更广泛的设计工具整合为一个统一的运营架构。

公司还推出了面向模拟和定制设计的 ViraStack，以及面向数字实现与签核的 InnoStack。结合 ChipStack，Cadence 如今覆盖了芯片设计的更多阶段。

受客户采用率提升推动，核心 EDA 营收同比增长 18%。硬件业务在人工智能与高性能计算需求的支撑下创下季度历史新高。IP 营收攀升 22%，系统设计与分析营收增长 18%。

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