Dan Ives称Palantir (PLTR)股票处于"完全不同的类别"

摘要

• Wedbush的Dan Ives将Palantir列为"七巨头"以外最看好的软件股，形容其第四季度业绩"令人瞩目"
• Ives表示AI革命仅处于"第三局"，美国政府的庞大合同规模有望达到数万亿美元
• 约2000万美元的营收从商业端重新划入政府端，导致Palantir商业数据看似偏低，但Ives将其定性为一次性事件
• PLTR在2026年已下跌逾17%，但多项指标低于五年均值，预期市盈率为132倍
• 华尔街共识评级为"适度买入"，平均目标价为195.04美元，较当前水平隐含约32%的上涨空间

Wedbush分析师Dan Ives在CNBC上直言不讳。他将Palantir列为"七巨头"以外最喜爱的软件股，并表示整体AI行情仍有较长的上升空间。

Palantir Technologies Inc.，PLTR

Ives借用棒球比喻——"第三局"——来反驳市场上流传的泡沫担忧。他的观点是：AI周期正在加速，而非见顶。

该股已从高估值回落，目前多项指标已低于五年均值。尽管如此，132倍的预期市盈率仍属高溢价水平。

Palantir 2025财年第四季度营收为14.1亿美元，同比增长70%。美国区营收达10.8亿美元，较去年同期增长93%。

2025年全年营收达44.75亿美元，同比增长56%。第四季度GAAP每股盈利为0.24美元，全年GAAP每股盈利为0.63美元。

商业端未达预期是怎么回事？

Palantir上季度的一个隐忧是商业营收低于预期。Ives迅速作出解释——约2000万美元因单笔交易重新分类，从商业端转入政府端。

他将其定性为账务调整，而非业务疲弱的信号。在他看来，政府AI需求才是投资者应重点关注的主线。

Ives将美国政府AI支出称为"会下金蛋的鹅"。他表示合同规模可能达到数千亿美元，长期潜力更可能高达数万亿美元。

网络安全与自主AI浪潮

Ives还特别指出网络安全是AI基础设施建设的重要受益领域。他表示，随着自主AI带来更复杂的威胁面，安全预算可能上升50%。

在监管方面，Ives对监管措施能否有效减缓行业发展持怀疑态度。他表示，技术变革的速度远超任何监管框架所能跟上的步伐。

Palantir的前瞻指引显示，2026年第一季度营收预计为15.32亿至15.36亿美元，2026年全年营收预计在71.82亿至71.98亿美元之间。

仅美国商业营收一项，全年预计将超过31.44亿美元。

Rosenblatt Securities于4月24日重申对PLTR的买入评级，目标价为200美元。Mizuho维持跑赢大市评级，但将目标价从195美元下调至185美元。

综合28位分析师的意见，共识评级为"适度买入"，平均目标价为195.04美元，较当前交易水平高出约32%。

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