Cipher Mining Inc. (CIFR) 股票：随着11亿美元可转换债券发行震撼市场而下滑4%

TLDR

• Cipher股票在11亿美元可转换债券发行公告后下跌4%

• Cipher Mining的11亿美元债券交易震惊投资者，股价跌至11.16美元

• 随着Cipher增加债券发行，股价下滑，引发稀释担忧

• Cipher公布11亿美元0%可转换债券，尽管有增长计划，股价仍下跌

• 投资者纷纷撤离，因Cipher的债务交易增加了股票稀释和压力

Cipher Mining Inc.股票在宣布大规模可转换债券发行后下跌4.05%至11.16美元。

Cipher Mining Inc.

这一急剧下跌发生在早盘上涨之后，但在上午交易时段持续下跌。该公司为价值11亿美元的债券定价，较早前8亿美元的计划增加了发行规模。

可转换债券发行详情

Cipher为总本金额11亿美元、2031年到期的0.00%可转换优先债券定价。这些债券不会产生利息或价值增值。公司计划于2025年9月30日结算这些债券。

除非提前赎回、回购或转换，否则这些债券将于2031年10月1日到期。在2031年7月1日之前，持有人只能在特定条件下转换。在该日期之后，转换开放直至到期前两天。

Cipher可以用现金、股票或两者结合的方式结算转换。初始转换率为每1,000美元本金可转换为62.3733股。这设定了每股16.03美元的初始转换价格，比9月25日收盘价高出约37.5%。

赎回和回购条款

如果股票交易价格超过转换价格的130%，公司可以从2028年10月5日开始赎回债券。赎回金额将等于本金加上任何应计特别或额外利息。赎回仍受某些限制。

如果发生根本性变化，持有人可以要求以本金金额加利息的现金回购。此外，持有人可以在2029年10月1日按相同条款要求回购。这些措施为公司和债券持有人提供了灵活性。

此类结构旨在平衡融资需求与投资者保护。但它们通常会给股价带来压力。市场参与者在公告发布后今天以大量抛售作出反应。

募集资金用途和对冲交易

Cipher预计净收益为10.8亿美元，如果购买者充分行使其选择权，则为12.7亿美元。公司将分配7000万美元用于资助上限看涨期权交易。剩余资金将支持数据中心建设和其高性能计算扩展。

Barber Lake设施仍是公司扩张战略的核心。募集资金还将加强其2.4吉瓦开发管道。一般公司用途将获得额外分配。

期权交易对手方进行了上限看涨期权交易以减少潜在稀释。上限价格设定为每股23.32美元，是最近报告收盘价的两倍。这些交易可能通过相关对冲活动影响Cipher的股价。

文章《Cipher Mining Inc. (CIFR)股票：随着11亿美元可转换债券发行震动市场而下跌4%》首次发表于CoinCentral。