华尔街对代币化终于认真起来——以下是2030年前将要发生的事

摘要

• 花旗研究院预测，全球代币化资产市场将从170亿美元增长至2030年的5.5万亿美元
• DTCC、NYSE和纳斯达克均已获得监管批准，可推出代币化交易平台
• 加密公司Abra正准备以股票代码ABRX在纳斯达克上市，估值7.5亿美元
• Abra计划在推出USDAF代币化美元产品后，进一步推出BTCAF，一款具有收益功能的比特币产品
• 稳定币发行量预计到2030年将达到1.9万亿美元，构成代币化基础设施的底层

华尔街最大的金融机构正在资产代币化领域快速布局，加密公司也在奋力跟进。

花旗研究院于2026年6月发布的最新报告预测，全球代币化资产市场将从目前约170亿美元增长至2030年的5.5万亿美元。在乐观情景下，这一数字将攀升至8.2万亿美元。

代币化资产市场在大约一年内已增长至三倍。美国国库券、债券及货币市场基金占当前总量的55%以上，黄金和大宗商品约占34%。

花旗将资产代币化的采用曲线评分定为10分中的1.5分，大部分增长空间仍有待开发。

主要交易所正在构建基础设施

目前代币化领域最重要的三大动向来自机构，而非初创公司。

存托信托与清算公司于2025年底获得监管许可，可提供代币化服务。试点计划将于2026年7月启动，涵盖股票、ETF及美国国债的全面商业化服务预计于2026年10月正式推出。

纽约证券交易所于2026年1月19日推出其代币化证券平台，并于2026年4月17日获得SEC批准，为美国上市股票的全天候七天交易、近即时结算及稳定币资金支持铺平了道路。

纳斯达克于2026年3月18日获得SEC批准，可对罗素1000成分股及主要指数ETF进行代币化交易。代币化股份与传统股份将在同一订单簿上交易，投资者权益完全相同。

这些是美国资本市场中历史最悠久、系统重要性最高的机构。它们的参与彻底改变了代币化的风险格局。

Abra瞄准纳斯达克上市，加密银行业务持续扩张

在加密领域，Abra正积极布局，以把握同一发展趋势带来的机遇。

该公司正通过与特殊目的收购公司New Providence Acquisition Corp. III合并的方式准备上市。此次交易对Abra的估值为7.5亿美元。合并后的公司将更名为Abra Financial Inc.，并计划在获得SEC批准后以股票代码ABRX在纳斯达克上市。

首席执行官Bill Barhydt表示，目标是在今年夏天完成上市。

Abra目前已允许客户以比特币、ETH和SOL持仓作为抵押进行借贷，并运营一家向高净值个人及机构提供服务的SEC注册投资顾问公司。

其代币化业务部门AbraFi运行于Solana区块链上。旗舰产品USDAF是一种以美元计价的收益型资产。公司计划在此基础上推出BTCAF，这是一款以比特币为基础的收益产品，面向咨询客户开放，并在美国以外地区向散户投资者开放。

Barhydt表示，一切都在通过去中心化金融实现代币化和流动性。他认为，代币化而非比特币价格走势，才是机构投资者下一个关注的重大议题。

花旗还预测，稳定币发行量到2030年将达到1.9万亿美元，构成所有代币化资产活动的基础层。随着市场规模扩大，掌控发行、托管和结算基础设施的公司预计将获取最大价值。

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