Grayscale 通过用 Aerodrome 替换 MakerDAO 来重新平衡基金

摘要

• Grayscale 在 2025 年第三季度 DeFi 基金更新中添加 Aerodrome，移除 MakerDAO
• 在 Grayscale 2025 年第三季度重新平衡 DeFi 基金时，Uniswap 仍然占据主导地位
• Aave 调整，Aerodrome 加入：Grayscale 的新 DeFi 基金分配
• Grayscale 关注流动性：Aerodrome 加入，MakerDAO 在第三季度改革中退出
• Grayscale 重组 DeFi 和 AI 基金：新增项目，战略转变

Grayscale 2025 年第三季度基金重新平衡导致其多资产加密产品组合发生重大调整。该资产管理公司在去中心化金融基金中用 Aerodrome Finance 替代了 MakerDAO。这些变化反映了对 DeFi、智能合约和 AI 相关加密资产不断发展趋势的战略性回应。

重新平衡后 Uniswap 在 DeFi 基金中保持领先地位

Grayscale 基金重新平衡使 Uniswap 以 32.32% 的份额继续位居去中心化金融基金（DEFG）首位。该基金继续持有包括 Aave 和 Ondo 在内的重要去中心化金融资产，分配稳固。Uniswap 的主导地位表明市场持续认可其交易量和市场角色。

更新后的 DEFG 组成包括 Uniswap、Aave、Ondo、Lido、Curve 以及现在的 Aerodrome Finance。Grayscale 出售了 MakerDAO 和按比例出售现有组件以资助新增项目。这次重新分配支持向以流动性为重点的平台（如 Base 网络上的 Aerodrome）转变。

这季度 Grayscale 基金重新平衡与 CoinDesk DeFi 精选指数方法一致。DEFG 的被动性质确保了在不进行主动管理的情况下接触领先的 DeFi 资产。Grayscale 执行这些重新平衡以匹配指数策略并保持透明度。

Aave 略有下降但保持关键角色

在第三季度重新平衡后，Aave 现在占 DEFG 基金的 28.07%。尽管百分比略有下降，但 Aave 仍然是核心借贷协议。其在去中心化借贷中的角色继续确保其在基金中的地位。

Grayscale 基金重新平衡并未移除 Aave，而是调整了其份额以平衡 Aerodrome 的加入。这种转变表明是战术性重新分配，而非 Aave 重要性的根本变化。Aave 的持续存在突显了其在去中心化市场中的结构性角色。

与 Uniswap 和 Ondo 一起，Aave 仍然代表 DEFG 分配的大部分。此举维持了对稳定收益和协议驱动平台的敞口。每项分配都反映了市场相关性和指数规则。

Aerodrome Finance 加入基金，取代 MakerDAO

在 2025 年第三季度 Grayscale 基金重新平衡期间，Aerodrome Finance 以 6.60% 的权重进入 DEFG。它取代了已从投资组合中移除的 MakerDAO。该基金还按比例出售现有组件以资助 Aerodrome 的加入。

基于 Base Layer 2 生态系统的 Aerodrome 专注于流动性激励和 DeFi 基础设施。其加入表明在去中心化金融内对更新、更快生态系统的日益重视。Grayscale 认可其在协议流动性方面的新兴影响力，并相应地将其整合到 DEFG 中。

远离 MakerDAO 的转变可能反映了其生态系统内动力的下降。Grayscale 基金重新平衡优先考虑流动性潜力和平台活动。Aerodrome 的加入强调了 DeFi 敞口的战略更新。

其他调整反映指数方法

Grayscale 还根据既定方法重新平衡了其智能合约基金和去中心化 AI 基金。GSC 基金继续包括 Ethereum、Solana、Cardano、Avalanche、Sui 和 Hedera，权重已更新。这些变化仅涉及内部重新分配，没有添加或移除代币。

AI 基金添加了 Story (IP)，将其 21.53% 的资产分配给该资产。现有的 AI 相关代币，如 NEAR、Bittensor 和 Render，也相应地进行了重新平衡。此举强化了 Grayscale 利用去中心化 AI 应用增长的目标。

每次 Grayscale 基金重新平衡都遵循严格的指数标准。该公司定期分配基金组件以支付费用，随着时间推移逐渐减少代币份额。这些被动结构旨在提供对核心加密领域的多元化访问。

文章《Grayscale 通过用 Aerodrome 替换 MakerDAO 重新平衡基金》首次发表于 CoinCentral。