银行放松监管将释放2.6万亿美元的华尔街贷款能力

华尔街即将获得历史性提振。Alvarez & Marsal的最新研究显示，特朗普政府的放松监管举措将为美国银行释放近2.6万亿美元的新贷款能力。

这种对后危机资本规则的放松，即2008年大衰退后设计的规则，预计将为美国最大的贷款机构释放1400亿美元的锁定资本，这给欧洲和亚洲的监管机构带来压力，促使他们重新考虑自己的限制。

自从唐纳德·特朗普九个月前重返白宫以来，美国监管机构已经放宽了曾经迫使银行维持大量吸收损失缓冲的限制。更新后的规则将加强许多华尔街巨头的地位，使他们能够将更多资金投入人工智能、数据中心和能源基础设施，同时也提高股东回报。

这一政策转变将使最大的金融机构受益远多于那些正在与信贷成本和流动性紧缩作斗争的区域性银行。

特朗普的放松监管举措释放巨大贷款能力

Alvarez & Marsal金融服务部联合主管Fernando de la Mora表示，特朗普正在"启动一波重大的放松监管浪潮，释放大量能力，这将带来巨大的经济提振和收益增长。"

该咨询公司的数据显示，美国银行的普通股一级资本要求减少了14%，这一规则规定了银行必须持有多少股权来抵御损失。仅这一减少就可能使每股收益提高35%，有形普通股回报率提高6%，帮助银行扩大信贷规模并更深入地进入加密货币和人工智能融资等高收益市场。

完整报告详细说明了类似的放松监管可能如何影响其他市场，预计英国将削减银行资本要求8%，可能是为了保持与美国的竞争力。但欧盟监管机构正走不同的道路，准备提高要求1%，而瑞士则设定了更大的跳跃，高达33%。瑞士的提议可能迫使瑞银在救助瑞信后筹集260亿美元的新资本，此举旨在防止另一次金融冲击。

"这将推动美国银行进一步获得市场份额，"de la Mora补充道，他表示英国银行将保持地位，而瑞士和欧盟贷款机构则失去动力。随着限制放宽和数十亿资金的释放，华尔街有望超越全球竞争对手，天平再次倾向于美国主导地位。

美联储和监管机构支持放松监管，尽管全球存在担忧

摩根大通可能会看到最大的回报，估计将从其资产负债表中释放390亿美元的资本。这将使其每股收益提高31%，股本回报率提高7%，给予其更多贷款和投资的灵活性。在华盛顿，美联储新任监管副主席Michelle Bowman一直是放松资本规则的最强烈声音之一。她批评过去十年的严格标准，认为它们"将贷款推向私人信贷市场"并减少了传统银行活动。

监管机构已经概述了放宽银行持有相对于总资产的固定水平高质量资本的要求的计划。他们还打算改变最大银行的额外资本缓冲，并重新设计限制风险承担的年度压力测试。

Oliver Wyman副主席Huw van Steenis表示："美国有一个需要融资的资本投资热潮——用于人工智能、数据中心、能源基础设施和一些回流。这种监管的重新校准将帮助银行倾向于这一融资浪潮。"他的评论反映了私营部门对规则放松后大规模信贷扩张的预期。

但并非所有人都赞同。欧洲中央银行行长克里斯蒂娜·拉加德警告反对可能危及金融稳定的"监管回滚"。英格兰银行行长安德鲁·贝利补充说，监管机构在调整监管时必须避免"把婴儿和洗澡水一起倒掉"。

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