Cathie Wood 预测加密货币流动性紧缩将在数周内逆转

ARK Invest首席执行员Cathie Wood预测，在年底前预期的三项联邦储备局政策转变的推动下，打击加密货币和人工智能市场的流动性紧缩将在数周内逆转。

她的公司在市场下跌期间继续积极购买加密货币股票，本周单日在受挫的数字资产股票上投入超过9300万美元。

Wood的预测出现之际，Bitcoin从10月份的126,000美元高点下跌后，交易价格低于88,000美元，而与加密货币相关的股票正面临自2024年初以来最严重的月度下跌。

在ARK 11月市场网络研讨会上，她指出了三个她预期将通过联邦储备局行动和重新开放的政府支出迅速缓解的临时流动性限制。

12月缓解：联储政策和通胀数据

Wood预计联邦储备局将在12月10日的会议上结束量化紧缩，立即缓解一个压力点。

导致财政部一般账户现金积累的政府关闭已经结束，资金重新回到流通中。

"我们认为这种流动性紧缩的来源已经过去了，"Wood在网络研讨会上表示。

利率仍然是第三个限制因素，但随着经济数据走弱，Wood预计12月将再次降息。

"我们认为12月将再次降息，随着我们接近那个日期，联储将从目前看似强硬的语调转向更加温和的语调，"她解释道。

十年期国债收益率通胀预期在最近几个月下降至约2.5%，而Trueflation的实时监测显示类似水平。

西德克萨斯中质原油价格跌破每桶60美元，增加了通缩压力。新房价格已经下跌了约1年，而现有房屋价格通胀已降至1.5%。

"一旦关税在明年传导完毕，我们不会对通胀出现真正的突破感到惊讶，"Wood预测。

加密货币市场引领流动性下滑，ARK积极买入

加密货币市场在整个11月表现出对流动性条件的敏感性，Bitcoin自4月以来首次跌破90,000美元。

从10月125,100美元的记录下跌30%，在11月17日触发了美国比特币基金2.54亿美元的单日流出。

现货ETF投资者平均已经亏损，流量加权成本基础约为89,600美元。

Wood在网络研讨会上强调了加密货币作为流动性晴雨表的作用。"观察加密货币生态系统在流动性涨落时真正成为领先指标是很有趣的，"她指出。

ARK Invest通过加速购买与加密货币相关的股票作出回应，仅在11月20日就在Bullish、Circle Internet Group和BitMine Immersion Technologies上增加了4200万美元。

截至11月初，该公司通过其旗舰ETF的综合加密货币敞口超过21.5亿美元，涵盖Coinbase、Robinhood、Circle和Bullish持股。

ARK在ARKF中保持最高的加密货币配置，为29%，其次是ARKW的25.7%和ARKK的17.7%。

Wood的低点买入策略延伸了她的信念，即"金融生态系统的重组也处于第一局。"

人工智能泡沫担忧被驳回

Wood坚决拒绝人工智能投资已进入泡沫领域的建议，将当前条件与二十年前的科技和电信泡沫进行对比。

"在科技和电信泡沫中，当然，有一些价值投资者说这没有意义。没有人听他们的，"她回忆道。

尽管麻省理工学院的研究质疑企业回报，企业生产力增长仍然难以捉摸，但Wood强调转型"是艰苦的工作，需要时间。"

Palantir上季度在美国商业业务增长123%证明了战略必要性。"现在有一个战略必要性，这需要时间，"Wood表示。

ARK的研究主管Brett Swift解释了人工智能敞口如何适合机构配置者越来越多采用的总投资组合方法。"如果你没有在那里有意义的敞口，你就错过了那种特殊风险，"Swift辩称。

比特币目标修订但牛市案例仍然强劲

值得注意的是，Wood最近在重新评估稳定币在新兴市场的竞争后，将她2030年比特币价格目标从150万美元下调至120万美元。

"稳定币正在篡夺我们认为比特币将扮演的部分角色，"她在11月6日的CNBC上解释道，提到它们迅速扩展至近3000亿美元。

然而，Strategy创始人Michael Saylor对Wood的竞争框架提出异议，认为比特币作为"数字资本"运作，而稳定币作为"数字金融"服务于不同目的。

"没有富人想要购买货币而不是股权、房地产或资本资产，"Saylor在11月14日的CNBC露面时反驳道。

ARK分析师David Bujnicki详细说明了模型修订，解释基于Chainalysis数据，新兴市场避险假设降至原始水平的20%。

黄金的市值从17万亿美元激增至28万亿美元，抵消了下调，使Wood的牛市案例在当前水平上有1,100%的上涨空间。