Glassnode报告揭示比特币在ETF活动和RWA扩张中的稳定性增长

• 比特币的2025年周期显示机构资金流入增加、波动性降低以及流动性更深。
• 代币化实体资产激增至240亿美元，促进机构采用和链上活动。
• ETF重塑比特币流动性，而稳定币在更成熟的数字资产市场中仍然是关键渠道。

比特币的最新周期正在一个非常不同的市场结构下发展，来自Glassnode和Fasanara Capital的数据显示，机构参与度更深、代币化实体资产快速增长以及波动性明显下降。

他们的第四季度数字资产报告强调了随着受监管投资渠道扩大，以及现货、衍生品和链上市场的流动性变得更加稳定，比特币的行为如何发生了变化。

研究结果显示，ETF资金流动、结算活动以及代币化工具的更广泛采用正在塑造数字资产生态系统的更成熟阶段。

这些结构性变化正在定义2025年资本如何通过比特币流动。

机构资金流重塑周期

报告估计，在这个周期中，比特币已吸收了约7320亿美元的新资本。

这一现象伴随着一年期实现波动性的明显下降，几乎下降了一半。

Glassnode将这一趋势与主要市场深度增加以及由机构策略驱动的交易份额更大联系起来。

Glassnode还报告称，比特币在过去90天内结算了约6.9万亿美元。

这使比特币处于与Visa和Mastercard等支付网络相当的范围内。

即使更多交易转向ETF和经纪渠道，报告发现比特币和稳定币仍然主导公共区块链上的价值转移。

ETF渠道深化流动性

与ETF相关的需求重塑了投资进入和退出比特币的方式。

现在，更大比例的资金流通过受监管的投资工具，而不是主要依赖链上移动或交易所活动。

根据报告，这种转变鼓励了更平稳的流动性条件，并减少了现货市场中的剧烈价格变化。

由于ETF参与，传统做市商和套利公司增加了他们的存在。

他们的参与收窄了价差，并减少了在卖压增加期间的市场中断。

这一发展反映了数字资产市场与既定金融基础设施之间更广泛的协调。

代币化实体资产加速

代币化实体资产在一年内从70亿美元扩大到240亿美元。

Glassnode表示，这一增长反映了更强劲的机构需求，包括养老基金、对冲基金和希望获得熟悉金融工具链上曝光的公司的兴趣。

随着资产管理人测试新的分销模式，投资者寻求简化获取传统资产的途径，代币化基金已获得动力。

参与代币化实体资产的平台已加强了托管、结算和合规系统。

这一基础鼓励了2025年全年的持续资金流入，支持市场中将传统资产与区块链结算渠道联系起来的不断增长的部分。

稳定币角色加强

Glassnode将市场结构描述为比以前周期更大且更稳定。

数据显示，现货、衍生品和链上渠道的流动性更深，这有助于形成更加稳健的交易环境。

降低的波动性已成为这一周期的定义特征，受到倾向于使用稳定分配模型的机构交易策略的影响。

稳定币继续作为传统和数字金融系统之间的关键连接器。

报告指出，稳定币结算需求在中心化和去中心化平台上仍然很大。

Glassnode将稳定币和传统基础设施创建的双轨系统描述为生态系统的永久部分，支持机构资金流和零售交易活动。

报告中引用的分析师预计，随着代币化基金获得更广泛的接受，机构参与将扩大。

Glassnode将这一阶段呈现为一个转折点，标志着更重的机构资金流、不断上升的代币化和降低的波动性。

这些因素表明，比特币和更广泛的数字资产领域正在2025年进入一个结构上更加成熟的环境。

这篇文章"Glassnode报告揭示比特币在ETF活动和实体资产扩张中的稳定性增长"首次发表于CoinJournal。