先锋开放加密货币ETF大门，为5000万投资者解锁准入

要点摘要：

• Vanguard 现在将允许交易受监管的加密货币 ETF 和共同基金，包括由 Bitcoin、Ether、XRP 和 Solana 支持的产品。
• 此举扭转了数十年来的反加密货币政策，使超过 5000 万 Vanguard 客户能够获得数字资产投资工具。
• 这一转变反映了不断增长的需求和加密货币 ETF 基础设施的成熟，它已成为美国历史上增长最快的基金类别之一。

Vanguard 对数字资产的立场长期以来一直是传统金融领域中最保守的立场之一。本周情况发生了变化，这家全球第二大资产管理公司确认将开始支持加密货币 ETF和以加密货币为重点的共同基金在其经纪平台上交易。此举标志着其严格的反加密货币政策的戏剧性转变，并凸显了数字资产已深入主流金融领域。

以下是对这一转变影响的详细分析，为什么它对更广泛的市场很重要，以及它如何改变投资者的格局。

Vanguard 的加密货币政策逆转：具体变化是什么

多年来，Vanguard 一直抵制整合数字资产的压力，即使在 BlackRock、Fidelity、Franklin Templeton 和 Invesco 等竞争对手积极扩展到加密货币领域的情况下。Vanguard 反复强调加密货币波动性太大，缺乏长期投资价值。

那个时代正式结束了。

从周二开始，Vanguard 经纪用户将被允许交易主要持有受监管加密货币的 ETF 和共同基金。符合条件的资产包括对以下主要网络的敞口：

• Bitcoin (BTC)
• Ethereum (ETH)
• XRP
• Solana (SOL)

此举使投资者能够获得受监管的产品，如现货 Bitcoin ETF、ETH ETF、多元化数字资产基金和加密货币篮子产品，这些产品自 2024 年以来在美国市场吸引了数千亿美元的资金流入。

这不是一个小变化。Vanguard 的经纪部门服务超过 5000 万投资者，其中许多人以前从未通过该平台直接接触过加密货币。

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为什么 Vanguard 改变了立场

机构金融的转变是由多个因素推动的，这些因素正在改变公司：

• 持续的用户需求，即使在市场调整期间
• 创纪录的 ETF 增长，特别是 Bitcoin ETF，现在是美国历史上增长最快的 ETF 类别
• 加密货币 ETF 基础设施的稳定，已证明在波动期间具有弹性
• 竞争压力，因为 BlackRock 和 Fidelity 主导了加密货币资金流入

单一现货 Bitcoin ETF 在 18 个月内管理资产规模已超过 1200 亿美元，某些基金如 BlackRock 的 IBIT，在资金流入方面被评为全球最佳 ETF 之一。

随着加密货币 ETF 基础设施现已经过测试，具有流动性且受到高度监管，Vanguard 不再将数字资产基金视为运营或合规风险。

传统金融的重大转折点

加密货币 ETF 已变得大到无法忽视

加密货币 ETF 的增长速度已超过黄金 ETF、固定收益 ETF 和主题基金的早期增长。即使在市场下行期间，交易量仍然强劲，Bitcoin、Ether 和多资产加密货币基金的流动性深度也有所改善。

这种一致性帮助说服 Vanguard 领导层，当数字资产被包装在 ETF 和共同基金结构中时，现在符合公司的标准：

• 流动性
• 运营成熟度
• 监管监督
• 投资者保护

即使是最保守的资产管理公司现在也承认加密货币 ETF 市场已经"机构化"。

对华尔街其他机构的信号

Vanguard 的政策逆转标志着一个心理里程碑。最重要的传统金融机构终于向数字资产敞开大门，这表明加密货币不是边缘资产类别，而是现在主流投资组合构建的组成部分。

对这一决定特别重要的事实是：

• Vanguard 管理约 11 万亿美元的客户资产
• 该公司创始人 John Bogle 曾著名地警告投资者"像躲避瘟疫一样避开 Bitcoin"
• Vanguard 历来将自己定位为投机投资的对立面

这种采纳已经使美国几乎所有最大的资产管理公司，如 BlackRock、Fidelity、State Street、Franklin Templeton 和 WisdomTree 都以某种方式参与到加密货币领域。

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Vanguard 客户可以期待什么

可以访问，但没有自家加密货币产品

Vanguard 不会推出自己的 Bitcoin 或加密货币 ETF。高管们已经明确表示。

然而，该公司将对待加密货币 ETF 的方式与对待黄金 ETF 和其他非核心资产类别相同：可访问、受监管，并在其交易平台上得到支持。

该公司将继续排除：

• 与迷因币相关的基金
• 不受监管的产品
• 缺乏 SEC 批准的加密货币工具

这确保 Vanguard 在扩大访问的同时仍与其保守的风险框架保持一致。

Vanguard 向加密货币 ETF 敞开大门，为 5000 万投资者解锁访问权限的文章首次发表在 CryptoNinjas 上。