Adakah Pilihan Insurans Hayat Lalai Hong Kong Menguras Kekayaan?

Hong Kong adalah sebuah bandar yang mengambil serius keselamatan kewangan, membanggakan salah satu kadar penembusan insurans tertinggi di dunia. Industri ini meraih premium kasar yang mengagumkan sebanyak HK$638 bilion, menurut laporan oleh Quinlan & Associates, dengan insurans hayat menyumbang bahagian terbesar pada hampir 60% daripada jumlah tersebut.

Tetapi bagaimana jumlah modal yang begitu besar ini digunakan di lapangan? Masuk ke bank atau berjumpa dengan ejen, dan nasihat yang diberikan hampir standard: beli polisi insurans hayat seumur hidup.

Ia menjanjikan yang terbaik dari kedua-dua dunia: perlindungan seumur hidup dan pelan simpanan yang boleh mengembangkan kekayaan anda, satu tawaran yang kedengaran seperti jaring keselamatan "tetapkan dan lupakan" yang sempurna.

Kesederhanaan ini adalah apa yang menjadikan naratif begitu berkuasa. Ia menjelaskan mengapa pelan hayat seumur hidup telah mencapai hegemoni sedemikian, membentuk 77% daripada premium insurans hayat berkuat kuasa pasaran mengikut nilai.

Populariti produk-produk ini tidak dapat dinafikan. Tetapi populariti sahaja bukan bukti kecekapan. Di sebalik brosur berkilat dan janji yang menghiburkan tentang pulangan terjamin terletak realiti lain.

Bukti menunjukkan bahawa pilihan lalai ini, walaupun mudah, sebenarnya mungkin merupakan keputusan kewangan yang tidak cekap.

Kelemahan Dominasi dalam Pelan Insurans Hayat Seumur Hidup

Dominasi insurans hayat seumur hidup tidak semestinya didorong oleh permintaan pengguna, tetapi boleh dikatakan oleh model pengedaran yang secara strukturnya tidak selaras dengan pengguna.

Di Hong Kong, 96% premium insurans hayat mengalir melalui perantara. Ejen-ejen ini diberi insentif kewangan untuk menolak polisi hayat seumur hidup, yang menawarkan pembayaran komisen tahun pertama sehingga 60%, jauh lebih tinggi daripada komisen untuk produk hayat berjangka.

Hasilnya adalah pasaran yang condong ke arah produk yang mahal dan kompleks yang mengoptimumkan insentif jualan dan bukannya nilai pelanggan jangka panjang.

Ketidakselarasan ini sering membawa pengguna ke dalam komitmen jangka panjang yang tidak dapat mereka kekalkan; hampir dua pertiga daripada pemegang polisi akhirnya menyerahkan polisi mereka, sering menghadapi penalti kewangan yang curam yang boleh menghapuskan premium bertahun-tahun. Malah, ia boleh mengambil masa sehingga 19 tahun hanya untuk pulang modal pada nilai tunai polisi yang diserahkan.

Selain kos yang tinggi, komponen "pelaburan" polisi ini sering gagal memberikan potensinya. Penanggung insurans secara semula jadi konservatif, memperuntukkan kira-kira 60% daripada portfolio mereka kepada sekuriti hutang untuk sepadan dengan liabiliti jangka panjang mereka.

Walaupun ini memastikan penanggung insurans selamat, ia meninggalkan pemegang polisi dengan pulangan sederhana yang secara konsisten ketinggalan di belakang penanda aras utama seperti S&P 500. Lebih teruk lagi, dividen tidak terjamin yang digambarkan oleh ejen semasa tawaran jualan sering gagal menjadi kenyataan.

Kajian terhadap 135 polisi hayat seumur hidup daripada penanggung insurans terkemuka Hong Kong mendedahkan nisbah pemenuhan jangka panjang purata hanya 79%, bermakna kebanyakan pelanggan menerima jauh lebih sedikit daripada yang mereka dijangkakan.

BTIR 2.0, Revolusi Digital "Buy Term, Invest the Rest"

Ketidakcekapan struktur ini telah memangkinkan minat yang diperbaharui dalam strategi yang dikenali sebagai "Buy Term, Invest the Rest" (BTIR).

Logiknya menarik secara matematik: daripada menggabungkan insurans dan pelaburan ke dalam satu pakej yang mahal, pengguna membeli polisi hayat berjangka kos rendah untuk perlindungan tulen dan melabur simpanan secara langsung.

Perbezaan premium adalah astronomik. Polisi hayat seumur hidup boleh sehingga 22 kali lebih mahal daripada yang setara dengan hayat berjangka untuk perlindungan yang sama.

Dengan memisahkan keperluan ini, individu mendapat kawalan ke atas aset mereka, kecairan yang jauh lebih tinggi, dan kebebasan untuk meneruskan strategi pelaburan yang benar-benar sepadan dengan selera risiko mereka.

Walaupun konsep BTIR di Hong Kong bukan baru, ia kini sedang mengalami revolusi yang digelar "BTIR 2.0," didorong oleh pertumbuhan platform kewangan digital-first di Hong Kong.

Penanggung insurans maya seperti Bowtie dan platform teknologi kekayaan seperti Syfe telah mengurangkan kos melaksanakan strategi ini. Pembekal digital asli ini dapat melangkau kos yang berkaitan dengan menubuhkan rangkaian cawangan luar talian, menggaji kakitangan pejabat hadapan, atau membayar komisen kepada ejen dan pengurus kekayaan.

Dengan berbuat demikian, penanggung insurans maya, khususnya, menawarkan premium hayat berjangka yang kira-kira 32% lebih murah daripada pemain tradisional, manakala platform kekayaan digital telah memotong yuran pengurusan hampir separuh berbanding penasihat tradisional.

Dalam jangka masa pelaburan yang panjang, penjimatan kos ini bertambah secara bermakna.

Analisis perbandingan mencadangkan bahawa seseorang berusia 30 tahun yang menggunakan strategi BTIR digital berpotensi mengumpul portfolio bernilai lebih HKD 27 juta menjelang umur 85 tahun, berbanding hanya HKD 4 juta daripada polisi hayat seumur hidup tradisional, perbezaan hampir tujuh kali ganda nilai.

Hayat Seumur Hidup vs BTIR Bergantung pada Keutamaan

Yang pasti, tiada jawapan universal apabila memilih antara polisi insurans hayat seumur hidup dan pendekatan BTIR. Keputusan yang tepat akhirnya bergantung pada keadaan peribadi individu, toleransi risiko, dan keutamaan kewangan.

Individu dengan selera risiko yang lebih rendah, keutamaan kuat untuk kepastian, aliran tunai yang boleh diramal, dan objektif perancangan warisan yang jelas mungkin mendapati insurans hayat seumur hidup lebih sesuai. Pembayarannya yang terjamin memberikan ketenangan fikiran, manakala komponen simpanan paksa boleh berfungsi sebagai cara berdisiplin untuk mengumpul kekayaan dari semasa ke semasa dan menyokong matlamat warisan jangka panjang.

Sebaliknya, individu dengan selera risiko yang lebih tinggi, keyakinan pelaburan yang lebih kukuh, ketersediaan masa yang lebih besar, dan keperluan kecairan yang lebih fleksibel mungkin berada dalam kedudukan yang lebih baik untuk mengejar potensi pulangan yang lebih tinggi yang ditawarkan oleh strategi BTIR. Pendekatan ini menawarkan fleksibiliti aliran tunai dan kecairan yang lebih besar, terutamanya bagi mereka yang tanpa kebimbangan perancangan warisan segera atau dengan aliran pendapatan yang kurang dapat diramalkan.

Apabila BTIR mendapat daya tarikan, agensi insurans perlu menyesuaikan diri dengan mengembangkan peranan ejen menjadi penasihat kewangan yang dipercayai. Peralihan ini memerlukan ejen untuk memberikan bimbingan pengurusan kekayaan yang lebih holistik yang melampaui produk insurans.

Analisis Quinlan & Associates menunjukkan bahawa dengan gabungan kumpulan kekayaan darat dan luar pesisir Hong Kong dijangka berkembang secara bermakna dalam tahun-tahun akan datang, agensi mempunyai peluang yang jelas untuk memanfaatkan angin kekayaan struktural ini.

Pada masa yang sama, peningkatan permintaan untuk insurans hayat berjangka membuka pintu untuk kerjasama yang lebih rapat antara penanggung insurans hayat dan firma pelaburan, termasuk teknologi kekayaan, penasihat robo, dan pembrokeran sekuriti.

Analisis laporan mencadangkan bahawa perkongsian boleh mengambil pelbagai bentuk, daripada rujukan dan pengaturan gabungan kepada platform pelaburan label putih yang dikuasakan oleh firma pelaburan dan berjenama di bawah rakan penanggung insurans, mewujudkan peluang pengedaran dan jualan silang yang saling menguntungkan.

Model-model ini membolehkan penanggung insurans kekal relevan sambil mengambil bahagian dalam perjalanan kekayaan yang lebih luas, daripada bersaing secara langsung dengan penyelesaian D2C digital.

Menggalakkan penggunaan produk hayat berjangka yang lebih berpatutan sebagai sebahagian daripada strategi BTIR juga mungkin membantu menyempitkan jurang perlindungan kematian sedia ada Hong Kong. Ini amat relevan untuk kumpulan berpendapatan rendah tanpa insurans dan segmen berpendapatan sederhana yang kurang diinsuranskan.

Individu tanpa insurans mendapat akses kepada perlindungan yang berpatutan, manakala isi rumah yang kurang diinsuranskan boleh meningkatkan tahap perlindungan dengan ketara disebabkan premium yang lebih rendah dikaitkan dengan insurans hayat berjangka berbanding polisi hayat seumur hidup.

Malah segmen yang diinsuranskan dengan baik berpeluang mendapat manfaat daripada pulangan pelaburan yang berpotensi lebih tinggi yang tersedia melalui pelaburan jangka panjang yang berdisiplin bersama perlindungan berjangka. Dalam erti kata itu, BTIR adalah tuas berpotensi untuk meningkatkan ketahanan kewangan di seluruh pasaran.

Peluang terletak pada memenuhi pengguna di mana mereka berada: menawarkan perlindungan fleksibel, laluan pelaburan yang boleh dipercayai, dan nasihat bersepadu yang mengukuhkan ketahanan kewangan dan hasil kekayaan jangka panjang di seluruh pasaran.

Imej ditampilkan disunting oleh Fintech News Hong Kong berdasarkan imej oleh thanyakij-12 di Freepik

Catatan Is Hong Kong's Default Life Insurance Choice a Wealth Drain? muncul pertama kali di Fintech Hong Kong.