美国SEC为经纪交易商发布关键加密货币托管指引

Dalam usaha terkininya untuk memberikan kejelasan peraturan yang lebih jelas, Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC) telah menerbitkan garis panduan terperinci untuk peniaga broker mengenai jagaan aset kripto.

SEC Menjelaskan Piawaian Jagaan Kripto Untuk Peniaga Broker

Pada hari Rabu, kakitangan SEC dari Bahagian Perdagangan dan Pasaran mengeluarkan kenyataan yang menangani pandangannya mengenai aplikasi perenggan (b)(1) Peraturan 15c3-3 kepada aset kripto yang dianggap sebagai sekuriti, termasuk versi token ekuiti atau sekuriti hutang.

Di bawah Akta Bursa Sekuriti 1934, Peraturan 15c3-3 memerlukan mana-mana peniaga broker untuk "segera mendapatkan dan selepas itu mengekalkan pemilikan fizikal atau kawalan ke atas semua sekuriti berbayar penuh dan margin lebihan yang dibawanya untuk akaun pelanggan."

Garis panduan baharu ini menjelaskan bagaimana "mana-mana peniaga broker yang membawa sekuriti aset kripto untuk pelanggan, termasuk peniaga broker yang menjalankan perniagaan sekuriti tradisional" boleh mengekalkan pematuhan dengan peraturan ini walaupun token berada pada blockchain.

Menurut kenyataan SEC, peniaga broker boleh menganggap dirinya mempunyai "pemilikan fizikal" aset kripto jika ia mempunyai akses terus kepada aset tersebut dan keupayaan untuk memindahkannya pada teknologi lejar teragih (DLT) yang berkaitan.

Peniaga broker juga mesti menjalankan dan mendokumentasikan penilaian menyeluruh "teknologi lejar teragih dan rangkaian berkaitan di mana pemindahan pemilikan sekuriti aset kripto direkodkan sebelum berusaha untuk mengekalkan pemilikan sekuriti aset kripto, dan pada selang waktu yang munasabah selepas itu."

Sebagai tambahan, mereka mesti mewujudkan, mengekalkan, dan menguatkuasakan "dasar dan prosedur bertulis yang direka dengan munasabah" untuk memastikan keselamatan aset, perlindungan kunci peribadi, mereka mempunyai rancangan yang mencukupi untuk menangani gangguan yang tidak dijangka terhadap pemilikan aset kripto, termasuk kecurian, penggunaan tanpa kebenaran, serangan rangkaian, dan hard fork.

Sementara itu, agensi itu menjelaskan bahawa "peniaga broker tidak menganggap dirinya memiliki sekuriti aset kripto jika peniaga broker menyedari sebarang masalah keselamatan atau operasi material atau kelemahan dengan teknologi lejar teragih dan rangkaian berkaitan yang digunakan untuk mengakses dan memindahkan sekuriti aset kripto atau menyedari risiko material lain yang ditimbulkan kepada perniagaan peniaga broker oleh jagaan sekuriti aset kripto."

Laluan SEC Kepada Peraturan Yang Lebih Jelas

SEC mengesahkan bahawa kenyataan itu adalah sebahagian daripada usahanya untuk memberikan kejelasan yang lebih besar mengenai aplikasi undang-undang sekuriti persekutuan kepada aset kripto. Khususnya, agensi kawal selia baru-baru ini menerbitkan garis panduan untuk membantu mendidik pelabur runcit tentang cara mereka boleh memegang aset kripto dan mendorong untuk memodenkan peraturannya bagi memudahkan persekitaran pasaran yang positif.

Awal bulan ini, pengawal selia AS mendedahkan ia sedang menilai tokenisasi untuk memodenkan penerbitan, perdagangan, dan penyelesaian ekuiti awam. Pengerusi SEC Paul Atkins menegaskan bahawa "Teknologi lejar teragih dan tokenisasi aset kewangan, termasuk sekuriti, mempunyai potensi untuk mengubah pasaran modal kita."

Selain itu, Atkins baru-baru ini menyatakan bahawa Suruhanjaya boleh mengeluarkan peraturan pengecualian inovasi untuk firma kripto pada awal 2026.  Agensi itu telah mempertimbangkan pengecualian peraturan sejak Julai untuk "membenarkan cara perdagangan novel dan bentuk pelepasan yang disesuaikan dengan lebih sempit untuk memudahkan pembinaan komponen lain ekosistem sekuriti token."

Perubahan itu akan membolehkan firma kripto melancarkan produk dengan cepat tanpa perlu mematuhi "keperluan peraturan preskriptif yang membebankan yang menghalang aktiviti ekonomi yang produktif." Sebaliknya, mereka akan "dapat mematuhi syarat berasaskan prinsip tertentu yang direka untuk mencapai matlamat dasar teras undang-undang sekuriti persekutuan."