日元(JPY)在星期五对美元(USD)大幅走弱,在日本银行宣布利率决定后,日元全面暴跌。在撰写本文时,USD/JPY交易价约为157.48,上涨近1.20%,为11月21日以来的最高水平。
在亚洲交易时段早些时候,日本银行将政策利率上调25个基点(bps)至0.75%,创下约三十年来的最高水平。该央行表示,日本经济持续以温和步伐复苏,紧张的劳动力市场状况和稳健的企业利润支持着工资稳步增长。
政策制定者还指出,在企业将较高的劳动力成本转嫁到价格上的帮助下,基础通胀一直在逐步上升,这增强了通胀能够长期维持在2%价格稳定目标附近的信心。
然而,日本银行也强调,实际利率仍然显著为负,宽松的金融状况将继续支持经济。该央行表示,将继续根据经济活动、价格和金融状况的发展调整政策,这表明其对进一步收紧政策采取谨慎态度。
在加息后,日本政府债券(JGB)收益率走高,10年期JGB收益率升至2.0%以上,为1999年以来的最高水平。更高的收益率重新引发了对日本庞大公共债务的担忧,因为利率上升可能会逐渐提高政府的债务偿还成本。
与此同时,日本当局重申了对货币市场发展的关注。该央行表示,作为持续政策评估的一部分,将密切关注金融和外汇市场的动向。另外,日本财务大臣片山皋月在星期五表示,当局将对过度的外汇波动采取适当行动。
稳定的美元也对日元构成压力,尽管对联邦储备局(Fed)进一步放宽货币政策的预期可能限制美元的进一步上涨。
星期五公布的数据显示美国消费者信心疲软,密歇根大学消费者预期指数从55.0下修至54.6,而整体消费者信心指数最终确定为52.9。在通胀方面,一年期消费者通胀预期小幅上升至4.2%,而五年期展望维持在3.2%不变。
日本银行常见问题
日本银行(BoJ)是日本的中央银行,负责制定该国的货币政策。其职责是发行钞票并进行货币和金融控制以确保价格稳定,这意味着通胀目标约为2%。
日本银行于2013年开始实施超宽松货币政策,以刺激经济并在低通胀环境中推动通胀。该银行的政策基于量化和质化宽松(QQE),即印钞购买政府债券或企业债券等资产以提供流动性。2016年,该银行加倍实施其策略,通过首先引入负利率,然后直接控制其10年期政府债券收益率来进一步放宽政策。2024年3月,日本银行上调利率,有效地退出了超宽松货币政策立场。
该银行的大规模刺激导致日元对其主要货币对贬值。由于日本银行与其他主要央行之间的政策分歧日益扩大,这一过程在2022年和2023年加剧,其他央行选择大幅提高利率以应对数十年来的高通胀水平。日本银行的政策导致与其他货币的差距扩大,拖累了日元的价值。这一趋势在2024年部分逆转,当时日本银行决定放弃其超宽松政策立场。
日元走弱和全球能源价格飙升导致日本通胀上升,超过了日本银行2%的目标。该国工资上涨的前景——这是推动通胀的关键因素——也促成了这一变化。
来源: https://www.fxstreet.com/news/usd-jpy-jumps-to-one-month-high-as-yen-slides-after-boj-rate-hike-202512191842
