Broker Wall Street Benchmark berkata pelombong bitcoin Hut 8 (HUT) menggunakan pengumuman River Bend minggu lalu untuk mengukuhkan peralihan daripada pemilik kuasa berasaskan kripto kepada platform infrastruktur digital gred institusi.

Penganalisis Mark Palmer berkata struktur, rakan niaga dan kualiti aliran tunai memisahkan perjanjian HUT daripada gelombang perjanjian pusat data AI baru-baru ini. Beliau mengulangi penarafan belinya untuk saham tersebut dan menaikkan sasaran harga kepada $85 daripada $77, mencadangkan peningkatan 93% daripada penutupan hari Jumaat pada $44.12. Saham meningkat 2.8% sebelum pasaran kepada $45.34.

Rabu lalu, Hut 8 menandatangani pajakan pusat data AI 15 tahun bernilai $7 bilion dengan Fluidstack untuk pusat data RIver Bend di Louisiana. Saham meningkat sebanyak 20% berikutan berita tersebut.

"Transaksi menggabungkan ekonomi perjanjian unggul berbanding perjanjian rakan sebaya, aliran tunai bersokong gred pelaburan bertarikh panjang, dan pelbagai lapisan pilihan pengembangan terbenam merentas tiga rakan niaga," kata Palmer.

Penilaian jumlah bahagian (SOTP) Palmer merangkumi nilai pajakan River Bend, kapasiti pengembangan masa depan berpotensi di bawah hak tawaran pertama yang diberikan kepada Fluidstack, kepentingan Hut 8 dalam American Bitcoin Corp. (ABTC), dan bitcoin yang dipegang pada kunci kira-kira pada 30 Sept.

Palmer berkata perkara utama ialah masa. Pengurusan tidak tergesa-gesa mengewangkan aset kuasa awal dalam perebutan infrastruktur AI, sebaliknya menunggu konfigurasi yang memenuhi halangan pulangan dalaman dan kriteria strategik.

Beliau menandai sokongan pembayaran 15 tahun daripada Google (GOOG) sebagai ciri penyahrisiko bermakna yang, pada pandangannya, menurunkan risiko rakan niaga sambil membenarkan Hut 8 mengekalkan pemilikan ekonomi penuh tanpa waran atau pemanis ekuiti yang telah muncul dalam perjanjian lain.

Laporan menyatakan bahawa tiga pilihan pembaharuan lima tahun boleh meningkatkan jumlah nilai kontrak kepada kira-kira $17.7 bilion.

Benchmark berkata ia menilai 245 megawatt (MW) awal tranche River Bend pada kira-kira $7.6 bilion, mencerminkan aliran tunai terkontrak dan nilai kekurangan kuasa sedia AI yang disokong oleh sokongan gred pelaburan.

Broker pesaing Cantor Fitzgerald minggu lalu menaikkan sasaran harga Hut 8 kepada $72 daripada $64, manakala Canaccord menaikkan sasarannya kepada $62 daripada $54.

Baca lagi: Sasaran harga Hut 8 dinaikkan di Cantor dan Canaccord selepas perjanjian AI disokong Google