白银飙升,通胀迫近:比特币正在为闪崩做准备?

Pembuat pasaran sebahagian besarnya menjangkakan rali kenaikan sebaik sahaja emas dan perak mencapai kemuncak. 

Dari sudut teknikal, pandangan ini tidak terlalu menghairankan. Sebagai contoh, pergerakan perak ke paras rekod $79/oz telah menolak RSI nya jauh ke dalam wilayah terlebih beli, meningkat ke arah paras 90, seperti yang ditunjukkan oleh delta hijau yang melampau.

Khususnya, struktur yang serupa sedang terbentuk merentasi aset warisan lain, menandakan pelanjutan yang meluas. Akibatnya, kes untuk modal beralih kembali ke Bitcoin [BTC] menjadi menarik, disokong lagi oleh pergerakan mendatarnya.

Walau bagaimanapun, Elon Musk telah pun mendahului dengan hujah balas yang sah. 

Dalam tweet terbarunya, beliau menekankan kisah utiliti perak, menunjukkan bahawa ia bukan sekadar perdagangan spekulatif, tetapi logam perindustrian utama yang digunakan merentasi pelbagai sektor. Dinamik itu menjadikan rali rekod perak sebagai titik risiko sebenar.

Secara keseluruhannya, penembusan merentasi aset warisan kelihatan jauh dari rawak. Sebaliknya, ia menunjukkan tekanan makro yang semakin meningkat. Dalam konteks ini, dan memandangkan sensitiviti BTC terhadap peralihan makro, adakah Bitcoin bersedia untuk satu lagi "ranap kilat"?

Titik tekanan makro terbina ketika Bitcoin menghampiri FOMC

Persediaan semasa menekan pada salah satu titik tekanan yang paling sensitif.

Setakat tahun ini, latar belakang makro A.S. telah menolak pasaran dengan tegas ke dalam mod mengelak risiko. Dalam persekitaran itu, kenaikan kadar faedah mungkin merupakan perkara terakhir yang pelabur Bitcoin mahu di atas meja.

Sementara itu, rali terbaru perak melanda tepat di tempat yang menyakitkan — Inflasi. 

Dari sudut ekonomi, dengan harga perak kini sekitar $79/oz, kos input merentasi industri utama dijangka meningkat, meningkatkan risiko inflasi yang lebih luas yang akhirnya menapis ke perbelanjaan pengguna harian.

Dan masa tidak boleh lebih teruk.

Secara teknikal, S4 telah menunjukkan sedikit kelonggaran dalam inflasi. Namun, inflasi November mencatatkan 2.7%, jauh melebihi sasaran 2% Fed. Kini, dengan rali logam yang berterusan, satu lagi pemotongan kadar kini kelihatan semakin di luar pertimbangan.

Untuk Bitcoin, itu sahaja boleh mencetuskan satu lagi larian mengelak risiko. 

Dalam konteks ini, perbezaan pasaran semasa bukan sekadar langkah spekulatif. Sebaliknya, ia menunjukkan tekanan makro yang lebih mendalam, meletakkan Bitcoin di persimpangan jalan untuk satu lagi potensi ranap kilat ketika mesyuarat FOMC menghampiri.

Pemikiran Akhir

• Pelanjutan berlebihan dalam aset warisan menyerlahkan tekanan makro yang meningkat, meletakkan pasaran dalam mod mengelak risiko.
• Pergerakan mendatar Bitcoin, digabungkan dengan potensi putaran modal daripada aset yang terlanjur meluas, menjadikan persediaan kenaikan munasabah, tetapi tekanan inflasi mengekalkan risiko penurunan yang tinggi.