Polymarket 盈利危机:惊人数据揭示70%用户亏损

BitcoinWorld

Krisis Keuntungan Polymarket: Data Mengejutkan Mendedahkan 70% Pengguna Rugi Wang

Analisis blockchain baharu yang ketara memberikan pemeriksaan realiti yang menyedarkan untuk sektor pasaran ramalan yang berkembang pesat, mendedahkan krisis keuntungan yang mendalam di Polymarket di mana 70% alamat pengguna yang mengejutkan gagal merealisasikan keuntungan bersih. Menurut data yang diteliti oleh penganalisis blockchain defioasis dan diterbitkan pada awal 2025, hasil kewangan platform terdesentralisasi ini bukan sahaja tidak seimbang tetapi dikuasai oleh golongan elit yang sangat kecil, mencabar persepsi umum tentang kebolehaksesan dan kejayaan dalam spekulasi berasaskan kripto.

Data Keuntungan Polymarket Mendedahkan Ketidaksamaan Melampau

Penemuan teras, berdasarkan analisis on-chain yang menyeluruh terhadap kira-kira 1.7 juta alamat unik, membentangkan gambaran yang jelas namun membimbangkan. Hanya kira-kira 30% daripada semua peserta Polymarket berjaya keluar dari dagangan dengan keuntungan bersih. Walau bagaimanapun, angka utama ini menutupi penumpuan kekayaan yang lebih dramatik lagi. Sebahagian kecil pengguna—kurang daripada 0.04% daripada semua alamat—menguasai lebih 70% daripada jumlah keuntungan yang direalisasikan, yang berjumlah $3.7 bilion yang sangat besar. Tahap ketidaksamaan ini menunjukkan bahawa walaupun platform ini memudahkan pemindahan nilai yang besar-besaran, manfaatnya sangat tertumpu di kalangan segelintir pemain yang canggih atau bertuah.

Sebaliknya, pengalaman bagi pengguna yang menguntungkan biasa adalah jauh lebih sederhana. Data menunjukkan bahawa 63.5% daripada semua alamat yang menguntungkan memperoleh antara $0 dan $1,000. Walaupun majoriti angka mereka, pendapatan kolektif kumpulan ini hanya mewakili 0.86% daripada semua keuntungan yang dijana di platform. Hanya memperoleh lebih $1,000 meletakkan alamat dalam 4.9% teratas semua pengguna Polymarket, menyerlahkan betapa jarangnya keuntungan ketara untuk asas peserta umum. Analisis juga memberikan konteks mengenai kerugian, menyatakan bahawa bencana kewangan berskala besar agak jarang berlaku, dengan hanya lebih 140 alamat mengalami kerugian melebihi $1 juta.

Memahami Pasaran Ramalan dan Tingkah Laku Pengguna

Untuk memahami sepenuhnya statistik ini, seseorang mesti memahami mekanik pasaran ramalan seperti Polymarket. Platform ini membenarkan pengguna membeli dan menjual saham berdasarkan hasil ramalan peristiwa dunia sebenar, seperti keputusan pilihan raya, keluaran data ekonomi, atau keputusan protokol. Harga berubah-ubah antara $0 dan $1, mewakili penilaian kebarangkalian kolektif pasaran. Pengguna mendapat keuntungan dengan membeli rendah dan menjual tinggi dengan betul apabila konsensus pasaran berubah. Persekitaran ini menggabungkan elemen perdagangan, perjudian, dan pengumpulan kecerdasan kolektif, menarik asas pengguna yang pelbagai dengan pelbagai tahap kemahiran, modal, dan toleransi risiko.

Beberapa faktor tingkah laku dan struktur mungkin menyumbang kepada pengagihan keuntungan yang diperhatikan. Pertama, asimetri maklumat memainkan peranan kritikal. Pengguna yang berkait baik atau sangat khusus mungkin memiliki maklumat atau keupayaan analitikal yang unggul, membolehkan mereka mengenal pasti kontrak yang salah harga sebelum pasaran yang lebih luas membetulkan. Kedua, dinamik pemenang-mengambil-kebanyakan yang wujud dalam banyak pasaran spekulatif diperkuat di platform blockchain di mana aktiviti adalah telus dan boleh digabungkan. Pedagang berpengalaman boleh menggunakan strategi canggih, termasuk arbitraj dan bot membuat pasaran, yang secara konsisten mengekstrak nilai. Akhirnya, pembuatan keputusan emosi dan kekurangan pengurusan risiko yang berdisiplin di kalangan pengguna kasual sering membawa kepada masa yang tidak baik dan kerugian yang direalisasikan, corak yang didokumentasikan dengan baik dalam perdagangan runcit tradisional.

Konteks Pakar mengenai Metrik Prestasi Pasaran Kripto

Penganalisis kewangan yang memerhati sektor mata wang kripto menyatakan bahawa metrik keuntungan Polymarket, walaupun ketara, tidak sepenuhnya anomali. Kajian pertukaran kripto berpusat telah berulang kali menunjukkan bahawa majoriti penting pedagang runcit kehilangan wang dari masa ke masa. Laporan 2023 daripada Blockchain Transparency Institute mencadangkan corak serupa merentasi perdagangan spot dan derivatif. Apa yang menjadikan data Polymarket amat penting adalah sifatnya yang tidak boleh diubah dan telus, direkodkan terus di blockchain, yang membolehkan audit dunia sebenar yang muktamad terhadap hasil pengguna dan bukannya tinjauan atau anggaran.

"Penemuan on-chain ini adalah peringatan kuat bahawa desentralisasi tidak secara automatik menyamai keuntungan yang didemokrasikan," kata seorang penyelidik yang pakar dalam metrik kewangan terdesentralisasi, yang menyemak analisis itu. "Infrastruktur adalah tanpa kebenaran, tetapi kemahiran, modal, dan strategi yang diperlukan untuk berjaya kekal tertumpu. Data ini harus memaklumkan bagaimana kita mendidik pengguna baharu tentang risiko realistik dan sifat kebarangkalian pasaran ramalan." Garis masa pertumbuhan Polymarket juga relevan. Dilancarkan pada 2020, platform ini menyaksikan penggunaan letupan semasa tempoh turun naik pasaran yang tinggi dan kitaran peristiwa utama, berpotensi menarik ramai pengguna yang tidak berpengalaman semasa kitaran gembar-gembur puncak, senario yang sering dikaitkan dengan kerugian seterusnya.

Implikasi untuk Masa Depan Platform Ramalan Terdesentralisasi

Penumpuan keuntungan mempunyai implikasi penting untuk ekosistem pasaran ramalan. Untuk pembangun platform dan pemegang token tadbir urus, ia menimbulkan persoalan tentang kemampanan jangka panjang dan pengekalan pengguna. Jika kebanyakan peserta secara statistik berkemungkinan kehilangan wang, platform mesti sama ada meningkatkan alat pendidikan, mencipta produk yang lebih mudah diakses, atau bergantung pada kemasukan berterusan pengguna baharu—model pertumbuhan yang mencabar. Tambahan pula, penumpuan kekayaan melampau boleh memberi kesan kepada kecairan dan kecekapan pasaran, kerana sekumpulan kecil pemegang besar mungkin mengenakan pengaruh besar terhadap penemuan harga untuk kontrak tertentu.

Dari perspektif pengawalseliaan dan penggunaan arus perdana, data ini boleh menarik penelitian. Walaupun kerugian besar dicatatkan sebagai tidak biasa, kadar ketidakuntungan yang tinggi boleh dibingkai sebagai isu perlindungan pengguna. Analisis ini mungkin mendorong panggilan untuk pendedahan risiko yang lebih jelas atau bahkan mempengaruhi reka bentuk mekanisme pasaran ramalan masa depan yang lebih mesra pengguna yang menggabungkan ciri seperti had kerugian atau pilihan lindung nilai yang dipermudahkan. Jadual di bawah meringkaskan peringkat data utama daripada analisis:

Peringkat Keuntungan Pengguna Polymarket

• 0.04% Teratas Alamat: Mengawal 70%+ daripada semua keuntungan ($3.7B).
• Alamat Menguntungkan (30% Teratas): Hanya 3 daripada 10 pengguna berada dalam keuntungan bersih.
• Keuntungan $0-$1,000 (63.5% daripada pengguna yang menguntungkan): Memperoleh hanya 0.86% daripada jumlah keuntungan.
• Keuntungan >$1,000: Meletakkan pengguna dalam 4.9% teratas semua pengguna.
• Kerugian >$1J: Menjejaskan hanya lebih 140 alamat.

Kesimpulan

Analisis blockchain terhadap keuntungan Polymarket menyampaikan naratif yang jelas dan kaya dengan data: kejayaan di salah satu pasaran ramalan terkemuka dunia adalah sangat jarang dan sangat tertumpu. Walaupun platform ini mendemokrasikan akses kepada pasaran spekulatif mengenai peristiwa global, ia tidak mendemokrasikan hasil kewangan positif. Untuk majoriti yang luas—70% pengguna—hasil bersihnya adalah kerugian. Realiti ini menggariskan kepentingan kritikal pendidikan, pengurusan risiko, dan jangkaan realistik bagi sesiapa yang mengambil bahagian dalam kewangan terdesentralisasi dan pasaran ramalan. Data keuntungan Polymarket tidak berfungsi sebagai kutukan platform, tetapi sebagai penanda aras yang penting dan telus untuk memahami pengagihan sebenar ganjaran dalam sempadan kewangan yang canggih namun sangat kompetitif.

Soalan Lazim

S1: Berapakah peratusan pengguna Polymarket yang sebenarnya menguntungkan?
J1: Menurut analisis blockchain, kira-kira 30% daripada 1.7 juta alamat pengguna di Polymarket telah merealisasikan keuntungan bersih, bermakna 70% tidak menguntungkan.

S2: Seberapa tertumpukah keuntungan di Polymarket?
J2: Keuntungan adalah sangat tertumpu. Kurang daripada 0.04% daripada semua alamat (elit kecil) menyumbang lebih 70% daripada jumlah $3.7 bilion dalam keuntungan yang direalisasikan.

S3: Adakah analisis melihat berapa banyak kebanyakan pengguna yang menguntungkan memperoleh?
J3: Ya. Majoriti pengguna yang menguntungkan (63.5%) memperoleh antara $0 dan $1,000, tetapi secara kolektif kumpulan besar ini memperoleh kurang daripada 1% daripada semua keuntungan. Memperoleh lebih $1,000 meletakkan pengguna dalam 4.9% teratas.

S4: Adakah kerugian besar-besaran biasa di Polymarket?
J4: Data menunjukkan kerugian berskala besar tidak biasa. Penganalisis menyatakan bahawa hanya lebih 140 alamat kehilangan lebih daripada $1 juta, yang merupakan pecahan sangat kecil daripada jumlah asas pengguna.

S5: Apakah maksud data ini untuk seseorang yang baharu dalam pasaran ramalan?
J5: Data ini menyerlahkan sifat berisiko tinggi dan kebarangkalian pasaran ramalan. Ia menunjukkan bahawa kebanyakan peserta kehilangan wang, dan kejayaan memerlukan kemahiran, maklumat, dan/atau pengurusan risiko yang ketara. Pengguna baharu harus mendekati dengan berhati-hati, bermula dengan jumlah yang sangat kecil, dan mengutamakan pembelajaran.

Catatan ini Krisis Keuntungan Polymarket: Data Mengejutkan Mendedahkan 70% Pengguna Rugi Wang pertama kali muncul di BitcoinWorld.