DEX永续合约交易量在2025年每月超过1.2万亿美元,受杠杆需求、清算和不断发展的DeFi整合推动。
加密货币衍生品活动在2025年全年急剧扩张,由去中心化永续合约市场领导。去中心化交易所的月度交易量在年底突破1.2万亿美元。因此,在现货市场相对低迷的情况下,衍生品脱颖而出。
DEX永续合约主导加密货币衍生品增长
根据Coinbase Institutional的2026年加密货币市场展望,永续合约是大多数衍生品增长的主要原因。去中心化平台在2025年底处理了超过1.2万亿美元的月度交易量。Hyperliquid成功占据了这个不断增长市场的巨大份额。
该报告将衍生品的采用推荐为逐步被主流接受的标志。高吞吐量的去中心化平台促成了这种扩张。因此,全球交易者的准入门槛降低了。此外,由于山寨币现货表现停滞不前,永续合约对寻求更高回报的参与者具有吸引力。
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在缺乏传统山寨币季节的情况下,交易者开始越来越多地使用永续合约来获取杠杆。永续合约能够以少量资本实现放大的敞口。因此,主要代币的投机性仓位增加。Coinbase数据显示,2025年中期杠杆出现系统性增长。
纯投机性敞口在该年达到约10%的历史最高水平。这个数字不包括对冲仓位,仅关注方向性押注。然而,10月的清算事件对减少敞口产生了重大影响。
这些清算凸显了去中心化市场的风险和韧性。虽然波动性增加,但平台并未停止运营。因此,人们对去中心化衍生品基础设施的信心增强。
股权永续合约可能连接加密货币和传统市场
Coinbase Institutional表示,永续合约不仅仅是简单的交易工具。它们越来越多地作为去中心化金融的可组合原语。与借贷协议和流动性策略的整合在2025年扩大。这一趋势提高了整体资本效率。
永续合约现在可用于支持整个DeFi生态系统中的复杂策略。例如,交易者将动态对冲流动性池敞口。此外,永续合约可以支持利率产品。它们还可以在使用可变风险参数的借贷系统中用作抵押品。
这种可组合性使参与者能够对冲风险并获得被动收益。因此,衍生品正越来越多地成为更广泛金融策略的一部分。这种演变意味着永续合约正在成为金融基础设施主流的一部分,而不是一个模糊的工具。
展望未来,股权永续合约可能是下一个增长阶段。Coinbase展示了全球散户投资者对美国股票的兴趣如何不断增长。代币化股权可能颠覆传统的交易渠道。将加密货币衍生品的效率与股权需求相结合似乎越来越具有吸引力。
股权永续合约将提供24小时全天候获取股票敞口的机会。它们还提供杠杆,并且比传统经纪商具有更低的摩擦。因此,在正常市场时间之外,散户交易者获得了新的机会。
该报告认为,这种融合可能在加密货币和传统资产之间建立联系。股权永续合约可能成为衍生品的主要桥梁。因此,通过这些工具,加密货币市场与全球金融系统的整合是可能的。
总体而言,2025年是去中心化衍生品的转折点。交易量飙升,杠杆成熟,整合加深。这些发展使永续合约成为数字金融中一个长期存在的固定组成部分。
来源: https://www.livebitcoinnews.com/dex-perpetual-futures-volumes-cross-1-2-trillion-monthly-during-2025/
