关键洞察:
- MSTR股票目前高于146美元危险区域5%,如果跌破,下方支撑位为126美元和105美元。
- Bitcoin接近75,000美元的平均买入价,增加了未实现亏损的风险。
- MSTR股票需要收盘价突破172美元,然后突破213美元,才能重建看涨结构。
MicroStrategy (MSTR) 的走势就像一家与Bitcoin直接挂钩的公司。MSTR股票在六个月内下跌了62%,目前仅比146美元高出5%。这个146美元区域就像一个底部。如果价格跌破这个水平,下一个重要区域是126美元和105美元。
这些是在过去市场下跌期间买家回归的位置。这次下跌并非无缘无故。它与Bitcoin接近MicroStrategy平均买入价以及大型投资者目前没有增加资金所带来的压力相符。
Bitcoin风险正在逼近
MicroStrategy的平均Bitcoin买入价接近75,000美元。当前Bitcoin价格与这个数字相差不远。
如果Bitcoin哪怕只是小幅下跌,公司持有的部分Bitcoin将再次出现未实现亏损。
分析师Joao Wedson警告称,同样的情况在2021年、2022年和2023年市场更深度下跌之前就曾出现过。这就是为什么当前时刻感觉比正常的价格回调更严重。
一个新的论点也在增加公众压力。著名的Bitcoin批评者Peter Schiff表示,五年的Bitcoin购买只创造了16%的账面收益,如果平摊下来,每年大约只有3%。
他说这表明该计划没有奏效。Bitcoin分析师Willy Woo表示,这种想法是错误的,因为它假设所有Bitcoin都是在同一天以相同价格购买的,但事实并非如此。
这场争论显示了交易者目前面临的真正问题。Bitcoin是在帮助MicroStrategy,还是在价格下跌时伤害MicroStrategy?
此刻,两种观点看起来都有可能。图表将决定哪一个会成真。
MSTR股票正在流失资金
Chaikin资金流量(CMF)是一个帮助我们了解资金是流入还是流出股票的工具。它已经在零以下徘徊了许多周。
当CMF保持在零以下时,意味着流出股票的资金多于流入的资金。这通常意味着大型投资者正在观望,还没有买入。这与价格图表相符,每次小幅上涨在到达更高区域之前都会失去动力。
如果价格在CMF保持在零以下的情况下收于146美元以下,则很可能会向126美元甚至105美元移动。
即使面临这种压力,也不是所有投资者都已离场。持仓数据显示,多头持仓远多于空头持仓。分析师Bryant分享说,大型持有者仍在价格下跌时悄悄建仓。这并不能保证会复苏,但表明信心并未消失。
要开始复苏,市场需要一个真正的触发因素。它不能仅仅依靠希望或长期信念。
MicroStrategy (MSTR) 的现状
MicroStrategy在2025年花费了225亿美元购买Bitcoin。支持者相信,如果Bitcoin达到新的高价,该计划将会成功。
批评者认为该公司购买速度太快,而且购买价格太接近高位,这使得短期亏损更加严重。两种观点可能同时正确。长期计划可能仍然有效,但短期可能仍然困难。
要让图表显示改善,股票必须升至172美元以上并保持在该水平之上。172美元之前曾多次阻止价格上涨。如果股票能够保持在172美元以上,那么下一个重要水平是213美元。
收盘价突破213美元将是真正趋势转变的第一个迹象。如果没有这些突破,每次上涨都只是反弹,而不是新趋势的开始。
目前,MSTR股票处于信念和风险看起来相当的位置。图表上的下一步走势很可能会选择方向。
来源: https://www.thecoinrepublic.com/2025/12/31/mstr-stock-near-a-5-breakdown-zone-as-bitcoin-bets-near-losses/
